ตลาดสหรัฐฯ เคลื่อนไหวสวนทางกัน: Nasdaq ร่วงลงขณะที่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยียักษ์ใหญ่เผชิญแรงเทขาย

วอลล์สตรีทเผชิญกับภาวะตลาดที่ผสมผสานในวันจันทร์ โดยดัชนี S&P 500 และ Nasdaq Composite ปรับตัวลดลง ซึ่งได้รับแรงกดดันอย่างหนักจากการเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่ (megacap) ในขณะที่หุ้นกลุ่มผู้นำเทคโนโลยีเผชิญกับความยากลำบาก ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (Dow Jones Industrial Average) กลับสามารถทรงตัวได้ โดยได้รับแรงหนุนจากความแข็งแกร่งในกลุ่มเฮลธ์แคร์และกลุ่มอุตสาหกรรม

หุ้นเทคโนโลยียักษ์ใหญ่และ SpaceX นำการร่วงลงของ Nasdaq

ดัชนี Nasdaq Composite ได้รับผลกระทบหนักที่สุดจากความผันผวนของตลาด โดยลดลง 339.67 จุด หรือ 1.28% ปิดที่ 26,178.26 การลดลงนี้มีสาเหตุหลักมาจากการปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงของ Alphabet พร้อมกับการขาดทุนอย่างมีนัยสำคัญของ Meta, Amazon และ Microsoft นักวิเคราะห์ระบุว่าความเคลื่อนไหวนี้สะท้อนถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นในหมู่นักลงทุนเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานมหาศาลของกลุ่ม hyperscalers เพื่อขับเคลื่อนปัญญาประดิษฐ์ (AI)

ปัจจัยที่สร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่อดัชนีที่เน้นกลุ่มเทคโนโลยีคือ SpaceX โดยบริษัทที่นำโดย Elon Musk เผชิญกับราคาหุ้นที่ดิ่งลงหลังจากการเสนอขายตราสารหนี้เป็นครั้งแรกเมื่อวันจันทร์ แม้ราคาหุ้นจะลดลง แต่ SpaceX รายงานว่ามีสถานะเงินสดจำนวนมหาศาล โดยถือครองเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดประมาณ 1.008 แสนล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 19 มิถุนายน

ความคืบหน้าทางภูมิรัฐศาสตร์และตลาดพลังงาน

ในทางตรงกันข้ามกับความผันผวนของตลาดหุ้น พัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์ช่วยบรรเทาความตึงเครียดในตลาดพลังงาน โดยมีรายงานว่าเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ และอิหร่านได้บรรลุ "ความคืบหน้าครั้งสำคัญ" ในระหว่างการเจรจารอบแรกที่สวิตเซอร์แลนด์ แผนงาน (roadmap) ไปสู่ข้อตกลงขั้นสุดท้ายภายใน 60 วัน ส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลง ซึ่งถือเป็นปัจจัยบวกที่อาจช่วยกระตุ้นทั้งการใช้จ่ายของผู้บริโภคและการดำเนินธุรกิจ

อย่างไรก็ตาม ความตึงเครียดที่ยังคงมีอยู่เกี่ยวกับเลบานอนและช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้นักลงทุนยังคงต้องระมัดระวัง แม้ว่าราคาพลังงานที่ต่ำลงจะเป็นผลดีโดยทั่วไป แต่ความเชื่อมั่นของตลาดในวงกว้างกำลังถูกกำหนดโดยปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคที่ซับซ้อนยิ่งขึ้น

แนวโน้ม Fed ที่เข้มงวดและการจับตาดูเงินเฟ้อ

ปัจจุบันตลาดกำลังเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นที่มีต่อธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) ภายใต้ประธานคนใหม่ Kevin Warsh เริ่มมีความรู้สึกว่าธนาคารกลางจะมีท่าทีที่เข้มงวด (hawkish) มากขึ้น โดยให้ความสำคัญกับการกลับเข้าสู่เสถียรภาพด้านราคา การเปลี่ยนแปลงนี้ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (U.S. Treasury yields) ปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งโดยปกติแล้วจะสร้างแรงกดดันต่อมูลค่าหุ้น

ขณะนี้นักลงทุนกำลังจับตามองตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่กำลังจะมาถึงอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญ หากตัวเลขออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ อาจเป็นการตอกย้ำแนวโน้มการดำเนินนโยบายที่เข้มงวดของ Fed โดยปัจจุบัน ตลาดได้คาดการณ์ถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ในเดือนกันยายน

กลุ่มอุตสาหกรรมที่โดดเด่นและรายการที่ต้องจับตา

ในขณะที่กลุ่มเทคโนโลยีเผชิญกับความยากลำบาก ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์กลับปรับตัวเพิ่มขึ้น 162.36 จุด หรือ 0.29% ปิดที่ 51,727.06 กลุ่มเทคโนโลยีชีวภาพ (biotechnology) มีความเคลื่อนไหวที่สำคัญ โดย Apogee Therapeutics พุ่งสูงขึ้นหลังจากมีข่าวว่า AbbVie จะเข้าซื้อกิจการด้วยข้อเสนอเงินสดมูลค่า 1.09 หมื่นล้านดอลลาร์

สำหรับแนวโน้มในอนาคต ทุกสายตาจะจับจ้องไปที่ผลประกอบการรายไตรมาสของ Micron Technology ในวันพุธนี้ ในฐานะดัชนีชี้วัด (bellwether) ของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ ผลประกอบการของ Micron จะมีความสำคัญอย่างยิ่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาว่าราคาหุ้นของบริษัทได้พุ่งขึ้นมาแล้วเกือบ 300% ในปีนี้

สรุปประเด็นสำคัญ

• การเทขายหุ้นเทคโนโลยี: Nasdaq ลดลง 1.28% เนื่องจากนักลงทุนตั้งคำถามเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI มหาศาลของบริษัทขนาดใหญ่ เช่น Alphabet, Meta และ Microsoft
• ผลกระทบทางภูมิรัฐศาสตร์: ความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลง แม้ว่าท่าทีที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ จะยังคงกดดันตลาดหุ้นผ่านผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่สูงขึ้น
• ข้อมูลสำคัญที่ต้องติดตาม: ตลาดกำลังเตรียมรับมือกับผลประกอบการของ Micron Technology และข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ที่กำลังจะมาถึง เพื่อกำหนดทิศทางต่อไปของการฟื้นตัวของตลาด