અમેરિકી શેરબજાર: ટેક જાયન્ટ્સ અને ભૂરાજકીય પરિસ્થિતિઓના દબાણને કારણે Nasdaq અને S&P 500 માં ઘટાડો

સોમવારે વોલ સ્ટ્રીટમાં વિભિન્ન પ્રકારનું ટ્રેડિંગ જોવા મળ્યું હતું, જેમાં મુખ્ય ટેક ઇન્ડેક્સમાં ઘટાડો થયો હતો જ્યારે ઔદ્યોગિક મજબૂતીને કારણે Dow Jones વધ્યો હતો. જ્યારે રોકાણકારો અમેરિકા-ઈરાન રાજદ્વારી પ્રગતિ પર નજર રાખી રહ્યા હતા, ત્યારે મેગાકેપ ટેકનોલોજી સ્ટોક્સમાં થયેલા ભારે વેચાણ (sell-off) એ વ્યાપક બજાર પર દબાણ વધાર્યું હતું.

ટેક સ્ટોક્સના વેચાણને કારણે Nasdaq અને S&P 500 માં ઘટાડો

Nasdaq Composite પર નોંધપાત્ર ઘટાડાનું દબાણ જોવા મળ્યું હતું, જે 339.67 પોઈન્ટ્સ અથવા 1.28% ઘટીને 26,178.26 પર બંધ થયું હતું. S&P 500 માં પણ 25.41 પોઈન્ટ્સ અથવા 0.34% નો ઘટાડો થયો હતો અને તે 7,475.17 પર બંધ થયું હતું. આ ઘટાડાનું મુખ્ય કારણ Alphabet, Meta, Amazon અને Microsoft સહિતના મેગાકેપ ટેકનોલોજી સ્ટોક્સમાં આવેલો ઘટાડો હતો.

Nasdaq માં ઘટાડા માટે SpaceX એક મુખ્ય કારણ હતું, જેના શેર તેના પ્રથમ ever ડેટ ઓફરિંગ (debt offering) ના લોન્ચિંગ પછી તૂટી પડ્યા હતા. શેરના ભાવમાં ઘટાડો હોવા છતાં, એલોન મસ્ક દ્વારા સંચાલિત કંપનીએ મજબૂત લિક્વિડિટી સ્થિતિ દર્શાવી હતી, જેમાં જણાવ્યું હતું કે 19 જૂન સુધી તેની પાસે અંદાજે $100.8 બિલિયન રોકડ અને રોકડ સમાન (cash and cash equivalents) ઉપલબ્ધ હતા.

જોકે આર્ટિફિશિયલ ઇન્ટેલિજન્સ (AI) તાજેતરના વોલ સ્ટ્રીટ રેલી માટે મુખ્ય એન્જિન રહ્યું છે, પરંતુ રોકાણકારોના સેન્ટિમેન્ટમાં ફેરફાર જોવા મળી રહ્યો છે. વિશ્લેષકોએ નોંધ્યું છે કે બજારના સહભાગીઓ "hyperscalers" દ્વારા ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરના વિસ્તરણ માટે જરૂરી વિશાળ મૂડી ખર્ચ (capital expenditure) પર વધુ પ્રશ્નો ઉઠાવી રહ્યા છે.

ભૂરાજકીય ફેરફારો અને એનર્જી ટ્રેન્ડ્સ વચ્ચે Dow માં વધારો

ટેક-કેન્દ્રિત ઇન્ડેક્સથી વિપરીત, Dow Jones Industrial Average 162.36 પોઈન્ટ્સ અથવા 0.29% વધીને 51,727.06 પર સ્થિર થયું હતું. આ સકારાત્મક વધારાને હેલ્થકેર અને ઇન્ડસ્ટ્રિયલ સેક્ટરમાં થયેલા નફાનો ટેકો મળ્યો હતો. ખાસ કરીને, બાયોટેક કંપની Apogee Therapeutics માં મોટો ઉછાળો જોવા મળ્યો હતો, કારણ કે AbbVie એ $10.9 બિલિયનના ઓલ-કેશ ડીલ દ્વારા કંપનીને હસ્તગત કરવાની તેની ઈચ્છા જાહેર કરી હતી.

બજારના સેન્ટિમેન્ટમાં ભૂરાજકીય વિકાસે પણ મહત્વની ભૂમિકા ભજવી હતી. સ્વિટ્ઝર્લેન્ડમાં ચાલી રહેલી વાતચીત દરમિયાન અમેરિકા અને ઈરાનના અધિકારીઓએ "મોટી પ્રગતિ" કરી હોવાના અહેવાલો બાદ તેલના ભાવમાં ઘટાડો થયો હતો. જોકે હોર્મુઝના સામુદ્ર માર્ગ (Strait of Hormuz) અને લેબનોન અંગે તણાવ યથાવત છે, પરંતુ અંતિમ કરાર તરફ 60-દિવસના રોડમેપની સંભાવનાએ એનર્જી-સેન્સિટિવ સેક્ટર્સને થોડો ટેકો આપ્યો હતો.

મોંઘવારીના ડેટા અને Fed ની કડક નીતિ (Hawkishness) ની અસર

બજાર હાલમાં નવા ચેરમેન કેવિન વોર્શ હેઠળ ફેડરલ રિઝર્વના "hawkish" (કડક) વલણ દ્વારા વ્યાખ્યાયિત જટિલ મેક્રોઇકોનોમિક પરિસ્થિતિમાંથી પસાર થઈ રહ્યું છે. આ ફેરફારે ભાવ સ્થિરતા તરફ પાછા ફરવાને પ્રાથમિકતા આપી છે, જેના કારણે યુએસ ટ્રેઝરી યીલ્ડમાં વધારો થયો છે અને ઇક્વિટી પર દબાણ વધ્યું છે.

રોકાણકારો હવે આ અઠવાડિયાના અંતમાં આવનારા કેટલાક મુખ્ય પરિબળો માટે સજ્જ થઈ રહ્યા છે:

• Micron Technology ના પરિણામો: બુધવારે, બજાર AI ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરની માંગ અંગેના સંકેતો માટે મેમરી ચિપમેકર પર નજર રાખશે. Micron ના શેરમાં આ વર્ષે પહેલેથી જ લગભગ 300% નો ઉછાળો આવ્યો છે.
• PCE મોંઘવારીનો ડેટા: ગુરુવારનો પર્સનલ કન્ઝમ્પશન એક્સપેન્ડિચર્સ (PCE) રિપોર્ટ—જે ફેડનું મનપસંદ મોંઘવારી માપદંડ છે—તે નિર્ણાયક રહેશે. જો આ આંકડો ઊંચો આવશે, તો તે સપ્ટેમ્બરમાં વ્યાજ દર વધારવાના પક્ષમાં દલીલો મજબૂત કરી શકે છે.

LSEG ના ડેટા મુજબ, વર્તમાન બજાર અપેક્ષાઓ સૂચવે છે કે ફેડરલ રિઝર્વ સપ્ટેમ્બરમાં 25-બેસિસ પોઈન્ટ વ્યાજ દર વધારો કરી શકે છે.

મુખ્ય બાબતો

• ટેક વોલેટિલિટી (અસ્થિરતા): Alphabet અને Meta જેવા મેગાકેપ સ્ટોક્સના કારણે Nasdaq માં ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો, કારણ કે રોકાણકારો AI ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરના ઊંચા ખર્ચની સરખામણી લાંબા ગાળાના વળતર સાથે કરી રહ્યા છે.
• ભૂરાજકીય પ્રભાવ: અમેરિકા-ઈરાન વાટાઘાટોમાં થયેલી પ્રગતિને કારણે તેલના ભાવમાં ઘટાડો થયો છે, જેનો ફાયદો ગ્રાહક અને વ્યવસાયિક સેન્ટિમેન્ટને મળ્યો છે.
• નાણાકીય નીતિ પર ધ્યાન: ફેડરલ રિઝર્વના કડક વલણ અને સંભવિત વ્યાજ દર વધારાનો અંદાજ લગાવવા માટે બજાર આગામી મોંઘવારીના ડેટા (PCE) તરફ વળી રહ્યું છે.