Rynki w USA: S&P 500 i Nasdaq spadają pod presją gigantów technologicznych

Wall Street odnotowała w poniedziałek mieszaną sesję, gdy główne spółki technologiczne ściągnęły indeksy S&P 500 i Nasdaq w dół, mimo że Dow Jones Industrial Average zdołał wzrosnąć. Podczas gdy inwestorzy monitorowali zmiany geopolityczne związane z Iranem, rosnący sceptycyzm dotyczący ogromnych wydatków na infrastrukturę AI silnie obciążył nastroje w segmencie spółek typu megacap.

Wyprzedaż w sektorze technologicznym i debata o wydatkach na AI

Indeks Nasdaq Composite odczuł największy ciężar rynkowej zmienności, spadając o 339,67 punktu, czyli o 1,28%, i zamykając się na poziomie 26 178,26. Spadek ten był napędzany głównie przez gwałtowny spadek kursu Alphabet, przy jednoczesnych słabościach innych gigantów, w tym Meta, Amazon i Microsoft.

Istotnym czynnikiem przyczyniającym się do tego pogorszenia jest rosnąca czujność inwestorów wobec tzw. „hyperscalerów”. Choć sztuczna inteligencja napędzała ostatnią hossę, analitycy zauważyli, że uczestnicy rynku kwestionują ogromne wydatki kapitałowe wymagane na rozbudowę infrastruktury. Mimo tej ostrożności, eksperci tacy jak Bill Northey z US Bank sugerują, że fundamenty w obszarze budowy centrów danych dla AI pozostają silne. Wszystkie oczy zwrócone są teraz na wyniki kwartalne Micron Technology w najbliższą środę, aby ocenić kondycję cyklu półprzewodników, zwłaszcza biorąc pod uwagę, że jego akcje wzrosły w tym roku o niemal 300%.

Oferta dłużna SpaceX i fuzje i przejęcia w biotechnologii

Zmienność w sektorze technologicznym została dodatkowo pogłębiona przez SpaceX, którego kurs spadł, obciążając Nasdaq. Firma kierowana przez Elona Muska trafiła na nagłówki gazet, uruchamiając w poniedziałek swoją pierwszą w historii ofertę dłużną. Według dokumentów spółki, SpaceX raportowało posiadanie około 100,8 miliarda dolarów w gotówce i ekwiwalentach gotówki na dzień 19 czerwca.

W sektorze biotechnologicznym akcje Apogee Therapeutics odnotowały znaczący wzrost po wiadomości, że firma AbbVie zgodziła się przejąć spółkę w transakcji gotówkowej o wartości 10,9 miliarda dolarów.

Geopolityka i perspektywy Rezerwy Federalnej

W rzadkim momencie rozbieżności, Dow Jones Industrial Average wzrósł o 162,36 punktu (0,29%), kończąc na poziomie 51 727,06, wspierany przez siłę sektorów opieki zdrowotnej i przemysłowego. Ruch ten zbiegł się w czasie z łagodzeniem napięć w sektorze energetycznym; ceny ropy spadły po tym, jak urzędnicy USA i Iranu poinformowali o „wielkim postępie” podczas wstępnych rozmów w Szwajcarii. Choć napięcia w cieśninie Ormuz nadal istnieją, potencjalna 60-dniowa mapa drogowa prowadząca do ostatecznego porozumienia przyniosła pewną ulgę.

Niemniej jednak obawy makroekonomiczne utrzymują się. Rynek obecnie wycenia bardziej „jastrzębią” postawę Rezerwy Federalnej pod przewodnictwem nowego szefa Kevina Warsha, który położył nacisk na priorytet powrotu do stabilności cen. To nastawienie spowodowało wzrost rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, co wywarło presję spadkową na akcje. Inwestorzy czekają teraz na czwartkowe dane dotyczące wydatków konsumpcyjnych (PCE) — preferowanego przez Fed wskaźnika inflacji — aby określić, czy podwyżka stóp procentowych o 25 punktów bazowych we wrześniu pozostaje prawdopodobna.

Kluczowe wnioski

• Obciążenie sektora tech: Spółki typu megacap, takie jak Alphabet i Meta, przewodziły spadkom na Nasdaq, co było napędzane obawami inwestorów o wysokie koszty infrastruktury AI.
• Ulga geopolityczna: Potencjalny postęp w negocjacjach USA-Iran pomógł obniżyć ceny ropy, działając jako potencjalny katalizator dla konsumentów i przedsiębiorstw.
• Koncentracja na polityce pieniężnej: Zmienność rynku jest napędzana jastrzębimi perspektywami Rezerwy Federalnej, a nadchodzące dane inflacyjne PCE będą stanowiły kluczowy kolejny kamień milowy.