بازارهای آمریکا: کاهش نزدک و اساندپی ۵۰۰ همزمان با عقبنشینی غولهای فناوری
وال استریت روز دوشنبه شاهد یک جلسه معاملاتی مختلط بود؛ چرا که وزن سنگین بخش فناوری باعث کاهش شاخصهای اصلی شد، هرچند شاخص داوجونز موفق به ثبت سود شد. در حالی که پیشرفتهای ژئوپلیتیک در مذاکرات ایران و آمریکا باعث تسکین نسبی بازارهای انرژی شد، احتیاط سرمایهگذاران در مورد هزینههای هوش مصنوعی و سیاستهای فدرال رزرو بر فضای معاملات حاکم بود.
غولهای فناوری و SpaceX باعث سقوط نزدک شدند
شاخص ترکیبی نزدک بیشترین فشار فروش را متحمل شد و با ۳۳۹.۶۷ واحد (۱.۲۸ درصد) کاهش، در سطح ۲۶,۱۷۸.۲۶ بسته شد. این کاهش عمدتاً ناشی از ریزش شدید سهام شرکتهای بزرگ فناوری از جمله Alphabet، Meta، Amazon و Microsoft بود. تحلیلگران خاطرنشان کردند که این بخش به شدت تحت تأثیر احساسات بازار است و تمایل دارد با همبستگی نزدیکی معامله شود.
یکی از عوامل اصلی سقوط نزدک، شرکت SpaceX بود. سهام این شرکت به رهبری ایلان ماسک، پس از عرضه اولین اوراق قرضه خود، با سقوط مواجه شد. با وجود کاهش قیمت سهام، SpaceX وضعیت نقدینگی عظیمی را گزارش کرد که تا تاریخ ۱۹ ژوئن، حدود ۱۰۰.۸ میلیارد دلار وجه نقد و معادلهای آن را شامل میشد.
در حالی که رالی ناشی از هوش مصنوعی ستون فقرات سودهای اخیر بازار بوده است، موج جدیدی از تردید در حال ظهور است. سرمایهگذاران به طور فزایندهای هزینههای سرمایهای عظیم مورد نیاز برای گسترش زیرساختها توسط «ابرمقیاسداران» (hyperscalers) را زیر سوال میبرند. آزمون بزرگ بعدی بازار برای روایت هوش مصنوعی، گزارش سود فصلی شرکت Micron Technology خواهد بود که برای روز چهارشنبه برنامهریزی شده است.
رشد داوجونز در میان ادغام و تملکهای حوزه سلامت و قدرت بخش صنعتی
برخلاف شاخصهای متمرکز بر فناوری، شاخص صنعتی داوجونز با ۱۶۲.۳۶ واحد (۰.۲۹ درصد) افزایش، در سطح ۵۱,۷۲۷.۰۶ بسته شد. این حرکت مثبت با قدرت گرفتن بخشهای صنعتی و سلامت تقویت شد.
یکی از عملکردهای برجسته در حوزه سلامت، Apogee Therapeutics بود که سهام آن پس از انتشار خبر موافقت AbbVie برای تصاحب این شرکت بیوتکنولوژی در یک معامله تمام نقدی به ارزش ۱۰.۹ میلیارد دلار، جهش کرد.
تغییرات ژئوپلیتیک و عامل فدرال رزرو
سیاستهای جهانی نقش مهمی در جو بازار ایفا کردند، زیرا مقامات ایالات متحده و ایران در جریان مذاکرات اولیه در سوئیس به «پیشرفتهای بزرگی» دست یافتند. توافق بر سر یک نقشه راه ۶۰ روزه به سمت توافق نهایی، کاتالیزوری برای کاهش قیمت نفت شد که به طور کلی هم به مصرفکنندگان و هم به کسبوکارها سود میرساند.
با این حال، بادهای مخالف اقتصاد کلان همچنان پابرجا هستند. بازار در حال تطبیق با رویکرد «شاهینگونه» (hawkish) فدرال رزرو تحت ریاست رئیس جدید، کوین وارش است که بازگشت به ثبات قیمتها را در اولویت قرار داده است. این تغییر باعث افزایش بازدهی اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده شده و فشار کاهشی بر قیمت سهام وارد کرده است.
اکنون تمام نگاهها به دادههای هزینههای مصرف شخصی (PCE) در روز پنجشنبه دوخته شده است. به عنوان شاخص تورم مورد علاقه فدرال رزرو، اگر این عدد بالاتر از حد انتظار باشد، میتواند دلیل برای سیاستهای تهاجمی را تقویت کند. در حال حاضر، بازارها افزایش نرخ بهره ۲۵ واحد پایه را برای ماه سپتامبر پیشبینی کردهاند.
نکات کلیدی
- نوسان فناوری: سهام شرکتهای بزرگ فناوری و SpaceX به دلیل نگرانیها در مورد هزینههای زیرساخت هوش مصنوعی و عرضههای بدهی، باعث کاهش ۱.۲۸ درصدی نزدک شدند.
- واگرایی بخشها: در حالی که بخش فناوری با دشواری روبرو بود، داوجونز با حمایت قدرت بخش صنعتی و یک خرید بزرگ ۱۰.۹ میلیارد دلاری در حوزه سلامت توسط AbbVie، ۰.۲۹ درصد رشد کرد.
- تمرکز بر اقتصاد کلان: سرمایهگذاران در حال چرخش به سمت دادههای تورم (PCE) و چشمانداز شاهینگونه فدرال رزرو هستند، حتی با وجود اینکه بهبود روابط ایران و آمریکا فشارهای قیمت انرژی را کاهش داده است.