Rynki w USA: Nasdaq i S&P 500 w dół, gdy giganci technologiczni znajdują się pod presją

Wall Street odnotowała w poniedziałek zróżnicowaną sesję – spółki technologiczne o ogromnej kapitalizacji ściągnęły główne indeksy w dół, podczas gdy Dow Jones zdołał zyskać. Inwestorzy zachowali ostrożność, ważąc sytuację geopolityczną na Bliskim Wschodzie względem rosnącego sceptycyzmu dotyczącego ogromnych wydatków na infrastrukturę AI.

Wyprzedaż w sektorze technologicznym obniża S&P 500 i Nasdaq

Indeks Nasdaq Composite, zdominowany przez sektor technologiczny, poniósł największe straty, spadając o 339,67 punktu, czyli o 1,28%, i zamykając się na poziomie 26 178,26. Podobnie S&P 500 stracił 25,41 punktu (spadek o 0,34%), kończąc sesję na poziomie 7 475,17. Głównymi przyczynami tego spadku były znaczące obniżki kursów spółek Alphabet, Meta, Amazon i Microsoft.

Istotnym czynnikiem obciążającym Nasdaq była spółka SpaceX, której kurs gwałtownie spadł po pierwszej w historii emisji długu. Mimo spadku cen akcji, firma kierowana przez Elona Muska raportowała ogromną pozycję gotówkową, wynoszącą około 100,8 mld USD w gotówce i ekwiwalentach gotówki na dzień 19 czerwca.

Choć sztuczna inteligencja była głównym motorem ostatnich wzrostów na rynku, pojawia się nowa fala sceptycyzmu wśród inwestorów. Analitycy zauważyli, że uczestnicy rynku coraz częściej kwestionują ogromne wydatki kapitałowe wymagane do rozbudowy infrastruktury przez tzw. „hyperscalers”. Niemniej jednak eksperci, tacy jak Bill Northey z US Bank, sugerują, że fundamenty rozwoju centrów danych dla AI pozostają silne.

Dow rośnie w obliczu zmian geopolitycznych i trendów energetycznych

W przeciwieństwie do spadków w sektorze technologicznym, indeks Dow Jones Industrial Average wzrósł o 162,36 punktu, czyli o 0,29%, zamykając się na poziomie 51 727,06. Indeks wspierały wzrosty w sektorach ochrony zdrowia i przemysłowym. Wyjątkowo aktywną spółką w obszarze biotechnologii była Apogee Therapeutics, której akcje wzrosły po wiadomości, że AbbVie przejmie firmę w ramach transakcji gotówkowej o wartości 10,9 mld USD.

Wiadomości geopolityczne również wpłynęły na nastroje rynkowe. Ceny ropy spadły po tym, jak urzędnicy USA i Iranu poczynili „ogromne postępy” podczas wstępnych rozmów w Szwajcarii. Zaproponowana mapa drogowa może doprowadzić do finalnego porozumienia w ciągu 60 dni, co stanowiłoby potencjalny impuls zarówno dla konsumentów, jak i przedsiębiorstw dzięki obniżeniu kosztów energii.

Perspektywy Rezerwy Federalnej i skupienie na makroekonomii

Rynek porusza się obecnie w atmosferze „jastrzębiego” nastawienia wobec Rezerwy Federalnej. Pod przewodnictwem nowego szefa, Kevina Warsha, położono większy nacisk na powrót do stabilności cen, co spowodowało wzrost rentowności amerykańskich obligacji skarbowych i wywarło presję na ceny akcji.

Inwestorzy kierują teraz uwagę na kluczowe wskaźniki ekonomiczne, które zostaną opublikowane jeszcze w tym tygodniu, a konkretnie na czwartkowe dane dotyczące wydatków konsumpcyjnych (PCE). Jako preferowany przez Fed miernik inflacji, wynik wyższy od oczekiwań może umocnić oczekiwania co do agresywnej polityki pieniężnej. Obecnie rynki wycenia podwyżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych we wrześniu.

Wszyscy będą również obserwować środowe wyniki kwartalne firmy Micron Technology. Biorąc pod uwagę, że jej akcje wzrosły w tym roku o niemal 300%, wyniki producenta układów pamięci będą kluczowym testem dla szerszego sektora półprzewodników i handlu powiązanego z AI.

Kluczowe wnioski

• Zmienność w sektorze technologicznym: Spółki technologiczne o ogromnej kapitalizacji, w tym Alphabet i SpaceX, ściągnęły Nasdaq i S&P 500 w dół w obliczu rosnącej kontroli wydatków na infrastrukturę AI.
• Ulga geopolityczna: Postępy w negocjacjach USA-Iran doprowadziły do spadku cen ropy, co może stanowić potencjalny impuls makroekonomiczny dla przedsiębiorstw.
• Obserwacja inflacji: Rynki przygotowują się na dane inflacyjne PCE, które wpłyną na trajektorię działań Rezerwy Federalnej po jastrzębim stanowisku przewodniczącego Kevina Warsha.