米国市場：ハイテク大手の圧力によりナスダックとS&P 500が下落
月曜日のウォール街では、ナスダックとS&P 500が大型ハイテク株の重荷を受けて下落する一方で、ダウ工業株平均は上昇を記録するなど、パフォーマンスの明暗が分かれました。投資家は、中東における地政学的な変化と、AIインフラ支出に対する懸念の高まりとの間でバランスを取りながら、慎重な姿勢を維持しています。
ハイテク株の売りが主要指数を押し下げ
ナスダック総合指数は339.67ポイント（1.28%）の大幅下落となり、26,178.26で取引を終えました。この下落は、主にAlphabet、Meta、Amazon、Microsoftといった高バリュエーションのテクノロジー企業の株価低迷によって引き起こされました。Alphabetの急落に加え、SpaceXがナスダックに与えた大きな打撃が、ハイテクセクターにおける弱気なセンチメントを助長しました。
月曜日に初の債券発行を開始したSpaceXは、6月19日時点で約1,008億ドルの現金および現金同等物を保有していると報告しました。最近のAI主導のラリーにもかかわらず、市場アナリストは「ハイパースケーラー」がインフラ拡張のために必要とする巨額の設備投資に疑問を呈し始めています。しかし、US Bankのビル・ノーシー氏のような専門家は、AIデータセンター建設のファンダメンタルズは市場で最も強力な部類に留まっていると指摘しています。
地政学的変化と原油価格の下落の中でダウが上昇
ハイテク株比率の高い指数とは対照的に、ダウ工業株平均は162.36ポイント（0.29%）上昇し、51,727.06で引けました。この上昇は、ヘルスケアおよび産業セクターの強さに支えられました。ヘルスケア分野での注目すべき動きとしては、AbbVieが同バイオテクノロジー企業を109億ドルの現金で買収するというニュースを受けて、株価が急騰したApogee Therapeuticsが挙げられます。
地政学的な進展も市場の動きに影響を与えました。スイスで行われた第1回会談において、米・イラン当局者が「大きな進展」があったと報告したことで、原油価格は下落しました。60日以内の最終合意に向けたロードマップの可能性が一定の安心感を与えており、エネルギー価格の下落は消費者と企業の両方にとって潜在的な起爆剤となっています。
インフレ懸念と連邦準備制度（Fed）の見通し
市場は現在、連邦準備制度（Fed）に関するセンチメントの「タカ派」へのシフトに対応しています。ケビン・ウォーシュ新議長の下、Fedが物価の安定への回帰を優先するという期待が高まっています。この姿勢により米国債利回りが上昇しており、これは通常、株価に下押し圧力をかける要因となります。
投資家は現在、Fedが重視するインフレ指標である木曜日の個人消費支出（PCE）データに注目しています。予想を上回る数値が出た場合、タカ派的な姿勢が強まり、9月の25ベーシスポイントの利上げに対する市場の期待に影響を与える可能性があります。また、半導体業界の重要な指標となるマイクロン・テクノロジーの水曜日の決算発表にも注目が集まっています。
主なポイント
- ハイテク株のボラティリティ: AlphabetやMetaなどの大型株がナスダックを1.28%押し下げました。投資家はAIインフラコストと長期的な成長を天秤にかけています。
- 地政学的な緩和: スイスでの米・イラン交渉の進展により原油価格が下落し、消費者および企業の支出を後押しする可能性があります。
- Fedウォッチ: 市場はPCEインフレデータの発表を控えて警戒しており、ケビン・ウォーシュ体制下でのタカ派的なFedの見通しが米国債利回りの上昇を招いています。