米国市場は明暗を分ける：ハイテク大手とSpaceXの重石によりNasdaqが下落
月曜日のウォール街は、大型ハイテク株の重石とSpaceXの急落を受けてNasdaqとS&P 500が後退し、強弱が分かれる展開となった。ハイテク株へのセンチメントが弱まる一方で、ダウ工業株平均はヘルスケアおよび製造業セクターの堅調さに支えられ、上昇を維持した。
ハイテク株の後退：AlphabetとSpaceXが下落を牽引
Nasdaq総合指数は売り圧力の直撃を受け、339.67ポイント（1.28%）下落し、26,178.26で取引を終えた。この下落は、主にAlphabet、Meta、Amazon、Microsoftといった「メガキャップ（超大型）」ハイテク株の急落によるものである。投資家は、ハイパースケーラーが人工知能（AI）インフラに投じている巨額の設備投資をますます厳しく精査している。
Nasdaqの大きな重石となったのは、初の債券発行を受けて株価が急落したSpaceXであった。株価は下落したものの、イーロン・マスク氏率いる同社は、6月19日時点で約1,008億ドルの現金および現金同等物を保有しているとし、強固な流動性ポジションを報告した。アナリストは、ハイテクセクターは現在センチメントに左右されているものの、AIデータセンター向けコンポーネントに対する根本的な需要は、引き続き強力な長期的推進力であると指摘している。
地政学的変化とエネルギー市場
米国とイランの当局者がスイスでの会談において「大きな進展」があったと報告した後、原油価格が下落し、世界市場に安堵感が広がった。仲介者は、ワシントンとテヘランが最終合意に向けた60日間のロードマップに合意したことを示した。レバノンやホルムズ海峡を巡る緊張は依然として高いものの、エネルギー価格の安定化の可能性は、消費者と企業の両方にとってポジティブなカタリスト（促進要因）と見なされている。
FRB要因：インフレデータと利回り
連邦準備制度理事会（FRB）への期待の変化により、市場センチメントはさらに複雑化した。ケビン・ウォーシュ新議長の下でよりタカ派的な姿勢が取られるとの予測から、物価の安定への回帰に注目が集まっている。この見通しにより米国債利回りが上昇し、株価の押し下げ圧力となっている。
現在、市場の注目は木曜日に発表される、FRBが好むインフレ指標である個人消費支出（PCE）データに集まっている。予想を上回る数値が出れば、タカ派的なシナリオを補強する可能性がある。現在、LSEGのデータによると、市場は9月のFRBによる25ベーシスポイントの利上げを織り込んでいる。
注目の企業動向
ハイテク大手以外では、バイオテクノロジーセクターで大きな動きがあった。AbbVieが109億ドル相当の全額現金による買収意向を発表した後、Apogee Therapeuticsの株価が急騰した。一方、投資家は水曜日に発表されるMicron Technologyの決算に注目している。同社は半導体業界の重要な指標（指標銘柄）であり、株価は今年に入ってから300%近く上昇している。
主なポイント
- ハイテク株のボラティリティ： AIハイパースケーラーによる多額のインフラ支出に疑問を呈する投資家や、SpaceXの債券発行への反応により、Nasdaqは1.28%下落した。
- 地政学的進展： 米国とイランの交渉における進展の可能性が原油価格の下落を招き、経済的なカタリストとなる可能性がある。
- マクロ動向の注視： 市場参加者は、利上げに関するFRBの次なる動きを判断するため、間近に迫ったPCEインフレデータの発表に備えている。