ตลาดสหรัฐฯ เคลื่อนไหวสวนทาง: หุ้นเทคโนโลยีร่วงฉุด Nasdaq ขณะที่ Dow ปรับตัวขึ้น

วอลล์สตรีทเผชิญกับภาวะตลาดที่เคลื่อนไหวสวนทางกันในวันจันทร์ เมื่อหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ (megacap) ฉุดให้ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ปรับตัวลดลง ในขณะที่นักลงทุนกำลังประเมินสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ในอิหร่านและความคาดหวังที่เปลี่ยนไปต่อธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (Dow Jones Industrial Average) กลับสามารถต้านทานแนวโน้มดังกล่าวได้ โดยได้รับแรงหนุนจากความแข็งแกร่งในกลุ่มเฮลธ์แคร์และกลุ่มอุตสาหกรรม

ยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีและ SpaceX กดดัน Nasdaq

ดัชนี Nasdaq Composite เผชิญกับแรงกดดันอย่างหนัก โดยลดลง 339.67 จุด หรือ 1.28% ปิดที่ระดับ 26,178.26 การปรับตัวลดลงนี้มีสาเหตุหลักมาจากการร่วงลงอย่างรุนแรงของ Alphabet พร้อมกับการขาดทุนของหุ้นยักษ์ใหญ่อื่นๆ ได้แก่ Meta, Amazon และ Microsoft การปรับตัวลดลงพร้อมกันนี้ตอกย้ำถึงลักษณะของภาคเทคโนโลยีที่ขับเคลื่อนด้วยความเชื่อมั่นของตลาด ซึ่งผู้เล่นรายใหญ่ในตลาดมักจะเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน

นอกจากความผันผวนในกลุ่มเทคโนโลยีแล้ว หุ้นของ SpaceX ของ Elon Musk ยังร่วงลงอีกด้วย ท่ามกลางการที่บริษัทได้เริ่มเสนอขายตราสารหนี้เป็นครั้งแรก โดยรายงานว่ามีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดประมาณ 1.008 แสนล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 19 มิถุนายน แม้ว่าปัญญาประดิษฐ์ (AI) จะยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนให้ตลาดพุ่งสูงขึ้นในช่วงที่ผ่านมา แต่นักวิเคราะห์ตลาดเริ่มหันมาตรวจสอบการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานมหาศาลของผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ (hyperscalers) มากขึ้น โดยตั้งคำถามว่าระดับการลงทุนในปัจจุบันจะสามารถดำเนินต่อไปได้อย่างยั่งยืนหรือไม่

ความคืบหน้าทางภูมิรัฐศาสตร์และตลาดพลังงาน

ในความเคลื่อนไหวที่เป็นสัญญาณบวกต่อเศรษฐกิจในวงกว้าง ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงหลังจากมีรายงานความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน โดยตัวกลางระบุว่าเจ้าหน้าที่ในสวิตเซอร์แลนด์ได้บรรลุ "ความคืบหน้าครั้งสำคัญ" ในระหว่างการเจรจารอบแรก และได้ตกลงในเรื่องแผนงาน (roadmap) เพื่อไปสู่ข้อตกลงขั้นสุดท้ายภายใน 60 วัน

แม้จะยังคงมีความตึงเครียดเกี่ยวกับเลบานอนและช่องแคบฮอร์มุซ แต่ความเป็นไปได้ที่ราคาพลังงานจะทรงตัวได้นั้นถูกมองว่าเป็นปัจจัยบวกต่อทั้งผู้บริโภคและภาคธุรกิจ อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมั่นทางภูมิรัฐศาสตร์นี้ถูกลดทอนลงบางส่วนจากท่าทีที่เข้มงวด (hawkish) เกี่ยวกับธนาคารกลางสหรัฐฯ

ปัจจัยจาก Fed และการจับตาดูเงินเฟ้อ

ความสนใจของนักลงทุนกำลังเปลี่ยนไปที่จุดยืนของธนาคารกลางสหรัฐฯ ต่อเรื่องเงินเฟ้อ ภายใต้การนำของประธาน Kevin Warsh ตลาดเริ่มมีความเชื่อมั่นมากขึ้นว่า Fed จะให้ความสำคัญกับเสถียรภาพด้านราคาเป็นอันดับแรก มุมมองที่เข้มงวดนี้ได้ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้น ซึ่งโดยปกติแล้วจะสร้างแรงกดดันต่อราคาหุ้น

ขณะนี้ทุกสายตากำลังจับจ้องไปที่ข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญ หากตัวเลขออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ อาจเป็นการตอกย้ำความจำเป็นในการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวด ปัจจุบัน ตลาดได้คาดการณ์ถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ในเดือนกันยายน

หุ้นสำคัญที่ต้องจับตามอง

นอกเหนือจากกลุ่มเทคโนโลยีแล้ว กลุ่มเทคโนโลยีชีวภาพ (biotech) ก็มีการเคลื่อนไหวที่สำคัญ โดยหุ้น Apogee Therapeutics พุ่งสูงขึ้นหลังจากมีข่าวว่า AbbVie จะเข้าซื้อกิจการด้วยข้อตกลงเงินสดมูลค่า 1.09 หมื่นล้านดอลลาร์ ส่วนในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ นักลงทุนกำลังรอคอยผลประกอบการรายไตรมาสของ Micron Technology ในวันพุธ ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดสำคัญสำหรับอุตสาหกรรม AI และชิปหน่วยความจำ เนื่องจากบริษัทมีการเติบโตเกือบ 300% ในปีนี้

สรุปประเด็นสำคัญ

  • ความผันผวนของกลุ่มเทคโนโลยี: หุ้นขนาดใหญ่ เช่น Alphabet และ Meta พร้อมกับการร่วงลงของ SpaceX ฉุดให้ Nasdaq ลดลง 1.28%
  • การเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์: ความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในสวิตเซอร์แลนด์ส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลง ซึ่งอาจช่วยส่งเสริมเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ
  • การมุ่งเน้นปัจจัยมหภาค: นักลงทุนกำลังเตรียมรับมือกับข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ที่กำลังจะมาถึง เพื่อประเมินความเคลื่อนไหวถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย