अमेरिकन बाजार: टेक कंपन्यांवर दबाव आल्याने S&P 500 आणि Nasdaq मध्ये घसरण

सोमवारी वॉल स्ट्रीटवर संमिश्र वातावरण पाहायला मिळाले; प्रमुख तंत्रज्ञान कंपन्यांच्या शेअर्समुळे S&P 500 आणि Nasdaq मध्ये घसरण झाली, तर दुसरीकडे Dow Jones Industrial Average मध्ये वाढ दिसून आली. गुंतवणूकदार इराणशी संबंधित भू-राजकीय घडामोडींवर लक्ष ठेवून असतानाच, AI (कृत्रिम बुद्धिमत्ता) पायाभूत सुविधांवरील प्रचंड खर्चाबाबत वाढत्या संशयामुळे मोठ्या टेक कंपन्यांच्या (megacap tech) भावनांवर नकारात्मक परिणाम झाला.

टेक शेअर्समधील विक्री आणि AI खर्चावरील वाद

बाजारपेठेतील अस्थिरतेचा सर्वाधिक फटका Nasdaq Composite ला बसला, जो ३३९.६७ अंकांनी किंवा १.२८% घसरून २६,१७८.२६ वर बंद झाला. Alphabet च्या शेअर्समधील मोठी घसरण आणि Meta, Amazon आणि Microsoft यांसारख्या इतर दिग्गज कंपन्यांच्या शेअर्समधील कमकुवतपणामुळे ही घसरण झाली.

या घसरणीला कारणीभूत असलेला एक महत्त्वाचा घटक म्हणजे "hyperscalers" बाबत गुंतवणूकदारांकडून होत असलेली वाढती चौकशी. कृत्रिम बुद्धिमत्तेमुळे (AI) अलीकडच्या काळात तेजी (bull run) आली असली, तरी पायाभूत सुविधांच्या विस्तारासाठी आवश्यक असलेल्या प्रचंड भांडवली खर्चावर (capital expenditure) बाजारपेठेतील सहभागी प्रश्न उपस्थित करत असल्याचे विश्लेषकांनी नमूद केले आहे. ही सावधगिरी असूनही, US Bank चे बिल नॉर्टहे यांच्यासारखे तज्ज्ञ असे सुचवतात की AI डेटा सेंटर उभारणीच्या क्षेत्रात मूलभूत घटक (fundamentals) अजूनही मजबूत आहेत. सेमीकंडक्टर सायकलची स्थिती तपासण्यासाठी आता सर्वांचे लक्ष या बुधवारी जाहीर होणाऱ्या Micron Technology च्या त्रैमासिक निकालांकडे लागले आहे, विशेषतः या वर्षात कंपनीचे शेअर्स जवळपास ३००% वाढले आहेत हे लक्षात घेता.

SpaceX चे कर्ज विक्री (Debt Offering) आणि बायोटेक क्षेत्रातील विलीनीकरण व संपादन (M&A)

टेक क्षेत्रातील अस्थिरता SpaceX मुळे अधिकच वाढली, ज्यामुळे Nasdaq वर दबाव निर्माण झाला. एलन मस्क यांच्या नेतृत्वाखालील या कंपनीने सोमवारी आपले पहिलेच कर्ज विक्री (debt offering) सुरू करून चर्चेत येण्याचा प्रयत्न केला. कंपनीच्या कागदपत्रांनुसार, १९ जूनपर्यंत SpaceX कडे अंदाजे $१००.८ अब्ज रोख आणि रोख समकक्ष (cash and cash equivalents) रक्कम असल्याचे दिसून आले.

बायोटेक क्षेत्रात, AbbVie कंपनीने $१०.९ अब्ज डॉलर्सच्या सर्व-रोख व्यवहाराद्वारे (all-cash deal) Apogee Therapeutics चे संपादन करण्यास संमती दिल्याच्या बातमीनंतर, Apogee च्या शेअरच्या किमतीत मोठी वाढ झाली.

भू-राजकारण आणि फेडरल रिझर्व्हचा दृष्टिकोन

एका दुर्मिळ स्थितीत, आरोग्यसेवा (healthcare) आणि औद्योगिक क्षेत्रातील मजबूतीमुळे Dow Jones Industrial Average १६२.३६ अंकांनी (०.२९%) वाढून ५१,७२७.०६ वर बंद झाला. ही हालचाल ऊर्जा क्षेत्रातील तणाव कमी होण्याशी संबंधित होती; स्वित्झर्लंडमधील प्राथमिक चर्चेदरम्यान अमेरिका आणि इराणच्या अधिकाऱ्यांनी "मोठी प्रगती" झाल्याचे सांगितल्यानंतर तेलाच्या किमतीत घट झाली. होर्मुझ सामुद्रधुनीबाबत (Strait of Hormuz) तणाव कायम असला तरी, अंतिम करारासाठी संभाव्य ६० दिवसांचा रोडमॅप मिळाल्याने काही प्रमाणात दिलासा मिळाला आहे.

तथापि, मॅक्रोइकोनॉमिक (macroeconomic) चिंता कायम आहेत. नवीन अध्यक्ष केविन वॉश यांच्या नेतृत्वाखाली फेडरल रिझर्व्ह अधिक "hawkish" (कठोर) भूमिका घेईल, अशी अपेक्षा बाजारपेठ सध्या व्यक्त करत आहे, ज्यांनी किंमत स्थिरतेवर (price stability) भर दिला आहे. या भावनेमुळे अमेरिकन ट्रेझरी यील्डमध्ये (U.S. Treasury yields) वाढ झाली असून त्याचा शेअर्सवर नकारात्मक दबाव येत आहे. सप्टेंबरमध्ये २५ बेसिस पॉईंट व्याजदर वाढ होण्याची शक्यता आहे का, हे ठरवण्यासाठी गुंतवणूकदार आता गुरुवारी जाहीर होणाऱ्या 'पर्सनल कन्झम्पशन एक्सपेंडिचर' (PCE) डेटाकडे - जो फेडचा पसंतीचा महागाई निर्देशांक आहे - लक्ष लावून आहेत.

महत्त्वाचे मुद्दे

• टेक क्षेत्रातील घसरण: AI पायाभूत सुविधांच्या उच्च खर्चाबाबत गुंतवणूकदारांच्या चिंतेमुळे Alphabet आणि Meta सारख्या मोठ्या टेक कंपन्यांमुळे Nasdaq मध्ये घसरण झाली.
• भू-राजकीय दिलासा: अमेरिका-इराण वाटाघाटींमधील संभाव्य प्रगतीमुळे तेलाच्या किमती कमी होण्यास मदत झाली, ज्यामुळे ग्राहक आणि व्यवसायांसाठी सकारात्मक वातावरण निर्माण झाले आहे.
• चलनविषयक लक्ष: फेडरल रिझर्व्हच्या कठोर (hawkish) दृष्टिकोनामुळे बाजारपेठेत अस्थिरता येत आहे आणि आगामी PCE महागाई डेटा हा एक महत्त्वाचा टप्पा ठरणार आहे.