تفاوت عملکرد بازارهای آمریکا: سقوط نزدک همزمان با فشار بر غولهای فناوری
وال استریت روز دوشنبه را با عملکردی متفاوت پشت سر گذاشت؛ در حالی که سهام اصلی فناوری باعث کاهش شاخصهای S&P 500 و Nasdaq شدند، شاخص صنعتی داوجونز موفق شد در محدوده مثبت بسته شود. اگرچه تحولات ژئوپلیتیک در خاورمیانه باعث تسکین نسبی بازارهای انرژی شد، اما احتیاط سرمایهگذاران در مورد هزینههای هوش مصنوعی و رویکرد سختگیرانه (hawkish) فدرال رزرو، فشار زیادی بر بازار سهام وارد کرد.
غولهای فناوری و SpaceX شاخصهای اصلی را پایین میکشند
شاخص ترکیبی نزدک بیشترین ضربه را از فروش گسترده در بازار دریافت کرد و با سقوط ۳۳۹.۶۷ واحدی (۱.۲۸ درصد)، در سطح ۲۶,۱۷۸.۲۶ بسته شد. این کاهش عمدتاً ناشی از ریزش شدید سهام شرکتهای بزرگ فناوری، بهویژه Alphabet بود که با فشار فروش قابلتوجهی مواجه شد. سایر غولهای بازار از جمله Meta، Amazon و Microsoft نیز با کاهش قیمت روبرو شدند که نشاندهنده روند همبستگی بالای سهام فناوری تحت تأثیر جو روانی بازار است.
شرکت SpaceX نیز در فشار نزولی بر نزدک نقش داشت. این شرکت تحت مدیریت ایلان ماسک که روز دوشنبه اولین عرضه بدهی خود را آغاز کرد، گزارش داد که تا تاریخ ۱۹ ژوئن، حدود ۱۰۰.۸ میلیارد دلار نقدینگی و معادلهای نقد داشته است. با وجود این نقدینگی عظیم، ارزش سهام این شرکت سقوط کرد و بر شاخص گستردهترِ متکی بر فناوری فشار آورد.
پیشرفتهای ژئوپلیتیک و تغییر در پویاییهای انرژی
در اقدامی که نقطه روشنی برای اقتصاد کلان بود، قیمت نفت پس از گزارشهایی مبنی بر پیشرفت در مذاکرات ایران و ایالات متحده کاهش یافت. میانجیگران اعلام کردند که مقامات در دور اول گفتگوها در سوئیس «پیشرفت بزرگی» داشتهاند و بر سر یک نقشه راه برای دستیابی به توافق نهایی در بازهای ۶۰ روزه به توافق رسیدهاند.
اگرچه تنشها در رابطه با لبنان و تنگه هرمز همچنان بالا است، اما پتانسیل کاهش قیمت انرژی به عنوان یک محرک مثبت برای هزینهکرد مصرفکنندگان و فعالیتهای تجاری نگریسته میشود. با این حال، این خوشبینی ژئوپلیتیک تا حدودی تحت تأثیر نگرانیهای اقتصاد کلان قرار گرفت.
رویکرد سختگیرانه فدرال رزرو و نظارت بر تورم
جو بازار با چشمانداز «سختگیرانه» در مورد فدرال رزرو بیشتر تضعیف شد. تحت رهبری کِوین وارش، این باور در بازار رو به افزایش است که فدرال رزرو در کوتاهمدت بازگشت به ثبات قیمتها را در اولویت قرار خواهد داد. این تغییر رویکرد منجر به افزایش بازدهی اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده شده است که معمولاً باعث فشار نزولی بر ارزش سهام میشود.
اکنون سرمایهگذاران توجه خود را به دادههای هزینههای مصرف شخصی (PCE) در روز پنجشنبه معطوف کردهاند که شاخص تورم مورد علاقه فدرال رزرو است. عدد بالاتر از حد انتظار میتواند انتظارات برای سیاستهای پولی تهاجمی را تقویت کند. در حال حاضر، بازارها احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه نرخ بهره در ماه سپتامبر را پیشبینی میکنند.
بخشهای برتر و نقاط کلیدی تحت نظارت
در حالی که بخش فناوری با دشواری روبرو بود، شاخص صنعتی داوجونز با حمایت بخشهای بهداشت و درمان و صنایع، ۱۶۲.۳۶ واحد (۰.۲۹ درصد) افزایش یافت و در سطح ۵۱,۷۲۷.۰۶ بسته شد. یکی از تغییرات قابل توجه در حوزه بیوتکنولوژی، شرکت Apogee Therapeutics بود که با انتشار خبر تصاحب این شرکت توسط AbbVie در یک معامله نقدی ۱۰.۹ میلیارد دلاری، شاهد جهش قیمت سهام خود بود.
با نگاه به آینده، بازار خود را برای انتشار نتایج سهماهه Micron Technology در روز چهارشنبه آماده میکند. از آنجایی که این شرکت شاخصی برای صنعت نیمههادیها محسوب میشود، عملکرد Micron بسیار حیاتی خواهد بود، بهویژه با توجه به اینکه ارزش سهام آن در سال جاری نزدیک به ۳۰۰ درصد افزایش یافته است.
نکات کلیدی
- نوسان در بخش فناوری: سهام شرکتهای بزرگ مانند Alphabet، Meta و Amazon، تحت تأثیر تردید سرمایهگذاران در مورد هزینههای عظیم زیرساخت هوش مصنوعی، باعث کاهش ۱.۲۸ درصدی نزدک شدند.
- تسکین ژئوپلیتیک: پیشرفت در مذاکرات ایران و ایالات متحده در سوئیس، فشارهای مربوط به قیمت انرژی را کاهش داده است، هرچند عدم قطعیتهای اقتصاد کلان همچنان پابرجا است.
- تمرکز بر سیاستهای پولی: رویکرد سختگیرانه فدرال رزرو و دادههای آتی تورم PCE، محرکهای اصلی احتیاط فعلی بازار و افزایش بازدهی اوراق خزانهداری هستند.