واگرایی بازارهای آمریکا: سقوط نزدک در پی فشار غولهای فناوری و SpaceX
وال استریت روز دوشنبه یک جلسه دوگانه را تجربه کرد؛ چرا که شاخصهای Nasdaq و S&P 500 تحت فشار سهام بزرگ فناوری و سقوط SpaceX کاهش یافتند. در حالی که جو حاکم بر بخش فناوری تضعیف شد، شاخص صنعتی داوجونز با حمایت بخشهای بهداشت و درمان و صنایع، موفق به ثبت رشد شد.
عقبنشینی فناوری: Alphabet و SpaceX پیشتاز ریزش هستند
شاخص ترکیبی Nasdaq بیشترین فشار فروش را متحمل شد و با ۳۳۹.۶۷ واحد یا ۱.۲۸ درصد کاهش، در سطح ۲۶,۱۷۸.۲۶ بسته شد. این روند نزولی عمدتاً ناشی از کاهش شدید ارزش سهام غولهای فناوری با ارزش بازار بسیار بالا (megacap)، از جمله Alphabet، Meta، Amazon و Microsoft بود. سرمایهگذاران بهطور فزایندهای در حال بررسی هزینههای سرمایهای عظیمی هستند که توسط ابرمقیاسداران (hyperscalers) در زیرساختهای هوش مصنوعی هزینه میشود.
یکی از عوامل اصلی فشار بر Nasdaq، شرکت SpaceX بود که پس از اولین عرضه بدهی خود، شاهد سقوط ارزش سهامش بود. با وجود کاهش قیمت سهام، این شرکت به رهبری ایلان ماسک، وضعیت نقدینگی قدرتمندی را گزارش کرد و اعلام کرد که تا تاریخ ۱۹ ژوئن، حدود ۱۰۰.۸ میلیارد دلار نقد و معادل نقد داشته است. تحلیلگران خاطرنشان کردند که اگرچه بخش فناوری در حال حاضر تحت تأثیر احساسات بازار است، اما تقاضای بنیادی برای قطعات مراکز داده هوش مصنوعی همچنان یک محرک قوی در بلندمدت باقی خواهد ماند.
تغییرات ژئوپلیتیک و بازارهای انرژی
در اقدامی که باعث تسکین نسبی بازارهای جهانی شد، قیمت نفت پس از گزارش مقامات آمریکایی و ایرانی مبنی بر دستیابی به «پیشرفت بزرگ» در جریان مذاکرات سوئیس، کاهش یافت. میانجیها اعلام کردند که واشینگتن و تهران بر سر یک نقشه راه ۶۰ روزه به سوی توافق نهایی به توافق رسیدهاند. اگرچه تنشها در رابطه با لبنان و تنگه هرمز همچنان بالا است، اما پتانسیل تثبیت قیمت انرژی به عنوان یک کاتالیزور مثبت برای مصرفکنندگان و کسبوکارها نگریسته میشود.
عامل فدرال رزرو: دادههای تورم و بازدهیها
جو بازار با تغییر در انتظارات فدرال رزرو پیچیدهتر شد. با پیشبینی بازار مبنی بر اتخاذ رویکردی تهاجمیتر (hawkish) توسط رئیس جدید، کوین وارش، تمرکز فزایندهای بر بازگشت به ثبات قیمتها وجود دارد. این چشمانداز باعث افزایش بازدهی اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده شده و فشار کاهشی بر قیمت سهام وارد کرده است.
اکنون تمام نگاهها به دادههای هزینههای مصرف شخصی (PCE) در روز پنجشنبه دوخته شده است که شاخص تورم مورد علاقه فدرال رزرو محسوب میشود. عددی که فراتر از انتظارات باشد، میتواند روایت تهاجمی را تقویت کند. در حال حاضر، طبق دادههای LSEG، بازارها افزایش نرخ بهره ۲۵ واحد پایه توسط فدرال رزرو در ماه سپتامبر را پیشبینی کردهاند.
تغییرات قابل توجه در شرکتها
فراتر از غولهای فناوری، بخش بیوتکنولوژی نیز شاهد فعالیتهای قابل توجهی بود. شرکت Apogee Therapeutics پس از آنکه AbbVie قصد خود را برای تصاحب این شرکت در یک معامله تمام نقدی به ارزش ۱۰.۹ میلیارد دلار اعلام کرد، شاهد جهش در قیمت سهام خود بود. در همین حال، سرمایهگذاران منتظر نتایج فصلی روز چهارشنبه شرکت Micron Technology هستند؛ شرکت پیشرو و شاخصی در صنعت نیمههادی که ارزش سهام آن در سال جاری نزدیک به ۳۰۰ درصد افزایش یافته است.
نکات کلیدی
- نوسانات فناوری: نزدک ۱.۲۸ درصد کاهش یافت، زیرا سرمایهگذاران هزینههای بالای زیرساختی ابرمقیاسداران هوش مصنوعی را زیر سوال بردند و به عرضه بدهی SpaceX واکنش نشان دادند.
- پیشرفت ژئوپلیتیک: پیشرفتهای احتمالی در مذاکرات ایالات متحده و ایران منجر به کاهش قیمت نفت شده است که میتواند یک کاتالیزور اقتصادی باشد.
- رصد اقتصاد کلان: فعالان بازار خود را برای دادههای تورم PCE آماده میکنند تا گامهای بعدی فدرال رزرو در مورد افزایش نرخ بهره را ارزیابی کنند.