ตลาดสหรัฐฯ: Nasdaq และ S&P 500 ปรับตัวลดลง ขณะที่ยักษ์ใหญ่กลุ่มเทคโนโลยีเผชิญแรงกดดัน

วอลล์สตรีทเผชิญกับภาวะการซื้อขายที่แตกต่างกันในวันจันทร์ เมื่อการเทขายหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ (megacap) ส่งผลให้ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ปรับตัวลดลง ในขณะที่ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (Dow Jones Industrial Average) สามารถปิดบวกได้ แต่นักลงทุนยังคงระมัดระวังท่ามกลางความเปลี่ยนแปลงของสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์และความคาดหวังต่อธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ที่เปลี่ยนไป

วิกฤตกลุ่มเทคโนโลยี: Alphabet และ SpaceX ฉุดดัชนีร่วง

ดัชนี Nasdaq Composite ได้รับผลกระทบหนักที่สุดจากความผันผวนของตลาด โดยลดลง 339.67 จุด หรือ 1.28% ปิดที่ 26,178.26 การลดลงนี้มีสาเหตุหลักมาจากการดิ่งลงอย่างรุนแรงของ Alphabet พร้อมกับการขาดทุนอย่างมีนัยสำคัญในหุ้นเทคโนโลยีรายใหญ่อื่นๆ เช่น Meta, Amazon และ Microsoft

ปัจจัยที่ซ้ำเติมดัชนี Nasdaq คือ SpaceX ซึ่งราคาหุ้นร่วงลงหลังจากการเสนอขายตราสารหนี้เป็นครั้งแรก แม้ราคาหุ้นจะลดลง แต่บริษัทภายใต้การนำของ Elon Musk รายงานว่ามีสภาพคล่องมหาศาล โดยระบุว่ามีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดประมาณ 1.008 แสนล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 19 มิถุนายน

ประเด็นที่นักวิเคราะห์เริ่มให้ความสนใจมากขึ้นคือการตรวจสอบการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานจำนวนมหาศาลโดยกลุ่ม "hyperscalers" แม้ว่ากระแสความนิยมของปัญญาประดิษฐ์ (AI) จะช่วยผลักดันการพุ่งขึ้นของตลาดในช่วงที่ผ่านมา แต่นักลงทุนกำลังตั้งคำถามถึงความยั่งยืนของรายจ่ายฝ่ายทุน (capital expenditures) ที่สูงลิ่วซึ่งจำเป็นสำหรับการสร้างศูนย์ข้อมูล AI

Dow ปิดบวกท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์และแนวโน้มด้านพลังงาน

ตรงกันข้ามกับความยากลำบากของกลุ่มเทคโนโลยี ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปรับตัวเพิ่มขึ้น 162.36 จุด หรือ 0.29% ปิดที่ 51,727.06 โดยการปรับตัวขึ้นนี้ได้รับแรงหนุนจากความแข็งแกร่งในกลุ่มเฮลธ์แคร์และกลุ่มอุตสาหกรรม

ปัจจัยกระตุ้นที่สำคัญในตลาดคือข่าวเกี่ยวกับการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน โดยตัวกลางรายงานว่ามีความ "คืบหน้าอย่างมาก" ในการเจรจารอบแรกที่สวิตเซอร์แลนด์ ซึ่งทั้งสองประเทศได้ตกลงในแผนงาน (roadmap) เพื่อไปสู่ข้อตกลงขั้นสุดท้ายภายใน 60 วัน ความเคลื่อนไหวทางการทูตนี้ส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลง ซึ่งถือเป็นพัฒนาการที่อาจเป็นปัจจัยบวกต่อทั้งผู้บริโภคและภาคธุรกิจ

ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและท่าที "สายเหยี่ยว" (Hawkish) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ

บรรยากาศการลงทุนยังถูกกดดันจากความคาดหวังต่อนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ภายหลังการแถลงของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ คนใหม่ Kevin Warsh ตลาดได้เปลี่ยนไปสู่มุมมองแบบ "สายเหยี่ยว" (hawkish) โดยการที่ Warsh เน้นย้ำเรื่องการกลับเข้าสู่เสถียรภาพด้านราคา ได้ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งสร้างแรงกดดันต่อตลาดหุ้น

ขณะนี้ทุกสายตากำลังจับจ้องไปที่ข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญ หากตัวเลขออกมาสูงกว่าที่คาด อาจเป็นการตอกย้ำความต้องการนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น โดยปัจจุบันตลาดได้คาดการณ์ถึงการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ในเดือนกันยายน

รายการที่ต้องจับตาในสัปดาห์นี้

นักลงทุนกำลังรอคอยวันพุธเพื่อดูบททดสอบสำคัญสำหรับกระแสการพุ่งขึ้นของหุ้นกลุ่ม AI นั่นคือผลประกอบการรายไตรมาสของ Micron Technology เนื่องจากราคาหุ้นของ Micron พุ่งขึ้นเกือบ 300% ในปีนี้ ผลประกอบการของ Micron จึงน่าจะเป็นตัวกำหนดทิศทางของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และกลุ่มชิปหน่วยความจำ

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความผันผวนของกลุ่มเทคโนโลยี: หุ้นขนาดใหญ่ (Megacap) อย่าง Alphabet และ Meta รวมถึง SpaceX เป็นผู้นำในการปรับตัวลดลงอย่างมากของ Nasdaq ซึ่งสะท้อนถึงความกังวลของนักลงทุนต่อการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่สูงเกินไป
• การผ่อนคลายทางภูมิรัฐศาสตร์: ความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลง ซึ่งอาจช่วยกระตุ้นกิจกรรมทางเศรษฐกิจในวงกว้าง
• การมุ่งเน้นนโยบายการเงิน: ท่าทีแบบสายเหยี่ยว (hawkish) ของประธาน Fed Kevin Warsh และข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ที่กำลังจะมาถึง ทำให้นักลงทุนต้องเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิดเกี่ยวกับการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในอนาคต