ตลาดสหรัฐฯ: S&P 500 และ Nasdaq ร่วงลง ขณะที่ยักษ์ใหญ่กลุ่มเทคโนโลยีเผชิญแรงกดดัน

วอลล์สตรีทเผชิญกับการซื้อขายที่มีทิศทางแตกต่างกันในวันจันทร์ โดยดัชนี Nasdaq และ S&P 500 ปรับตัวลดลงจากผลขาดทุนหนักในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่ (megacap) ในขณะที่นักลงทุนกลุ่มเทคโนโลยีกำลังประเมินความยั่งยืนของการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานที่ขับเคลื่อนโดย AI ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (Dow Jones Industrial Average) กลับสามารถปิดบวกได้ โดยได้รับแรงหนุนจากความแข็งแกร่งในกลุ่มเฮลธ์แคร์และกลุ่มอุตสาหกรรม

การเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและการถกเถียงเรื่องการใช้จ่ายด้าน AI

ดัชนี Nasdaq Composite ได้รับผลกระทบหนักที่สุดจากการปรับตัวลดลงของตลาด โดยร่วงลง 339.67 จุด หรือ 1.28% ปิดที่ 26,178.26 การปรับตัวลดลงนี้มีสาเหตุหลักมาจากการลดลงอย่างรุนแรงของ Alphabet พร้อมกับการอ่อนตัวของหุ้นเทคโนโลยีรายใหญ่อื่นๆ เช่น Meta, Amazon และ Microsoft

ประเด็นสำคัญที่เกิดขึ้นในตลาดคือความกังขาที่เพิ่มมากขึ้นเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านทุน (capital expenditures) มหาศาลที่เหล่า "hyperscalers" กำลังดำเนินการเพื่อขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI แม้ว่าปัญญาประดิษฐ์จะเป็นแรงขับเคลื่อนหลักในการพุ่งขึ้นของวอลล์สตรีทเมื่อเร็วๆ นี้ แต่นักวิเคราะห์กำลังตรวจสอบอย่างใกล้ชิดว่าการใช้จ่ายจำนวนมหาศาลในศูนย์ข้อมูล (data centers) จะให้ผลตอบแทนที่คุ้มค่าหรือไม่ นักลงทุนกำลังจับตามองผลประกอบการรายไตรมาสของ Micron Technology ในวันพุธนี้ ซึ่งถือเป็นบททดสอบสำคัญสำหรับกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และชิปหน่วยความจำ

การเสนอขายตราสารหนี้ของ SpaceX และความเคลื่อนไหวของภาคธุรกิจ

ดัชนี Nasdaq ยังถูกกดดันเพิ่มเติมจากการร่วงลงของหุ้น SpaceX โดยบริษัทที่นำโดย Elon Musk ได้กลายเป็นข่าวใหญ่จากการเปิดตัวการเสนอขายตราสารหนี้เป็นครั้งแรกเมื่อวันจันทร์ แม้ว่าราคาหุ้นจะลดลง แต่ SpaceX รายงานว่ามีสถานะสภาพคล่องที่แข็งแกร่ง โดยระบุว่ามีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดประมาณ 1.008 แสนล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 19 มิถุนายน

ในกลุ่มเทคโนโลยีชีวภาพ (biotech) ราคาหุ้นของ Apogee Therapeutics พุ่งสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ หลังจากมีข่าวว่า AbbVie ตกลงที่จะเข้าซื้อกิจการด้วยข้อเสนอเงินสดทั้งหมด มูลค่า 1.09 หมื่นล้านดอลลาร์

การเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์และท่าทีที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ

สถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางส่งผลต่อความเชื่อมั่นของตลาดในทิศทางที่ผสมผสานกัน ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงหลังจากมีรายงานว่าเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ และอิหร่านมีความคืบหน้า "อย่างมาก" ในการเจรจารอบแรกที่สวิตเซอร์แลนด์ แผนงาน (roadmap) ที่อาจนำไปสู่ข้อตกลงขั้นสุดท้ายภายใน 60 วันช่วยบรรเทาความกังวลลงได้บ้าง แม้ว่าความตึงเครียดเกี่ยวกับเลบานอนและช่องแคบฮอร์มุซจะยังคงอยู่ในระดับสูง

ในขณะเดียวกัน ผู้เล่นในตลาดกำลังปรับความคาดหวังที่มีต่อธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) ใหม่ ภายใต้การนำของประธานคนใหม่ Kevin Warsh ธนาคารกลางได้ดำเนินนโยบายในเชิงเข้มงวด (hawkish) มากขึ้น โดยให้ความสำคัญกับเสถียรภาพด้านราคา การเปลี่ยนแปลงนี้ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (U.S. Treasury yields) ปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งโดยปกติจะสร้างแรงกดดันต่อมูลค่าหุ้น ทุกสายตาจึงจับจ้องไปที่ข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในวันพฤหัสบดีนี้ ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญ เพื่อดูว่าข้อมูลดังกล่าวจะตอกย้ำความจำเป็นในการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นอีกหรือไม่ ปัจจุบัน ตลาดกำลังคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ในเดือนกันยายน

สรุปประเด็นสำคัญ

  • กลุ่มเทคโนโลยีเผชิญแรงกดดัน: หุ้นขนาดใหญ่ (megacap) เช่น Alphabet และ Meta ฉุดดัชนี Nasdaq ลง 1.28% เนื่องจากนักลงทุนตั้งคำถามเกี่ยวกับต้นทุนที่สูงในการขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI
  • ผลกระทบทางภูมิรัฐศาสตร์: ความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านช่วยให้ราคาน้ำมันลดลง ซึ่งอาจเป็นปัจจัยบวกต่อผู้บริโภคและภาคธุรกิจ
  • จุดสนใจด้านนโยบายการเงิน: มุมมองเชิงเข้มงวด (hawkish) จากประธาน Fed Kevin Warsh และข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ที่กำลังจะมาถึง กำลังผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้น และทำให้การฟื้นตัวของตลาดมีความซับซ้อนมากขึ้น