ตลาดสหรัฐฯ: S&P 500 และ Nasdaq ร่วงลง ขณะที่ยักษ์ใหญ่กลุ่มเทคโนโลยีเผชิญแรงกดดัน

วอลล์สตรีทเผชิญกับภาวะตลาดที่ผสมผสานในวันจันทร์ โดยดัชนี S&P 500 และ Nasdaq Composite ปรับตัวลดลง ซึ่งได้รับแรงกดดันอย่างหนักจากการเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่ (megacap) ในขณะที่ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (Dow Jones Industrial Average) สามารถปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ แต่นักลงทุนยังคงระมัดระวังท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เปลี่ยนแปลงไป และความคาดหวังที่เปลี่ยนไปเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve)

การเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีฉุดดัชนีหลักร่วงลง

ดัชนี Nasdaq Composite ได้รับผลกระทบหนักที่สุดจากความผันผวนของตลาด โดยลดลง 339.67 จุด หรือ 1.28% ปิดที่ 26,178.26 การลดลงนี้มีสาเหตุหลักมาจากการปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงของ Alphabet พร้อมกับการขาดทุนในหุ้นยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีรายอื่น เช่น Meta, Amazon และ Microsoft กลุ่มอุตสาหกรรมนี้ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความเชื่อมั่นในด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) เมื่อไม่นานมานี้ กำลังเผชิญกับการตรวจสอบเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานมหาศาลที่จำเป็นสำหรับผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ (hyperscalers)

SpaceX ยังมีบทบาทสำคัญต่อการลดลงของ Nasdaq แม้ว่าจะรายงานว่ามีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดจำนวน 1.008 แสนล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 19 มิถุนายน แต่บริษัทที่นำโดย Elon Musk กลับเห็นราคาหุ้นร่วงลงหลังจากการเสนอขายตราสารหนี้เป็นครั้งแรกเมื่อวันจันทร์ นักวิเคราะห์ชี้ว่าแม้การพุ่งขึ้นของตลาดที่ขับเคลื่อนด้วย AI จะมีความเปราะบางต่อการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่น แต่ความแข็งแกร่งพื้นฐานยังคงอยู่ที่ส่วนประกอบในการสร้างศูนย์ข้อมูล (data center)

ภูมิรัฐศาสตร์และตลาดพลังงานเริ่มคลี่คลาย

ในทางตรงกันข้ามกับความยากลำบากของกลุ่มเทคโนโลยี ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงหลังจากมีข่าวดีเกี่ยวกับการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน โดยผู้ไกล่เกลี่ยรายงานว่าเจ้าหน้าที่ได้บรรลุ "ความคืบหน้าครั้งสำคัญ" ในระหว่างการเจรจารอบแรกที่สวิตเซอร์แลนด์ โดยมีการตกลงเกี่ยวกับแผนงาน (roadmap) ไปสู่ข้อตกลงขั้นสุดท้ายภายใน 60 วัน

แม้ว่าความตึงเครียดยังคงมีอยู่ในภูมิภาคต่างๆ เช่น เลบานอน และช่องแคบฮอร์มุซ แต่ความเป็นไปได้ที่ตลาดพลังงานจะทรงตัวได้นั้นกำลังทำหน้าที่เป็นตัวเร่งปฏิกิริยา ราคาพลังงานที่ต่ำลงถูกมองว่าเป็นพัฒนาการเชิงบวกสำหรับทั้งผู้บริโภคและภาคธุรกิจ ซึ่งช่วยบรรเทาความผันผวนของตลาดในวงกว้างได้เล็กน้อย

ธนาคารกลางสหรัฐฯ และแนวโน้มเงินเฟ้อ

ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ถือเป็นจุดสว่างในตลาด โดยเพิ่มขึ้น 162.36 จุด หรือ 0.29% ปิดที่ 51,727.06 โดยได้รับแรงหนุนจากกลุ่มเฮลธ์แคร์และกลุ่มอุตสาหกรรม ที่น่าสังเกตคือบริษัทไบโอเทค Apogee Therapeutics พุ่งสูงขึ้นหลังจากมีข่าวว่า AbbVie จะเข้าซื้อกิจการด้วยเงินสดมูลค่า 1.09 หมื่นล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม ความกังวลด้านเศรษฐกิจมหภาคยังคงมีอยู่มาก ท่าทีแบบ "สายเหยี่ยว" (hawkish) จากธนาคารกลางสหรัฐฯ ภายใต้ประธานคนใหม่ Kevin Warsh ได้ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ สูงขึ้น ซึ่งสร้างแรงกดดันต่อราคาหุ้น ขณะนี้นักลงทุนกำลังให้ความสำคัญอย่างยิ่งกับข้อมูลรายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในวันพฤหัสบดีนี้ ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ให้ความสำคัญ โดยปัจจุบันตลาดได้คาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points สำหรับเดือนกันยายนไว้แล้ว ดังนั้น หากตัวเลขเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าที่คาด อาจส่งผลให้มีการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นอีก

สรุปประเด็นสำคัญ

  • ความผันผวนของกลุ่มเทคโนโลยี: หุ้นขนาดใหญ่ (Megacap) เช่น Alphabet และ Meta นำตลาด Nasdaq ร่วงลง 1.28% เนื่องจากนักลงทุนตั้งคำถามเกี่ยวกับต้นทุนที่สูงในการขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI
  • ความคืบหน้าทางภูมิรัฐศาสตร์: การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในสวิตเซอร์แลนด์ส่งผลให้เกิดแผนงาน 60 วัน นำไปสู่การลดลงของราคาน้ำมันและช่วยบรรเทาผลกระทบต่อกลุ่มอุตสาหกรรมที่อ่อนไหวต่อราคาพลังงาน
  • จับตาธนาคารกลางสหรัฐฯ: ตลาดกำลังเตรียมรับมือกับข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ในวันพฤหัสบดีนี้ ซึ่งจะมีอิทธิพลอย่างมากต่อการตัดสินใจว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะยังคงดำเนินนโยบายแบบสายเหยี่ยวเพื่อรักษาเสถียรภาพด้านราคาต่อไปหรือไม่