الأسواق الأمريكية: تراجع مؤشرا S&P 500 وNasdaq مع تعرض عمالقة التكنولوجيا للضغوط
شهدت وول ستريت جلسة متباينة يوم الاثنين، حيث تراجع مؤشرا S&P 500 وNasdaq Composite، متأثرين بشدة بعمليات بيع في أسهم شركات التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الضخمة. وبينما تمكن مؤشر داو جونز الصناعي من تحقيق مكاسب، ظل المستثمرون حذرين وسط التوترات الجيوسياسية المتغيرة والتوقعات المتطورة بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
عمليات بيع أسهم التكنولوجيا تسحب المؤشرات الرئيسية للأسفل
تحمل مؤشر Nasdaq Composite العبء الأكبر من تقلبات السوق، حيث انخفض بمقدار 339.67 نقطة أو بنسبة 1.28% ليغلق عند 26,178.26. وكان هذا الانخفاض مدفوعاً بشكل كبير بالتراجع الحاد في أسهم Alphabet، إلى جانب الخسائر في عمالقة التكنولوجيا الآخرين مثل Meta وAmazon وMicrosoft. ويواجه هذا القطاع، الذي كان مدفوعاً مؤخراً بالتفاؤل بشأن الذكاء الاصطناعي، تدقيقاً الآن بشأن الإنفاق الهائل على البنية التحتية الذي تتطلبه الشركات العملاقة (hyperscalers).
كما لعبت SpaceX دوراً هاماً في تراجع Nasdaq. فعلى الرغم من الإبلاغ عن 100.8 مليار دولار من النقد وما يعادله اعتباراً من 19 يونيو، شهدت الشركة التي يقودها إيلون ماسك تراجعاً في أسهمها عقب أول طرح للديون لها يوم الاثنين. ويشير المحللون إلى أنه بينما يظل الارتفاع المدفوع بالذكاء الاصطناعي عرضة لتحولات المعنويات، فإن القوة الأساسية تظل في مكونات بناء مراكز البيانات.
الجغرافيا السياسية وأسواق الطاقة تجدان بعض الارتياح
وعلى عكس معاناة قطاع التكنولوجيا، شهدت أسعار النفط انخفاضاً في أعقاب أخبار إيجابية تتعلق بالمفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران. وأفاد الوسطاء بأن المسؤولين حققوا "تقدماً كبيراً" خلال الجولة الأولى من المحادثات في سويسرا، حيث اتفقوا على خارطة طريق نحو اتفاق نهائي في غضون 60 يوماً.
وبينما تستمر التوترات في مناطق مثل لبنان ومضيق هرمز، فإن احتمال استقرار سوق الطاقة يعمل كمحفز. وتُعتبر أسعار الطاقة المنخفضة تطوراً إيجابياً لكل من المستهلكين والشركات، مما يوفر حماية طفيفة ضد تقلبات السوق الأوسع نطاقاً.
الاحتياطي الفيدرالي وتوقعات التضخم
قدم مؤشر داو جونز الصناعي بصيصاً من الأمل، حيث ارتفع بمقدار 162.36 نقطة أو بنسبة 0.29% لينتهي عند 51,727.06، مدعوماً بقطاعي الرعاية الصحية والصناعة. ومن الجدير بالذكر أن شركة التكنولوجيا الحيوية Apogee Therapeutics قفزت عقب أنباء عن استحواذ شركة AbbVie عليها مقابل 10.9 مليار دولار نقداً.
ومع ذلك، تلوح في الأفق مخاوف اقتصادية كلية كبيرة. فقد أدى الموقف "المتشدد" (hawkish) للاحتياطي الفيدرالي تحت رئاسة كيفن وارش الجديدة إلى رفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما شكل ضغطاً على أسعار الأسهم. ويركز المستثمرون الآن بشكل مكثف على بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) ليوم الخميس، وهي مقياس التضخم المفضل لدى الفيدرالي. ومع تسعير الأسواق حالياً لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر، فإن أي قراءة للتضخم تكون أقوى من المتوقع قد تؤدي إلى تشديد السياسة النقدية بشكل أكبر.
أهم النقاط المستخلصة
- تقلبات التكنولوجيا: قادت الأسهم ذات القيمة السوقية الضخمة مثل Alphabet وMeta تراجع Nasdaq بنسبة 1.28%، حيث يتساءل المستثمرون عن التكاليف المرتفعة لتوسيع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
- التقدم الجيوسياسي: أسفرت المحادثات الأمريكية الإيرانية في سويسرا عن خارطة طريق لمدة 60 يوماً، مما أدى إلى انخفاض أسعار النفط وتوفير بعض الارتياح للقطاعات الحساسة للطاقة.
- مراقبة الفيدرالي: تستعد الأسواق لبيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) هذا الخميس، والتي ستؤثر بشكل كبير على ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيحافظ على مساره المتشدد نحو استقرار الأسعار.