米国市場：ハイテク大手の売り戻しを受け、ナスダックとS&P 500が下落
月曜日のウォール街は、ダウ工業株平均が上昇した一方で、テクノロジーセクターの主要銘柄が主要指数を押し下げ、まちまちな展開となった。米イラン交渉における地政学的な進展がエネルギー市場に安堵感をもたらしたものの、市場ではAIへの支出や連邦準備制度理事会（Fed）の政策に対する投資家の警戒感が支配的となった。
大型ハイテク株とSpaceXがナスダックを押し下げ
ナスダック総合指数は売り圧力の直撃を受け、339.67ポイント（1.28%）下落し、26,178.26で取引を終えた。この下落は、主にAlphabet、Meta、Amazon、Microsoftなどの大型ハイテク株の急落によるものである。アナリストは、このセクターは投資家心理に強く左右され、銘柄間の相関性が高い傾向にあると指摘している。
ナスダックの下落に大きく寄与したのはSpaceXであった。イーロン・マスク氏率いる同社は、初の債券発行を受けて株価が急落した。株価は下落したものの、SpaceXは6月19日時点で約1,008億ドルの現金および現金同等物を保有しており、極めて高い流動性を報告している。
AI主導のラリー（上昇相場）が最近の市場上昇の原動力となってきたが、新たな懐疑論が浮上している。投資家の間では、「ハイパースケーラー」によるインフラ拡張に必要な巨額の設備投資に対し、疑問の声が強まっている。AI関連のストーリーにおける市場の次なる重要な試金石は、水曜日に予定されているマイクロン・テクノロジー（Micron Technology）の四半期決算報告となる。
ヘルスケア分野のM&Aと製造業の好調によりダウが上昇
ハイテク株比率の高い指数とは対照的に、ダウ工業株平均は162.36ポイント（0.29%）上昇し、51,727.06で終了した。この上昇は、製造業およびヘルスケアセクターの強さに支えられた。
ヘルスケア分野で際立った動きを見せたのはApogee Therapeuticsで、AbbVieが同バイオテクノロジー企業を109億ドルの全額現金取引で買収することに合意したとのニュースを受けて、株価が急騰した。
地政学的変化と連邦準備制度の影響
スイスでの初回会談において、米イラン当局者が「大きな進展」を見せたことで、世界情勢が市場心理に重要な役割を果たした。最終合意に向けた60日間のロードマップに関する合意は、原油価格の下落を促す要因となり、これは一般的に消費者と企業の双方に利益をもたらす。
しかし、マクロ経済の逆風は依然として残っている。市場は、物価の安定への回帰を優先するケビン・ウォーシュ新議長の下での、連邦準備制度によるより「タカ派」的な姿勢に適応しようとしている。この変化により米国債利回りが上昇し、株価の押し下げ圧力となっている。
現在、市場の注目は木曜日に発表される個人消費支出（PCE）データに集まっている。Fedが好むインフレ指標であるため、予想を上回る数値が出れば、積極的な金融政策を支持する根拠が強まる可能性がある。現在、市場は9月の25ベーシスポイントの利上げを織り込んでいる。
主なポイント
- ハイテク株のボラティリティ: AIインフラ支出や債券発行への懸念から、大型ハイテク株とSpaceXがナスダックを1.28%押し下げた。
- セクター間の乖離: ハイテク株が苦戦する一方で、製造業の強さとAbbVieによる109億ドルの大型ヘルスケア買収に支えられ、ダウは0.29%上昇した。
- マクロ経済への焦点: 米イラン関係の改善によりエネルギー価格の圧力は緩和されているものの、投資家はインフレ指標（PCE）と連邦準備制度のタカ派的な見通しへと関心を移している。