യുഎസ് വിപണികൾ: ടെക് ഭീമന്മാർ സമ്മർദ്ദത്തിലായതോടെ നാസ്ഡാക്കും (Nasdaq) എസ് ആൻഡ് പി 500-ഉം (S&P 500) ഇടിഞ്ഞു

വൻകിട ടെക്നോളജി ഓഹരികളുടെ വൻതോതിലുള്ള വിൽപ്പന കാരണം എസ് ആൻഡ് പി 500-ഉം നാസ്ഡാക്കും നഷ്ടത്തിലായതോടെ തിങ്കളാഴ്ച വോൾ സ്ട്രീറ്റിൽ വൈവിധ്യമാർന്ന വ്യാപാര सत्रമാണ് കണ്ടത്. ഡൗ ജോൺസ് ഇൻഡസ്ട്രിയൽ ആവറേജ് നേട്ടമുണ്ടാക്കിയെങ്കിലും, മാറിക്കൊണ്ടിരിക്കുന്ന ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സാഹചര്യങ്ങളും ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ മാറുന്ന പ്രതീക്ഷകളും കാരണം നിക്ഷേപകർ ജാഗ്രത പാലിച്ചു.

ടെക് തകർച്ച: Alphabet-ഉം SpaceX-ഉം സൂചികകളെ താഴേക്ക് വലിച്ചു

വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടത്തിന്റെ ആഘാതം നാസ്ഡാക് കോമ്പോസിറ്റ് നേരിട്ടു; ഇത് 339.67 പോയിന്റ് അല്ലെങ്കിൽ 1.28% ഇടിഞ്ഞ് 26,178.26-ൽ അവസാനിച്ചു. Alphabet-ന്റെ മൂല്യത്തകർച്ചയും Meta, Amazon, Microsoft തുടങ്ങിയ മറ്റ് പ്രമുഖ ടെക് കമ്പനികളുടെ നഷ്ടവുമാണ് ഈ ഇടിവിന് പ്രധാന കാരണം.

SpaceX-ന്റെ ഓഹരികൾ ആദ്യമായി കടം എടുക്കാനുള്ള നീക്കത്തിന് (debt offering) പിന്നാലെ ഇടിഞ്ഞത് നാസ്ഡാക്കിന് കൂടുതൽ തിരിച്ചടിയായി. ഓഹരി വില കുറഞ്ഞെങ്കിലും, ഇലോൺ മസ്ക് നേതൃത്വം നൽകുന്ന കമ്പനി ജൂൺ 19 വരെയുള്ള കണക്കനുസരിച്ച് ഏകദേശം $100.8 ബില്യൺ പണമായും പണത്തിന് തുല്യമായ ആസ്തികളായും കൈവശം വെച്ചിട്ടുണ്ടെന്ന് അറിയിച്ചു.

"ഹൈപ്പർസ്കെയിലറുകളുടെ" (hyperscalers) വൻതോതിലുള്ള ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചർ ചെലവുകളെക്കുറിച്ചുള്ള പരിശോധനകൾ വർദ്ധിച്ചുവരുന്നത് വിശകലന വിദഗ്ധർക്കിടയിൽ ചർച്ചയാകുന്നുണ്ട്. ആർട്ടിഫിഷ്യൽ ഇന്റലിജൻസ് (AI) മേഖലയിലെ കുതിപ്പ് സമീപകാലത്തെ വിപണി മുന്നേറ്റങ്ങൾക്ക് കാരണമായെങ്കിലും, AI ഡാറ്റാ സെന്ററുകൾ നിർമ്മിക്കുന്നതിന് ആവശ്യമായ വൻതോതിലുള്ള മൂലധന ചെലവുകളുടെ സുസ്ഥിരതയെക്കുറിച്ച് നിക്ഷേപകർ ഇപ്പോൾ സംശയം പ്രകടിപ്പിക്കുന്നു.

ഭൗമരാഷ്ട്രീയ മാറ്റങ്ങളും ഊർജ്ജ പ്രവണതകളുംക്കിടയിൽ ഡൗ നേട്ടമുണ്ടാക്കി

ടെക് മേഖല നേരിട്ട പ്രതിസന്ധികൾക്ക് വിപരീതമായി, ഡൗ ജോൺസ് ഇൻഡസ്ട്രിയൽ ആവറേജ് 162.36 പോയിന്റ് അല്ലെങ്കിൽ 0.29% ഉയർന്ന് 51,727.06-ൽ എത്തി. ഹെൽത്ത് കെയർ, ഇൻഡസ്ട്രിയൽ മേഖലകളിലെ കരുത്താണ് ഈ മുന്നേറ്റത്തിന് ആധാരമായത്.

യുഎസ്-ഇറാൻ ചർച്ചകളെക്കുറിച്ചുള്ള വാർത്ത വിപണിയിൽ വലിയ സ്വാധീനം ചെലുത്തി. സ്വിറ്റ്സർലൻഡിൽ നടന്ന ആദ്യഘട്ട ചർച്ചകളിൽ "വലിയ പുരോഗതി" ഉണ്ടായതായി മധ്യസ്ഥർ അറിയിച്ചു; 60 ദിവസത്തിനുള്ളിൽ അന്തിമ കരാറിലെത്താനുള്ള ഒരു കർമ്മപദ്ധതിയിൽ ഇരു രാജ്യങ്ങളും യോജിച്ചു. ഈ നയതന്ത്ര നീക്കം എണ്ണവില കുറയാൻ കാരണമായി, ഇത് ഉപഭോക്താക്കൾക്കും ബിസിനസ്സുകൾക്കും ഗുണകരമായ ഒരു നീക്കമായാണ് വിലയിരുത്തപ്പെടുന്നത്.

പണപ്പെരുപ്പ ഭീതിയും "Hawkish" ഫെഡറൽ റിസർവും

യുഎസ് മോണിറ്ററി പോളിസിയെക്കുറിച്ചുള്ള പ്രതീക്ഷകൾ വിപണിയിലെ ശുഭപ്രതീക്ഷകളെ കുറച്ചു. പുതിയ ഫെഡറൽ റിസർവ് ചെയർമാൻ കെവിൻ വാർഷിന്റെ (Kevin Warsh) പ്രസ്താവനകൾക്ക് പിന്നാലെ വിപണി ഒരു "hawkish" കാഴ്ചപ്പാടിലേക്ക് മാറി. വിലനിലവാരത്തിലെ സ്ഥിരതയിലേക്ക് മടങ്ങുന്നതിനെ വാർഷ് ഊന്നിപ്പറഞ്ഞത് യുഎസ് ട്രഷറി യീൽഡുകൾ ഉയരാൻ കാരണമാവുകയും ഓഹരി വിപണിയിൽ സമ്മർദ്ദം ചെലുത്തുകയും ചെയ്തു.

എല്ലാവരുടെയും കണ്ണുകൾ ഇപ്പോൾ വ്യാഴാഴ്ച പുറത്തുവരാനിരിക്കുന്ന പേഴ്സണൽ കൺസ്യൂംപ്ഷൻ എക്സ്പെൻഡിച്ചർസ് (PCE) ഡാറ്റയിലാണ്—ഇതാണ് ഫെഡറലിന്റെ പ്രധാന പണപ്പെരുപ്പ സൂചിക. ഈ കണക്ക് പ്രതീക്ഷിച്ചതിലും കൂടുതലാണെങ്കിൽ, കർശനമായ മോണിറ്ററി പോളിസി ആവശ്യപ്പെടാനുള്ള സാധ്യത വർദ്ധിക്കും. നിലവിൽ, സെപ്റ്റംബറിൽ 25 ബേസിസ് പോയിന്റ് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധനവിനെയാണ് വിപണി കണക്കുകൂട്ടുന്നത്.

ഈ ആഴ്ച ശ്രദ്ധിക്കേണ്ട പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

AI അധിഷ്ഠിത മുന്നേറ്റത്തിന്റെ നിർണ്ണായക പരിശോധനയായി ബുധനാഴ്ചത്തെ മൈക്രോൺ ടെക്നോളജിയുടെ (Micron Technology) പാദവാർഷിക ഫലങ്ങളെ നിക്ഷേപകർ ഉറ്റുനോക്കുന്നു. ഈ വർഷം ഓഹരി വിലയിൽ ഏകദേശം 300% വർദ്ധനവ് രേഖപ്പെടുത്തിയ മൈക്രോണിന്റെ പ്രകടനം സെമികണ്ടക്ടർ, മെമ്മറി ചിപ്പ് മേഖലകളുടെ ദിശ നിർണ്ണയിച്ചേക്കാം.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

• ടെക് മേഖലയിലെ ചാഞ്ചാട്ടം: Alphabet, Meta തുടങ്ങിയ വൻകിട ഓഹരികളും SpaceX-ഉം നാസ്ഡാക്കിലെ വലിയ ഇടിവിന് കാരണമായി; ഇത് AI ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചർ ചെലവുകളെക്കുറിച്ചുള്ള നിക്ഷേപകരുടെ ആശങ്കയെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.
• ഭൗമരാഷ്ട്രീയ ആശ്വാസം: യുഎസ്-ഇറാൻ ചർച്ചകളിലെ പുരോഗതി എണ്ണവില കുറയാൻ കാരണമായി, ഇത് സാമ്പത്തിക പ്രവർത്തനങ്ങൾക്ക് കരുത്ത് പകരാൻ സാധ്യതയുണ്ട്.
• മോണിറ്ററി പോളിസിയിൽ ശ്രദ്ധ: ഫെഡ് ചെയർമാൻ കെവിൻ വാർഷിന്റെ കർശന നിലപാടും വരാനിരിക്കുന്ന PCE പണപ്പെരുപ്പ കണക്കുകളും ഭാവിയിലെ പലിശ നിരക്ക് തീരുമാനങ്ങളെക്കുറിച്ച് വിപണിയെ ജാഗ്രതയിലാക്കുന്നു.