Marchés américains : le S&P 500 et le Nasdaq reculent alors que les géants de la tech sont sous pression

Wall Street a connu une séance de trading divergente lundi, le Nasdaq et le S&P 500 ayant reculé sous le poids de lourdes pertes parmi les valeurs technologiques à très grande capitalisation. Alors que les investisseurs du secteur technologique évaluaient la viabilité des dépenses d'infrastructure liées à l'IA, le Dow Jones Industrial Average a réussi à progresser, soutenu par la vigueur des secteurs de la santé et de l'industrie.

Vente massive de titres technologiques et débat sur les dépenses liées à l'IA

Le Nasdaq Composite a essuyé le plus gros de la baisse du marché, chutant de 339,67 points, soit 1,28 %, pour clôturer à 26 178,26. Ce repli a été largement alimenté par une forte baisse d'Alphabet, parallèlement à la faiblesse d'autres poids lourds de la technologie tels que Meta, Amazon et Microsoft.

Un thème important qui émerge sur le marché est le scepticisme croissant concernant les dépenses d'investissement massives engagées par les « hyperscalers » pour étendre l'infrastructure de l'IA. Bien que l'intelligence artificielle ait été le principal moteur du récent rallye de Wall Street, les analystes examinent désormais si les dépenses colossales dans les centres de données généreront des rendements proportionnels. Les investisseurs attendent avec impatience les résultats trimestriels de Micron Technology mercredi, qui constitueront un test décisif pour le secteur des semi-conducteurs et des puces de mémoire.

Émission de dette de SpaceX et mouvements d'entreprises

Le Nasdaq a été davantage sous pression en raison de la chute de l'action SpaceX. L'entreprise dirigée par Elon Musk a fait la une des journaux en lançant lundi sa toute première émission de dette. Malgré la baisse du titre, SpaceX a fait état d'une position de liquidité robuste, déclarant détenir environ 100,8 milliards de dollars en trésorerie et équivalents de trésorerie au 19 juin.

Dans le secteur des biotechnologies, Apogee Therapeutics a vu le cours de son action bondir suite à l'annonce selon laquelle AbbVie a accepté d'acquérir la société dans le cadre d'une transaction entièrement en numéraire évaluée à 10,9 milliards de dollars.

Changements géopolitiques et fermeté de la Réserve fédérale

Les développements géopolitiques au Moyen-Orient ont offert un contexte mitigé pour le sentiment du marché. Les prix du pétrole ont baissé suite à des rapports indiquant que des responsables américains et iraniens ont réalisé de « grands progrès » lors du premier cycle de discussions en Suisse. Une éventuelle feuille de route vers un accord final sous 60 jours a apporté un certain soulagement, bien que les tensions restent élevées concernant le Liban et le détroit d'Ormuz.

Simultanément, les acteurs du marché recalibrent leurs attentes concernant la Réserve fédérale. Sous la direction du nouveau président Kevin Warsh, la banque centrale a adopté une posture plus ferme (hawkish), privilégiant la stabilité des prix. Ce changement a fait grimper les rendements des bons du Trésor américain, ce qui exerce généralement une pression à la baisse sur les valorisations boursières. Tous les regards sont désormais tournés vers les données de l'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE) de jeudi — l'indicateur d'inflation privilégié de la Fed — pour voir si elles renforceront la nécessité d'un resserrement monétaire supplémentaire. Actuellement, les marchés anticipent une hausse des taux de 25 points de base pour septembre.

Points clés à retenir

• Technologie sous pression : Les valeurs à très grande capitalisation comme Alphabet et Meta ont entraîné le Nasdaq à la baisse de 1,28 %, les investisseurs s'interrogeant sur le coût élevé de l'expansion des infrastructures d'IA.
• Impact géopolitique : Les progrès dans les négociations entre les États-Unis et l'Iran ont contribué à faire baisser les prix du pétrole, offrant un catalyseur potentiel pour les consommateurs et les entreprises.
• Focus sur la politique monétaire : Une perspective ferme de la part du président de la Fed, Kevin Warsh, et les prochaines données d'inflation PCE font grimper les rendements du Trésor et compliquent le rallye du marché.