ตลาดสหรัฐฯ: Nasdaq และ S&P 500 ร่วงลงขณะที่ยักษ์ใหญ่กลุ่มเทคโนโลยีเผชิญแรงกดดัน

วอลล์สตรีทเผชิญกับภาวะตลาดที่เคลื่อนไหวสวนทางกันในวันจันทร์ เมื่อหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่ (megacap) ฉุดดัชนีหลักให้ลดลง ในขณะที่ดัชนี Dow Jones สามารถปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ นักลงทุนยังคงมีความระมัดระวัง โดยต้องชั่งน้ำหนักระหว่างสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง กับความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการใช้จ่ายมหาศาลในการวางโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI

แรงเทขายกลุ่มเทคโนโลยีฉุด S&P 500 และ Nasdaq ร่วงลง

ดัชนี Nasdaq Composite ซึ่งเน้นหนักในกลุ่มเทคโนโลยีได้รับผลกระทบหนักที่สุดจากการปรับตัวลดลงของตลาด โดยร่วงลง 339.67 จุด หรือ 1.28% ปิดที่ 26,178.26 ในทำนองเดียวกัน ดัชนี S&P 500 ลดลง 25.41 จุด หรือ 0.34% ปิดที่ 7,475.17 การปรับตัวลดลงนี้มีสาเหตุหลักมาจากการลดลงอย่างมีนัยสำคัญของหุ้น Alphabet, Meta, Amazon และ Microsoft

ปัจจัยสำคัญที่ฉุดดัชนี Nasdaq คือ SpaceX ซึ่งราคาหุ้นร่วงลงหลังจากการเสนอขายหุ้นกู้เป็นครั้งแรก แม้ราคาหุ้นจะลดลง แต่บริษัทภายใต้การนำของ Elon Musk รายงานว่ามีสถานะเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดจำนวนมหาศาลประมาณ 1.008 แสนล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 19 มิถุนายน

แม้ว่าปัญญาประดิษฐ์ (AI) จะเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของการพุ่งขึ้นของตลาดในช่วงที่ผ่านมา แต่ความกังวลของนักลงทุนระลอกใหม่กำลังเริ่มปรากฏขึ้น นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าผู้เล่นในตลาดเริ่มตั้งคำถามมากขึ้นเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านทุน (capital expenditure) มหาศาลที่จำเป็นสำหรับการขยายโครงสร้างพื้นฐานโดยกลุ่ม "hyperscalers" อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญอย่าง Bill Northey จาก US Bank ให้ความเห็นว่าปัจจัยพื้นฐานสำหรับการสร้างศูนย์ข้อมูล AI ยังคงแข็งแกร่ง

Dow ปรับตัวขึ้นท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์และแนวโน้มด้านพลังงาน

ตรงกันข้ามกับการร่วงลงของกลุ่มเทคโนโลยี ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones ปรับตัวเพิ่มขึ้น 162.36 จุด หรือ 0.29% ปิดที่ 51,727.06 โดยได้รับแรงหนุนจากความแข็งแกร่งในกลุ่มเฮลธ์แคร์และกลุ่มอุตสาหกรรม หุ้นที่เคลื่อนไหวโดดเด่นในกลุ่มเทคโนโลยีชีวภาพคือ Apogee Therapeutics ซึ่งราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นหลังมีข่าวว่า AbbVie จะเข้าซื้อกิจการด้วยข้อเสนอเงินสดมูลค่า 1.09 หมื่นล้านดอลลาร์

ข่าวทางภูมิรัฐศาสตร์ยังมีส่วนต่อความเชื่อมั่นของตลาด ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงหลังจากเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ และอิหร่านบรรลุ "ความคืบหน้าครั้งสำคัญ" ระหว่างการเจรจาเบื้องต้นในสวิตเซอร์แลนด์ โดยแผนงาน (roadmap) ที่เสนออาจนำไปสู่ข้อตกลงขั้นสุดท้ายภายใน 60 วัน ซึ่งอาจเป็นปัจจัยบวกต่อทั้งผู้บริโภคและภาคธุรกิจจากการช่วยลดต้นทุนด้านพลังงาน

แนวโน้มของธนาคารกลางสหรัฐฯ และจุดสนใจด้านเศรษฐกิจมหภาค

ปัจจุบันตลาดกำลังเผชิญกับบรรยากาศแบบ "hawkish" (นโยบายการเงินแบบเข้มงวด) เกี่ยวกับธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ภายใต้การนำของประธานคนใหม่ Kevin Warsh มีการให้ความสำคัญอย่างยิ่งกับการกลับเข้าสู่เสถียรภาพด้านราคา ซึ่งส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นและกดดันราคาหุ้น

ขณะนี้นักลงทุนกำลังจับตามองตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญในช่วงปลายสัปดาห์นี้ โดยเฉพาะข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในวันพฤหัสบดี เนื่องจากเป็นดัชนีชี้วัดเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญ หากตัวเลขออกมาสูงกว่าที่คาด อาจตอกย้ำความคาดหวังต่อนโยบายการเงินที่เข้มงวด โดยปัจจุบันตลาดได้คาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ในเดือนกันยายนไว้แล้ว

นอกจากนี้ ทุกสายตายังจับจ้องไปที่ผลประกอบการรายไตรมาสของ Micron Technology ในวันพุธ เนื่องจากราคาหุ้นของบริษัทพุ่งขึ้นเกือบ 300% ในปีนี้ ผลการดำเนินงานของผู้ผลิตชิปหน่วยความจำรายนี้จึงจะเป็นบททดสอบสำคัญ (litmus test) สำหรับกลุ่มอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์และการซื้อขายที่เกี่ยวข้องกับ AI ในวงกว้าง

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความผันผวนของกลุ่มเทคโนโลยี: หุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ รวมถึง Alphabet และ SpaceX ฉุดดัชนี Nasdaq และ S&P 500 ให้ร่วงลง ท่ามกลางการตรวจสอบที่เข้มงวดขึ้นเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI
• การผ่อนคลายทางภูมิรัฐศาสตร์: ความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลง ซึ่งอาจเป็นปัจจัยหนุนทางเศรษฐกิจมหภาคสำหรับภาคธุรกิจ
• การเฝ้าระวังเงินเฟ้อ: ตลาดกำลังเตรียมรับมือกับข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ซึ่งจะมีอิทธิพลต่อทิศทางของธนาคารกลางสหรัฐฯ หลังจากท่าทีแบบ hawkish ของประธาน Kevin Warsh