تفاوت عملکرد بازارهای آمریکا: سقوط Nasdaq همزمان با عقبنشینی غولهای فناوری
وال استریت روز دوشنبه را با عملکردی متفاوت سپری کرد؛ در حالی که شاخصهای S&P 500 و Nasdaq Composite تحت تأثیر فروش گسترده سهام شرکتهای بزرگ فناوری کاهش یافتند. در حالی که پیشروان حوزه فناوری با دشواری روبرو بودند، شاخص Dow Jones Industrial Average با بهرهگیری از قدرت بخشهای مراقبتهای بهداشتی و صنعتی، توانست ثبات خود را حفظ کند.
غولهای فناوری و SpaceX پیشگام کاهش شاخص Nasdaq
شاخص Nasdaq Composite بیشترین آسیب را از نوسانات بازار دید و با کاهش ۳۳۹.۶۷ واحدی (۱.۲۸ درصد)، در سطح ۲۶,۱۷۸.۲۶ بسته شد. این ریزش عمدتاً ناشی از سقوط شدید ارزش سهام Alphabet و همچنین زیانهای قابل توجه در Meta، Amazon و Microsoft بود. تحلیلگران معتقدند این حرکت نشاندهنده شک و تردید فزاینده سرمایهگذاران در مورد هزینههای عظیم زیرساختی توسط ابرمقیاسها (hyperscalers) برای تقویت هوش مصنوعی است.
شرکت SpaceX نیز فشار بیشتری بر این شاخصِ متمرکز بر فناوری وارد کرد. سهام این شرکت به رهبری Elon Musk، پس از اولین عرضه بدهی خود در روز دوشنبه، سقوط کرد. با وجود کاهش قیمت سهام، SpaceX گزارش داد که وضعیت نقدی عظیمی دارد و تا تاریخ ۱۹ ژوئن، حدود ۱۰۰.۸ میلیارد دلار نقدینگی و معادلهای نقد در اختیار داشته است.
پیشرفتهای ژئوپلیتیک و بازارهای انرژی
برخلاف نوسانات بازار سهام، تحولات ژئوپلیتیک باعث آرامش نسبی در بازارهای انرژی شد. گزارشها حاکی از آن است که مقامات ایالات متحده و ایران در اولین دور مذاکرات در سوئیس «پیشرفتهای بزرگی» داشتهاند. تدوین نقشهراهی برای دستیابی به توافق نهایی ظرف ۶۰ روز آینده، منجر به کاهش قیمت نفت شده است که میتواند محرکی بالقوه برای هزینهکرد مصرفکنندگان و فعالیتهای تجاری باشد.
با این حال، تنشهای زیربنایی در رابطه با لبنان و تنگه هرمز همچنان پابرجا است و باعث احتیاط فعالان بازار شده است. اگرچه کاهش قیمت انرژی بهطور کلی مثبت تلقی میشود، اما جو کلی بازار تحت تأثیر عوامل پیچیدهتر اقتصاد کلان قرار دارد.
چشمانداز تهاجمی فدرال رزرو و نظارت بر تورم
بازار در حال حاضر با تغییری در دیدگاهها نسبت به فدرال رزرو (Federal Reserve) مواجه است. تحت ریاست رئیس جدید، Kevin Warsh، این تصور رو به افزایش است که رویکردی تهاجمیتر (hawkish) با تمرکز اولویتدار بر بازگشت به ثبات قیمتها اتخاذ خواهد شد. این تغییر باعث افزایش بازدهی اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده شده است که معمولاً فشار کاهشی بر ارزش سهام وارد میکند.
سرمایهگذاران اکنون بهشدت بر شاخصهای اقتصادی پیش رو، بهویژه دادههای هزینههای مصرف شخصی (PCE) در روز پنجشنبه — که معیار مورد علاقه فدرال رزرو برای سنجش تورم است — تمرکز کردهاند. اگر این عدد فراتر از انتظارات باشد، میتواند ادعای تهاجمی بودن فدرال رزرو را بیشتر تقویت کند. در حال حاضر، بازارها افزایش نرخ بهره ۲۵ واحدی را برای ماه سپتامبر پیشبینی کردهاند.
برندگان بخشها و لیست نظارت کلیدی
در حالی که بخش فناوری با دشواری روبرو بود، شاخص Dow Jones Industrial Average با افزایش ۱۶۲.۳۶ واحدی (۰.۲۹ درصد)، در سطح ۵۱,۷۲۷.۰۶ بسته شد. بخش بیوتکنولوژی شاهد تحرکات قابل توجهی بود؛ به طوری که سهام Apogee Therapeutics پس از انتشار خبر تصاحب این شرکت توسط AbbVie در یک معامله تمامنقدی ۱۰.۹ میلیارد دلاری، جهش کرد.
با نگاه به آینده، تمام توجهها به نتایج فصلی Micron Technology در روز چهارشنبه خواهد بود. از آنجایی که این شرکت شاخصی برای صنعت نیمههادیها محسوب میشود، عملکرد Micron بسیار حیاتی خواهد بود، بهویژه با توجه به اینکه سهام آن در سال جاری تاکنون نزدیک به ۳۰۰ درصد رشد کرده است.
نکات کلیدی
- فروش گسترده فناوری: شاخص Nasdaq با کاهش ۱.۲۸ درصدی مواجه شد، زیرا سرمایهگذاران هزینههای عظیم زیرساخت هوش مصنوعی توسط شرکتهای بزرگ مانند Alphabet، Meta و Microsoft را زیر سوال بردند.
- تأثیرات ژئوپلیتیک: پیشرفت در مذاکرات ایالات متحده و ایران باعث کاهش قیمت نفت شده است، هرچند دیدگاه تهاجمی فدرال رزرو از طریق افزایش بازدهی اوراق خزانهداری همچنان بر بازار سهام فشار وارد میکند.
- دادههای حیاتی پیش رو: بازارها خود را برای نتایج درآمدی Micron Technology و دادههای تورم PCE آماده میکنند تا جهت بعدی روند صعودی را تعیین کنند.