Rozbieżność na rynkach w USA: Spadek sektora technologicznego ciągnie Nasdaq w dół, podczas gdy Dow rośnie

Wall Street odnotowała w poniedziałek podzieloną sesję, gdy spółki technologiczne o ogromnej kapitalizacji ściągnęły indeksy S&P 500 i Nasdaq na minus. Podczas gdy inwestorzy analizowali sytuację geopolityczną w Iranie oraz zmieniające się oczekiwania wobec Rezerwy Federalnej, indeks Dow Jones Industrial Average zdołał przełamać trend, wspierany przez siłę sektorów opieki zdrowotnej i przemysłowego.

Giganci technologiczni i SpaceX obciążają Nasdaq

Indeks Nasdaq Composite znalazł się pod znaczną presją, spadając o 339,67 punktu, czyli o 1,28%, kończąc sesję na poziomie 26 178,26. Spadek ten był napędzany głównie przez gwałtowny regres Alphabet, obok strat innych gigantów, w tym Meta, Amazon i Microsoft. To zbiorowe pogorszenie nastrojów podkreśla zależność sektora technologicznego od sentymentu rynkowego, w którym najwięksi gracze często poruszają się w tym samym kierunku.

Dodatkowym czynnikiem zwiększającym zmienność w sektorze technologicznym był spadek akcji SpaceX należącego do Elona Muska. Dzieje się to w czasie, gdy firma przeprowadziła swoją pierwszą w historii ofertę dłużną, raportując około 100,8 miliarda dolarów w gotówce i ekwiwalentach gotówki na dzień 19 czerwca. Choć sztuczna inteligencja nadal napędza ostatnie wzrosty, analitycy rynkowi coraz częściej przyglądają się ogromnym wydatkom na infrastrukturę ponoszonym przez hyperscalers, kwestionując, czy obecny poziom inwestycji jest zrównoważony.

Postępy geopolityczne i rynki energii

W ruchu, który przyniósł pewną nadzieję dla szerszej gospodarki, ceny ropy spadły po doniesieniach o postępach w negocjacjach między USA a Iranem. Mediatorzy wskazali, że urzędnicy w Szwajcarii poczynili „ogromne postępy” podczas pierwszej rundy rozmów, ustalając mapę drogową do ostatecznego porozumienia w ciągu 60 dni.

Choć napięcia dotyczące Libanu i cieśniny Ormuz utrzymują się, potencjał stabilizacji cen energii jest postrzegany jako pozytywny katalizator zarówno dla konsumentów, jak i przedsiębiorstw. Jednak ten geopolityczny optymizm został częściowo zniwelowany przez jastrzębie nastawienie wobec amerykańskiej Rezerwy Federalnej.

Czynnik Fed i obserwacja inflacji

Uwaga inwestorów przesuwa się w stronę stanowiska Rezerwy Federalnej wobec inflacji. Pod przewodnictwem szefa Fed, Kevina Warsha, na rynku rośnie przekonanie, że Fed będzie priorytetowo traktował stabilność cen ponad wszystko inne. Ta jastrzębia perspektywa spowodowała wzrost rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, co zazwyczaj wywiera presję spadkową na ceny akcji.

Wszystkie oczy zwrócone są teraz na czwartkowe dane dotyczące wydatków konsumpcyjnych (PCE), preferowanego wskaźnika inflacji Fed. Wynik przekraczający oczekiwania mógłby wzmocnić argumenty za agresywną polityką pieniężną. Obecnie rynki wycenia podwyżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych we wrześniu.

Kluczowe ruchy rynkowe, na które warto zwrócić uwagę

Poza sektorem technologicznym, w branży biotechnologicznej nastąpiły znaczące ruchy – akcje Apogee Therapeutics wzrosły po wiadomości, że AbbVie przejmie spółkę w transakcji o wartości 10,9 miliarda dolarów płatnej w gotówce. Na froncie półprzewodników inwestorzy wyczekują środowych wyników kwartalnych Micron Technology, które są kluczowym wyznacznikiem dla branży AI i chipów pamięciowych, biorąc pod uwagę niemal 300-procentowy wzrost tej firmy w bieżącym roku.

Kluczowe wnioski

• Zmienność technologiczna: Spółki o ogromnej kapitalizacji, takie jak Alphabet i Meta, wraz z tracącym na wartości SpaceX, ściągnęły Nasdaq w dół o 1,28%.
• Zmiana geopolityczna: Postępy w rozmowach USA-Iran w Szwajcarii doprowadziły do spadku cen ropy, co może sprzyjać stabilności gospodarczej.
• Skupienie na makroekonomii: Inwestorzy przygotowują się do nadchodzących danych inflacyjnych PCE, aby ocenić kolejne kroki Rezerwy Federalnej w kwestii stóp procentowych.