Rynki w USA: Nasdaq i S&P 500 spadają, gdy giganci technologiczni mierzą się z wycofaniem kapitału

Wall Street doświadczyło w poniedziałek mieszanej sesji, ponieważ giganci sektora technologicznego obciążyli główne indeksy, mimo że Dow Jones zdołał odnotować wzrosty. Choć postępy geopolityczne w negocjacjach USA-Iran przyniosły pewną ulgę rynkom energetycznym, na parkiecie dominowała ostrożność inwestorów dotycząca wydatków na AI oraz polityki Rezerwy Federalnej.

Spadki spółek megacap tech i SpaceX obciążają Nasdaq

Indeks Nasdaq Composite odczuł największą presję sprzedażową, spadając o 339,67 punktu, czyli o 1,28%, i zamykając się na poziomie 26 178,26. Spadek ten był napędzany głównie przez gwałtowne obniżki wycen spółek technologicznych typu megacap, w tym Alphabet, Meta, Amazon i Microsoft. Analitycy zauważyli, że sektor ten jest silnie uzależniony od nastrojów i ma tendencję do handlu w ścisłej korelacji.

Znaczącym czynnikiem przyczyniającym się do spadków Nasdaq była spółka SpaceX. Firma kierowana przez Elona Muska odnotowała gwałtowny spadek kursu akcji po uruchomieniu swojej pierwszej w historii oferty dłużnej. Mimo spadku cen akcji, SpaceX zaraportowała ogromną pozycję płynnościową, posiadając około 100,8 miliarda dolarów w gotówce i ekwiwalentach gotówki na dzień 19 czerwca.

Choć hossa napędzana przez AI stanowiła fundament ostatnich wzrostów na rynku, pojawia się nowa fala sceptycyzmu. Inwestorzy coraz częściej kwestionują ogromne wydatki kapitałowe wymagane do rozbudowy infrastruktury przez „hyperscalers”. Kolejnym ważnym testem dla narracji wokół AI będzie kwartalny raport wyników Micron Technology, zaplanowany na środę.

Wzrosty Dow dzięki fuzjom i przejęciom w sektorze ochrony zdrowia oraz sile przemysłu

W przeciwieństwie do indeksów zdominowanych przez technologię, Dow Jones Industrial Average wzrósł o 162,36 punktu, czyli o 0,29%, kończąc na poziomie 51 727,06. Ten pozytywny ruch został wsparty przez siłę sektorów przemysłowego i ochrony zdrowia.

Wyjątkowo dobrze poradziła sobie spółka Apogee Therapeutics z sektora ochrony zdrowia, której akcje wzrosły po wiadomości, że AbbVie zgodziło się przejąć firmę biotechnologiczną w transakcji gotówkowej o wartości 10,9 miliarda dolarów.

Przesunięcia geopolityczne i czynnik Rezerwy Federalnej

Polityka globalna odegrała kluczową rolę w kształtowaniu nastrojów rynkowych, gdy urzędnicy USA i Iranu poczynili „ogromne postępy” podczas wstępnych rozmów w Szwajcarii. Porozumienie w sprawie 60-dniowej mapy drogowej prowadzącej do ostatecznego porozumienia stało się katalizatorem spadku cen ropy, co zazwyczaj przynosi korzyści zarówno konsumentom, jak i przedsiębiorstwom.

Pozostają jednak przeciwności makroekonomiczne. Rynek dostosowuje się do bardziej „jastrzębiej” postawy Rezerwy Federalnej pod przewodnictwem nowego przewodniczącego Kevina Warsha, który priorytetowo traktuje powrót do stabilności cen. Ta zmiana spowodowała wzrost rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, co wywiera presję spadkową na ceny akcji.

Wszystkie oczy zwrócone są teraz na czwartkowe dane dotyczące wydatków konsumpcyjnych (PCE). Jako preferowany przez Fed wskaźnik inflacji, wynik wyższy od oczekiwań może wzmocnić argumenty za agresywną polityką. Obecnie rynki wycenia podwyżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych we wrześniu.

Kluczowe wnioski

• Zmienność technologiczna: Spółki megacap tech i SpaceX obniżyły indeks Nasdaq o 1,28%, co było napędzane obawami o wydatki na infrastrukturę AI oraz oferty dłużne.
• Dywersyfikacja sektorowa: Podczas gdy sektor technologiczny borykał się z trudnościami, Dow wzrósł o 0,29%, wspierany przez siłę przemysłu oraz znaczące przejęcie w sektorze ochrony zdrowia przez AbbVie o wartości 10,9 miliarda dolarów.
• Koncentracja na makroekonomii: Inwestorzy zwracają uwagę na dane dotyczące inflacji (PCE) oraz jastrzębią perspektywę Rezerwy Federalnej, nawet jeśli poprawa relacji USA-Iran łagodzi presję na ceny energii.