ตลาดสหรัฐฯ เคลื่อนไหวสวนทางกัน: Nasdaq ร่วงหนักขณะที่ยักษ์ใหญ่กลุ่มเทคโนโลยีเผชิญแรงกดดัน

วอลล์สตรีทเผชิญกับภาวะตลาดที่ผสมผสานในวันจันทร์ โดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีรายใหญ่ฉุดดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ให้ลดลง ในขณะที่ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์สามารถปิดตลาดในแดนบวกได้ แม้ว่าสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางจะช่วยบรรเทาความตึงเครียดในตลาดพลังงานลงบ้าง แต่ความระมัดระวังของนักลงทุนเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้าน AI และท่าทีที่เข้มงวด (hawkish) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ได้กลายเป็นปัจจัยกดดันตลาดหุ้นอย่างหนัก

ยักษ์ใหญ่กลุ่มเทคโนโลยีและ SpaceX ฉุดดัชนีหลักร่วงลง

ดัชนี Nasdaq Composite รับผลกระทบหนักที่สุดจากการเทขายในตลาด โดยร่วงลง 339.67 จุด หรือ 1.28% ปิดที่ 26,178.26 การลดลงนี้มีสาเหตุหลักมาจากการดิ่งลงอย่างรุนแรงของหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ (megacap) โดยเฉพาะ Alphabet ที่เผชิญกับแรงเทขายอย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ หุ้นยักษ์ใหญ่อื่นๆ อย่าง Meta, Amazon และ Microsoft ก็ปรับตัวลดลงเช่นกัน ซึ่งตอกย้ำถึงแนวโน้มที่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีซึ่งขับเคลื่อนด้วยความเชื่อมั่นของตลาดมักจะเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน

SpaceX ก็มีส่วนช่วยเพิ่มแรงกดดันต่อดัชนี Nasdaq เช่นกัน บริษัทภายใต้การนำของ Elon Musk ซึ่งได้เริ่มเสนอขายตราสารหนี้เป็นครั้งแรกเมื่อวันจันทร์ รายงานว่ามีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดประมาณ 1.008 แสนล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 19 มิถุนายน แม้จะมีสภาพคล่องมหาศาล แต่ราคาหุ้นกลับร่วงลง ซึ่งส่งผลกระทบต่อดัชนีกลุ่มเทคโนโลยีในวงกว้าง

ความคืบหน้าทางภูมิรัฐศาสตร์และการเปลี่ยนแปลงของพลวัตด้านพลังงาน

ในความเคลื่อนไหวที่เป็นสัญญาณบวกต่อเศรษฐกิจในภาพรวม ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงหลังจากมีรายงานความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน โดยตัวกลางระบุว่าเจ้าหน้าที่ได้บรรลุ "ความคืบหน้าครั้งสำคัญ" ในระหว่างการเจรจารอบแรกที่สวิตเซอร์แลนด์ และได้ตกลงในเรื่องแผนงาน (roadmap) เพื่อไปสู่ข้อตกลงขั้นสุดท้ายภายในกรอบเวลา 60 วัน

แม้ว่าความตึงเครียดเกี่ยวกับเลบานอนและช่องแคบฮอร์มุซจะยังคงอยู่ในระดับสูง แต่ความเป็นไปได้ที่ราคาพลังงานจะลดลงถูกมองว่าเป็นปัจจัยบวกที่ช่วยกระตุ้นทั้งการใช้จ่ายของผู้บริโภคและการดำเนินธุรกิจ อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมั่นทางภูมิรัฐศาสตร์นี้ถูกลดทอนลงด้วยความกังวลด้านเศรษฐกิจมหภาค

ท่าทีที่เข้มงวดของ Fed และการจับตาดูเงินเฟ้อ

ความเชื่อมั่นของตลาดถูกซ้ำเติมด้วยมุมมองแบบ "hawkish" (เน้นนโยบายการเงินที่เข้มงวด) เกี่ยวกับธนาคารกลางสหรัฐฯ ภายใต้การนำของประธาน Kevin Warsh ตลาดเริ่มมีความเชื่อมั่นมากขึ้นว่า Fed จะให้ความสำคัญกับการกลับเข้าสู่เสถียรภาพด้านราคาในระยะสั้น การเปลี่ยนแปลงนี้ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (U.S. Treasury yields) พุ่งสูงขึ้น ซึ่งโดยปกติแล้วจะเป็นแรงกดดันให้มูลค่าหุ้นปรับตัวลดลง

ขณะนี้ นักลงทุนกำลังหันไปให้ความสนใจกับข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญ หากตัวเลขออกมาสูงกว่าที่คาด อาจเป็นการตอกย้ำความคาดหวังต่อนโยบายการเงินที่เข้มงวด ปัจจุบัน ตลาดได้คาดการณ์ถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points สำหรับเดือนกันยายน

กลุ่มอุตสาหกรรมที่โดดเด่นและจุดที่ต้องจับตามอง

ในขณะที่กลุ่มเทคโนโลยีเผชิญกับความยากลำบาก ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์กลับปรับตัวเพิ่มขึ้น 162.36 จุด หรือ 0.29% ปิดที่ 51,727.06 โดยได้รับแรงหนุนจากความแข็งแกร่งในกลุ่มเฮลธ์แคร์และกลุ่มอุตสาหกรรม หุ้นที่น่าจับตามองในกลุ่มเทคโนโลยีชีวภาพคือ Apogee Therapeutics ซึ่งราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นหลังจากมีข่าวว่า AbbVie จะเข้าซื้อกิจการด้วยข้อตกลงเงินสดมูลค่า 1.09 หมื่นล้านดอลลาร์

เมื่อมองไปข้างหน้า ตลาดกำลังเตรียมรับมือกับผลประกอบการรายไตรมาสของ Micron Technology ในวันพุธนี้ ในฐานะดัชนีชี้วัด (bellwether) ของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ ผลการดำเนินงานของ Micron จะมีความสำคัญอย่างยิ่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อราคาหุ้นของบริษัทพุ่งขึ้นเกือบ 300% ในปีนี้

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความผันผวนของกลุ่มเทคโนโลยี: หุ้นขนาดใหญ่ (Megacap) เช่น Alphabet, Meta และ Amazon ฉุดดัชนี Nasdaq ลง 1.28% โดยมีสาเหตุมาจากความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับการใช้จ่ายมหาศาลในโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI
• การบรรเทาความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์: ความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่สวิตเซอร์แลนด์ช่วยลดแรงกดดันด้านราคาพลังงาน แม้ว่าจะยังคงมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคอยู่ก็ตาม
• การให้ความสำคัญกับนโยบายการเงิน: ท่าทีที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ และข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ที่กำลังจะมาถึง เป็นปัจจัยหลักที่ทำให้นักลงทุนระมัดระวังและส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลพุ่งสูงขึ้น