米国市場：ハイテク大手の圧力によりナスダックとS&P 500が下落
ウォール街では月曜日、大型ハイテク株の激しい売りがS&P 500とナスダックを押し下げ、まちまちな展開となりました。ダウ工業株平均は上昇したものの、地政学的な動向の変化や連邦準備制度理事会（Fed）への期待の変化を背景に、投資家は慎重な姿勢を維持しています。
ハイテク株の暴落：AlphabetとSpaceXが指数を押し下げ
ナスダック総合指数は市場のボラティリティの直撃を受け、339.67ポイント（1.28%）下落し、26,178.26で取引を終えました。この下落は、主にAlphabetの急落に加え、Meta、Amazon、Microsoftといった他の主要ハイテク株の大幅な下落によって引き起こされました。
ナスダックにさらなる重石となったのは、初の債券発行を受けて株価が急落したSpaceXです。株価は下落したものの、イーロン・マスク率いる同社は、6月19日時点で約1,008億ドルの現金および現金同等物を保有しており、極めて高い流動性を報告しています。
アナリストの間で議論が高まっているのは、「ハイパースケーラー」による巨額のインフラ支出に対する監視の目です。人工知能（AI）ブームが最近の株価上昇を後押ししてきましたが、投資家は現在、AIデータセンターの構築に必要な膨大な設備投資の持続可能性に疑問を投げかけています。
地政学的変化とエネルギー動向の中でダウが上昇
ハイテク部門の苦戦とは対照的に、ダウ工業株平均は162.36ポイント（0.29%）上昇し、51,727.06で終了しました。この上昇は、ヘルスケアおよび製造業セクターの強さに支えられました。
市場の重要なカタリストとなったのは、米イラン交渉に関するニュースでした。仲介者はスイスで行われた第1回会談において「大きな進展」があったと報告しており、両国は60日以内の最終合意に向けたロードマップに合意しました。この外交的な動きは原油価格の下落を招き、消費者と企業の両方にとって潜在的なプラスの要因と見なされています。
インフレへの懸念と「タカ派」な連邦準備制度
米国の金融政策に対する期待も、市場心理を抑制する要因となりました。ケビン・ウォーシュ新連邦準備制度理事会議長の発言を受け、市場は「タカ派」的な見通しへとシフトしています。物価の安定への回帰を強調するウォーシュ氏の発言により、米国債利回りが上昇し、株式市場に下押し圧力がかかっています。
現在、すべての注目は木曜日に発表される個人消費支出（PCE）統計、つまりFedが重視するインフレ指標に集まっています。この数値が予想を上回った場合、金融引き締めへの要求が強まる可能性があります。現在、市場は9月の25ベーシスポイントの利上げを織り込んでいます。
今週の主要ウォッチリスト
投資家は水曜日に、AI主導のラリーの重要な試金石となる、Micron Technologyの決算に注目しています。今年に入り株価が300%近く急騰しているMicronの業績は、半導体およびメモリチップセクターの方向性を左右することになるでしょう。
主なポイント
- ハイテク部門のボラティリティ: AlphabetやMetaなどの大型株、およびSpaceXがナスダックの大幅な下落を主導し、AIインフラへの巨額支出に対する投資家の懐疑的な見方を反映しました。
- 地政学的緩和: 米イラン交渉の進展により原油価格が下落し、広範な経済活動を後押しする可能性があります。
- 金融政策への注目: ケビン・ウォーシュFRB議長のタカ派的な姿勢と、間近に迫ったPCEインフレ指標により、市場は今後の金利決定に対して神経質な状態が続いています。