الأسهم الأمريكية: تراجع مؤشري Nasdaq وS&P 500 مع ضغوط من عمالقة التكنولوجيا والتوترات الجيوسياسية

شهدت وول ستريت جلسة تداول متباينة يوم الاثنين، حيث تراجعت المؤشرات التكنولوجية الرئيسية بينما ارتفع مؤشر Dow Jones مدعومًا بقوة القطاع الصناعي. وبينما راقب المستثمرون عن كثب التقدم الدبلوماسي بين الولايات المتحدة وإيران، أدت عمليات بيع مكثفة في أسهم شركات التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الضخمة إلى الضغط على السوق بشكل عام.

عمليات بيع أسهم التكنولوجيا تسحب Nasdaq وS&P 500 نحو الانخفاض

واجه مؤشر Nasdaq Composite ضغوطًا هبوطية كبيرة، حيث فقد 339.67 نقطة، أو 1.28%، ليغلق عند 26,178.26. كما انخفض مؤشر S&P 500 بمقدار 25.41 نقطة، أو 0.34%، ليغلق عند 7,475.17. وكان هذا التراجع مدفوعًا بشكل أساسي بالهبوط في أسهم شركات التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الضخمة، بما في ذلك Alphabet وMeta وAmazon وMicrosoft.

وكان أحد المساهمين الرئيسيين في تراجع Nasdaq هي شركة SpaceX، التي شهدت أسهمها هبوطًا حادًا عقب إطلاق أول طرح لديونها على الإطلاق. ورغم انخفاض سعر السهم، أعلنت الشركة التي يقودها Elon Musk عن وضع سيولة ضخم، مشيرة إلى أنها تمتلك ما يقرب من 100.8 مليار دولار من النقد وما يعادله اعتبارًا من 19 يونيو.

وبينما كان الذكاء الاصطناعي هو المحرك الرئيسي لارتفاعات وول ستريت الأخيرة، بدأ يظهر تحول في معنويات المستثمرين. وأشار المحللون إلى أن المشاركين في السوق يتساءلون بشكل متزايد عن النفقات الرأسمالية الضخمة المطلوبة لتوسيع البنية التحتية من قبل شركات "hyperscalers".

مكاسب Dow Jones وسط التحولات الجيوسياسية واتجاهات الطاقة

وعلى عكس المؤشرات التي تركز على التكنولوجيا، ارتفع مؤشر Dow Jones Industrial Average بمقدار 162.36 نقطة، أو 0.29%، ليستقر عند 51,727.06. وقد دعم هذا التحرك الإيجابي مكاسب في قطاعي الرعاية الصحية والصناعة. ومن الجدير بالذكر أن شركة التكنولوجيا الحيوية Apogee Therapeutics شهدت قفزة كبيرة بعد أن أعلنت شركة AbbVie عن نيتها الاستحواذ على الشركة في صفقة نقدية بالكامل بقيمة 10.9 مليار دولار.

كما لعبت التطورات الجيوسياسية دورًا حاسمًا في معنويات السوق. فقد انخفضت أسعار النفط في أعقاب تقارير تفيد بأن المسؤولين الأمريكيين والإيرانيين حققوا "تقدمًا كبيرًا" خلال المحادثات في سويسرا. وبينما لا تزال التوترات قائمة بشأن مضيق هرمز ولبنان، فإن احتمال وجود خارطة طريق لمدة 60 يومًا نحو اتفاق نهائي وفر حماية طفيفة للقطاعات الحساسة للطاقة.

بيانات التضخم والتوجه المتشدد للفيدرالي يلقيان بظلالهما

يتنقل السوق حاليًا في مشهد اقتصادي كلي معقد يتسم بموقف "متشدد" (hawkish) من قبل الاحتياطي الفيدرالي تحت قيادة الرئيس الجديد Kevin Warsh. وقد أعطى هذا التحول الأولوية للعودة إلى استقرار الأسعار، مما أدى بدوره إلى رفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وممارسة الضغط على الأسهم.

يستعد المستثمرون الآن لعدة محفزات رئيسية في وقت لاحق من هذا الأسبوع:

  • نتائج Micron Technology: يوم الأربعاء، سيتطلع السوق إلى صانع رقائق الذاكرة للحصول على أدلة حول الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وقد ارتفعت أسهم Micron بالفعل بنسبة تقارب 300% هذا العام.
  • بيانات تضخم PCE: سيكون تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) ليوم الخميس — وهو مقياس التضخم المفضل لدى الفيدرالي — أمرًا بالغ الأهمية. وقد تعزز القراءة المرتفعة الحجة لرفع أسعار الفائدة في سبتمبر.

تشير توقعات السوق الحالية، وفقًا لبيانات LSEG، إلى رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر.

أهم النقاط المستخلصة

  • تقلبات قطاع التكنولوجيا: قادت أسهم الشركات ذات القيمة السوقية الضخمة مثل Alphabet وMeta تراجع مؤشر Nasdaq، حيث يوازن المستثمرون بين التكاليف المرتفعة للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي والعوائد طويلة الأجل.
  • التأثير الجيوسياسي: وفر التقدم في المفاوضات الأمريكية الإيرانية محفزًا لانخفاض أسعار النفط، مما أفاد معنويات المستهلكين والأعمال.
  • التركيز على السياسة النقدية: تتحول الأسواق نحو بيانات التضخم القادمة (PCE) لتقييم مسار الاحتياطي الفيدرالي المتشدد والزيادات المحتملة في أسعار الفائدة.