ตลาดสหรัฐฯ: Nasdaq และ S&P 500 ร่วงลง ขณะที่ยักษ์ใหญ่กลุ่มเทคโนโลยีเผชิญแรงเทขาย

วอลล์สตรีทเผชิญกับภาวะตลาดที่ผสมผสานในวันจันทร์ เมื่อหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่ฉุดดัชนีหลักให้ลดลง แม้ว่าดัชนี Dow Jones จะสามารถปิดบวกได้ก็ตาม ในขณะที่ความคืบหน้าทางภูมิรัฐศาสตร์ในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ช่วยบรรเทาความตึงเครียดในตลาดพลังงาน แต่ความระมัดระวังของนักลงทุนเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายด้าน AI และนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ยังคงเป็นปัจจัยหลักที่ครอบคลุมตลาดการซื้อขาย

หุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่และ SpaceX ฉุด Nasdaq ร่วง

ดัชนี Nasdaq Composite ได้รับผลกระทบอย่างหนักจากแรงเทขาย โดยลดลง 339.67 จุด หรือ 1.28% ปิดที่ 26,178.26 การลดลงนี้มีสาเหตุหลักมาจากการปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงของหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ (megacap) ซึ่งรวมถึง Alphabet, Meta, Amazon และ Microsoft นักวิเคราะห์ระบุว่ากลุ่มอุตสาหกรรมนี้ขับเคลื่อนด้วยความเชื่อมั่นของนักลงทุนเป็นหลัก และมักจะมีการเคลื่อนไหวที่สอดคล้องกันอย่างใกล้ชิด

ปัจจัยสำคัญที่ทำให้ Nasdaq ดิ่งลงคือ SpaceX โดยบริษัทที่นำโดย Elon Musk เผชิญกับราคาหุ้นที่ร่วงลงหลังจากการเสนอขายตราสารหนี้เป็นครั้งแรก แม้ว่าราคาหุ้นจะลดลง แต่ SpaceX รายงานว่ามีสภาพคล่องมหาศาล โดยมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดประมาณ 1.008 แสนล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 19 มิถุนายน

แม้ว่าการพุ่งขึ้นของตลาดที่ขับเคลื่อนโดย AI จะเป็นกระดูกสันหลังของการเติบโตของตลาดในช่วงที่ผ่านมา แต่คลื่นความสงสัยระลอกใหม่กำลังเริ่มก่อตัวขึ้น นักลงทุนเริ่มตั้งคำถามมากขึ้นเกี่ยวกับรายจ่ายฝ่ายทุน (capital expenditure) มหาศาลที่จำเป็นสำหรับการขยายโครงสร้างพื้นฐานโดยกลุ่ม "hyperscalers" บททดสอบสำคัญครั้งต่อไปของตลาดต่อกระแส AI คือรายงานผลประกอบการรายไตรมาสของ Micron Technology ซึ่งมีกำหนดเปิดเผยในวันพุธ

Dow ปิดบวก ท่ามกลางดีลควบรวมกิจการกลุ่มเฮลธ์แคร์และความแข็งแกร่งของกลุ่มอุตสาหกรรม

ตรงกันข้ามกับดัชนีที่เน้นกลุ่มเทคโนโลยี ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones ปรับตัวเพิ่มขึ้น 162.36 จุด หรือ 0.29% ปิดที่ 51,727.06 การเคลื่อนไหวในเชิงบวกนี้ได้รับแรงหนุนจากความแข็งแกร่งในกลุ่มอุตสาหกรรมและกลุ่มเฮลธ์แคร์

หุ้นที่โดดเด่นในกลุ่มเฮลธ์แคร์คือ Apogee Therapeutics ซึ่งราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นหลังจากมีข่าวว่า AbbVie ตกลงที่จะเข้าซื้อกิจการบริษัทไบโอเทคแห่งนี้ด้วยข้อเสนอเงินสดทั้งหมด มูลค่า 1.09 หมื่นล้านดอลลาร์

การเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์และปัจจัยจากธนาคารกลางสหรัฐฯ

การเมืองโลกมีบทบาทสำคัญต่อความเชื่อมั่นของตลาด เมื่อเจ้าหน้าที่ของสหรัฐฯ และอิหร่านบรรลุ "ความคืบหน้าครั้งสำคัญ" ระหว่างการเจรจาเบื้องต้นในสวิตเซอร์แลนด์ ข้อตกลงเกี่ยวกับแผนงาน 60 วันเพื่อมุ่งสู่ข้อตกลงขั้นสุดท้ายเป็นตัวเร่งให้ราคาน้ำมันลดลง ซึ่งโดยทั่วไปจะเป็นประโยชน์ต่อทั้งผู้บริโภคและภาคธุรกิจ

อย่างไรก็ตาม ปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาคยังคงมีอยู่ ตลาดกำลังปรับตัวเข้ากับท่าทีที่ "สายเหยี่ยว" (hawkish) มากขึ้นของธนาคารกลางสหรัฐฯ ภายใต้ประธานคนใหม่ Kevin Warsh ซึ่งให้ความสำคัญกับการกลับเข้าสู่เสถียรภาพด้านราคา การเปลี่ยนแปลงนี้ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้น และสร้างแรงกดดันต่อราคาหุ้น

ขณะนี้ทุกสายตากำลังจับจ้องไปที่ข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในวันพฤหัสบดี เนื่องจากเป็นดัชนีชี้วัดเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญ หากตัวเลขออกมาสูงกว่าที่คาด อาจเป็นการตอกย้ำความจำเป็นในการใช้นโยบายที่เข้มงวด ปัจจุบัน ตลาดกำลังคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ในเดือนกันยายน

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความผันผวนของกลุ่มเทคโนโลยี: หุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่และ SpaceX ฉุด Nasdaq ลง 1.28% โดยมีสาเหตุจากความกังวลเรื่องการใช้จ่ายโครงสร้างพื้นฐาน AI และการเสนอขายตราสารหนี้
• ความแตกต่างระหว่างกลุ่มอุตสาหกรรม: ในขณะที่กลุ่มเทคโนโลยีเผชิญกับความยากลำบาก ดัชนี Dow กลับเพิ่มขึ้น 0.29% โดยได้รับแรงหนุนจากความแข็งแกร่งของกลุ่มอุตสาหกรรมและการเข้าซื้อกิจการในกลุ่มเฮลธ์แคร์มูลค่า 1.09 หมื่นล้านดอลลาร์โดย AbbVie
• จุดสนใจด้านเศรษฐกิจมหภาค: นักลงทุนกำลังเปลี่ยนความสนใจไปยังข้อมูลเงินเฟ้อ (PCE) และแนวโน้มท่าทีสายเหยี่ยวของธนาคารกลางสหรัฐฯ แม้ว่าความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่พัฒนาขึ้นจะช่วยลดแรงกดดันด้านราคาพลังงานก็ตาม