अमेरिकन बाजार: टेक दिग्गज कंपन्यांवर दबाव आल्याने Nasdaq आणि S&P 500 मध्ये घसरण

सोमवारी वॉल स्ट्रीटवर संमिश्र वातावरण पाहायला मिळाले, जिथे मेगाकॅप तंत्रज्ञान (technology) शेअर्समुळे प्रमुख निर्देशांक खाली आले, तर डाऊ जोन्समध्ये (Dow Jones) वाढ झाली. मध्यपूर्वेतील भूराजकीय घडामोडी आणि कृत्रिम बुद्धिमत्ता (AI) पायाभूत सुविधांवरील प्रचंड खर्च याबाबत वाढता संशय या दोन्ही गोष्टींचा विचार करून गुंतवणूकदार सावध राहिले.

टेक विक्रीमुळे S&P 500 आणि Nasdaq मध्ये घसरण

तंत्रज्ञान क्षेत्रावर आधारित Nasdaq Composite ला बाजारातील घसरणीचा मोठा फटका बसला असून, तो ३३९.६७ अंकांनी किंवा १.२८% नी घसरून २६,१७८.२६ वर बंद झाला. त्याचप्रमाणे, S&P 500 मध्ये २५.४१ अंकांची किंवा ०.३४% ची घट होऊन तो ७,४७५.१७ वर स्थिरावला. Alphabet, Meta, Amazon आणि Microsoft या कंपन्यांच्या शेअर्समधील मोठ्या घसरणीमुळे ही घसरण प्रामुख्याने झाली.

Nasdaq च्या घसरणीला SpaceX चा मोठा वाटा होता, ज्याच्या पहिल्याच कर्ज ऑफरनंतर (debt offering) शेअर्समध्ये मोठी घसरण झाली. शेअरच्या किमतीत घट होऊनही, एलन मस्क यांच्या नेतृत्वाखालील कंपनीने १९ जूनपर्यंत सुमारे १००.८ अब्ज डॉलर्सची रोख आणि रोख समकक्ष (cash and cash equivalents) रक्कम असल्याचे जाहीर केले.

अलीकडील बाजार तेजीमध्ये कृत्रिम बुद्धिमत्ता (AI) हा मुख्य चालक ठरला असला तरी, गुंतवणूकदारांमध्ये संशयाची एक नवीन लाट येत आहे. "hyperscalers" द्वारे पायाभूत सुविधांच्या विस्तारासाठी आवश्यक असलेल्या प्रचंड भांडवली खर्चावर (capital expenditure) बाजार सहभागींकडून अधिकाधिक प्रश्न विचारले जात असल्याचे विश्लेषकांनी नमूद केले. तथापि, US Bank चे बिल नॉर्टहे यांच्यासारख्या तज्ज्ञांचे असे मत आहे की, AI डेटा सेंटर उभारणीसाठीचे मूलभूत घटक (fundamentals) अजूनही मजबूत आहेत.

भूराजकीय बदल आणि ऊर्जा कल यांच्यात Dow मध्ये वाढ

टेक क्षेत्रातील घसरणीच्या उलट, डाऊ जोन्स इंडस्ट्रियल अॅव्हरेज १६२.३६ अंकांनी किंवा ०.२९% ने वाढून ५१,७२७.०६ वर बंद झाला. आरोग्य सेवा (healthcare) आणि औद्योगिक क्षेत्रातील मजबूतीमुळे या निर्देशांकाला आधार मिळाला. बायोटेक क्षेत्रात Apogee Therapeutics चे शेअर्स लक्षणीयरीत्या वधारले, कारण AbbVie ही कंपनी १०.९ अब्ज डॉलर्सच्या सर्व-रोख (all-cash) सौदेद्वारे विकत घेणार असल्याची बातमी समोर आली होती.

बाजारपेठेतील मानसिकतेवर भूराजकीय बातम्यांचाही प्रभाव पडला. स्वित्झर्लंडमधील सुरुवातीच्या चर्चेदरम्यान अमेरिका आणि इराणच्या अधिकार्‍यांनी "मोठी प्रगती" केल्यामुळे तेलाच्या किमतीत घट झाली. प्रस्तावित रोडमॅपमुळे ६० दिवसांच्या आत अंतिम करार होऊ शकतो, ज्यामुळे ऊर्जा खर्च कमी होऊन ग्राहक आणि व्यवसाय दोघांसाठीही सकारात्मक परिस्थिती निर्माण होऊ शकते.

फेडरल रिझर्व्हचा दृष्टिकोन आणि मॅक्रोइकॉनॉमिक लक्ष

बाजार सध्या फेडरल रिझर्व्हबाबत "hawkish" (कडक धोरण) मानसिकतेतून जात आहे. नवीन अध्यक्ष केविन वॉर्श यांच्या नेतृत्वाखाली, किमतींमध्ये स्थिरता आणण्यावर अधिक लक्ष केंद्रित केले जात आहे, ज्यामुळे अमेरिकन ट्रेझरी यील्ड (U.S. Treasury yields) वाढली असून इक्विटी किमतींवर दबाव निर्माण झाला आहे.

गुंतवणूकदार आता या आठवड्याच्या उत्तरार्धात येणाऱ्या प्रमुख आर्थिक निर्देशकांकडे, विशेषतः गुरुवारी जाहीर होणाऱ्या 'पर्सनल कन्झम्पशन एक्सपेंडिचर' (PCE) डेटाकडे लक्ष देत आहेत. फेडचा पसंतीचा महागाई निर्देशांक असल्याने, अपेक्षेपेक्षा जास्त आकडा आल्यास आक्रमक मौद्रिक धोरणाच्या (monetary policy) अपेक्षा अधिक दृढ होऊ शकतात. सध्या, बाजार सप्टेंबरमध्ये २५ बेसिस पॉईंट व्याजदर वाढ होण्याची शक्यता वर्तवत आहे.

सर्वांचे लक्ष बुधवारी जाहीर होणाऱ्या Micron Technology च्या त्रैमासिक निकालांकडेही असेल. या वर्षात या कंपनीचे शेअर्स जवळपास ३००% वधारल्यामुळे, या मेमरी चिप उत्पादकाची कामगिरी सेमीकंडक्टर आणि AI व्यापारासाठी एक महत्त्वाचा कसोटीचा निकाल ठरेल.

महत्त्वाचे मुद्दे

• टेक अस्थिरता: AI पायाभूत सुविधांवरील खर्चाच्या वाढत्या तपासणीमुळे Alphabet आणि SpaceX सह मेगाकॅप टेक शेअर्समुळे Nasdaq आणि S&P 500 मध्ये घसरण झाली.
• भूराजकीय दिलासा: अमेरिका-इराण वाटाघाटींमधील प्रगतीमुळे तेलाच्या किमतीत घट झाली आहे, ज्यामुळे व्यवसायांना मॅक्रोइकॉनॉमिक बूस्ट मिळण्याची शक्यता आहे.
• महागाईवर लक्ष: अध्यक्ष केविन वॉर्श यांच्या कडक भूमिकेनंतर फेडरल रिझर्व्हच्या पुढील दिशा ठरवण्यासाठी बाजार PCE महागाई डेटाची प्रतीक्षा करत आहेत.