米国市場：ハイテク巨頭への圧力によりS&P 500とナスダックが下落
月曜日のウォール街は、大型ハイテク株の売り込みが重石となり、S&P 500とナスダック総合指数が下落したことで、まちまちな展開となりました。ダウ工業株平均は上昇を維持したものの、地政学的緊張の変化や連邦準備制度理事会（Fed）の政策に対する期待の変化を受け、投資家は慎重な姿勢を崩していません。
ハイテク株の売りが主要指数を押し下げる
ナスダック総合指数は市場のボラティリティの直撃を受け、339.67ポイント（1.28%）下落し、26,178.26で取引を終えました。この下落は、主にAlphabetの急落に加え、Meta、Amazon、Microsoftといった他のハイテク巨頭の損失によって引き起こされました。最近では人工知能（AI）への楽観論に支えられてきた同セクターですが、現在はハイパースケーラーが必要とする膨大なインフラ支出について精査を受けています。
SpaceXもナスダックの下落に大きな影響を与えました。6月19日時点で1,008億ドルの現金および現金同等物を報告しているにもかかわらず、イーロン・マスク氏率いる同社は、月曜日に初となる債券発行を行ったことを受けて株価が急落しました。アナリストは、AI主導のラリーはセンチメントの変化に脆弱である一方、データセンター建設関連のコンポーネントには依然としてファンダメンタルズの強さが残っていると指摘しています。
地政学とエネルギー市場に安堵感
ハイテクセクターの苦戦とは対照的に、米イラン交渉に関する好材料を受けて原油価格は下落しました。仲介役によると、スイスで行われた第1回会談において当局者が「大きな進展」を遂げ、60日以内の最終合意に向けたロードマップに合意したとのことです。
レバノンやホルムズ海峡などの地域では緊張が続いていますが、エネルギー市場が安定する可能性が触媒として機能しています。エネルギー価格の下落は消費者と企業の両方にとって好材料と見なされており、市場全体のボラティリティに対する緩衝材となっています。
連邦準備制度理事会とインフレの見通し
ダウ工業株平均は、ヘルスケアおよび産業セクターに支えられ、162.36ポイント（0.29%）上昇して51,727.06で引け、明るい兆しを見せました。特にバイオテクノロジー企業のApogee Therapeuticsは、AbbVieが109億ドルの現金で同社を買収するというニュースを受けて急騰しました。
しかし、マクロ経済への懸念が大きく立ちはだかっています。ケビン・ウォーシュ新議長の下での連邦準備制度理事会による「タカ派」的な姿勢が米国債利回りを押し上げ、株価の重石となっています。投資家は現在、Fedが重視するインフレ指標である木曜日の個人消費支出（PCE）データに極めて注目しています。市場は現在、9月の25ベーシスポイントの利上げを織り込んでおり、インフレ率が予想を上回った場合、金融引き締めがさらに進む可能性があります。
主なポイント
- ハイテク株のボラティリティ: AlphabetやMetaなどの大型株がナスダックの1.28%下落を牽引しました。投資家はAIインフラ拡張に伴う高コストに疑問を投げかけています。
- 地政学的な進展: スイスでの米イラン会談により60日間のロードマップが策定され、原油価格の下落を招くとともに、エネルギー関連セクターに安堵感をもたらしました。
- Fedウォッチ: 市場は今週木曜日のPCEインフレデータに備えています。このデータは、連邦準備制度理事会が物価安定に向けたタカ派的な軌道を維持するかどうかに大きな影響を与えることになります。