യുഎസ് വിപണികളിൽ വൈവിധ്യം: ടെക് ഭീമന്മാരും SpaceX-ഉം സമ്മർദ്ദം ചെലുത്തിയതോടെ നാസ്ഡാക് ഇടിഞ്ഞു

തിങ്കളാഴ്ച വോൾ സ്ട്രീറ്റിൽ വിപണികൾ വ്യത്യസ്തമായ രീതിയിലാണ് നീങ്ങിയത്. മെഗാക്യാപ് ടെക് ഓഹരികളുടെയും ഇടിഞ്ഞ SpaceX-ന്റെയും സമ്മർദ്ദത്തിൽ നാസ്ഡാക്കും S&P 500-ഉം ഇടിഞ്ഞു. ടെക് മേഖലയിൽ തളർച്ച അനുഭവപ്പെട്ടപ്പോഴും, ഹെൽത്ത് കെയർ, ഇൻഡസ്ട്രിയൽ മേഖലകളിലെ കരുത്ത് കാരണം ഡൗ ജോൺസ് ഇൻഡസ്ട്രിയൽ ആവറേജ് നേട്ടമുണ്ടാക്കി.

ടെക് മേഖലയിലെ ഇടിവ്: Alphabet, SpaceX എന്നിവ നേതൃത്വം നൽകുന്നു

നാസ്ഡാക് കോമ്പോസിറ്റ് 339.67 പോയിന്റ് അല്ലെങ്കിൽ 1.28% ഇടിഞ്ഞ് 26,178.26-ൽ എത്തി. Alphabet, Meta, Amazon, Microsoft തുടങ്ങിയ "മെഗാക്യാപ്" ടെക് ഭീമന്മാരുടെ മൂല്യത്തകർച്ചയാണ് ഈ ഇടിവിന് പ്രധാന കാരണം. ഹൈപ്പർസ്കെയിലർമാർ ആർട്ടിഫിഷ്യൽ ഇന്റലിജൻസ് ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചറിലേക്ക് വൻതോതിൽ നിക്ഷേപം നടത്തുന്നത് നിക്ഷേപകർ സൂക്ഷ്മമായി നിരീക്ഷിച്ചു വരുന്നു.

SpaceX-ന്റെ ഓഹരി വിലയിൽ ഉണ്ടായ ഇടിവ് നാസ്ഡാക്കിനെ കാര്യമായി ബാധിച്ചു. കമ്പനിയുടെ ആദ്യത്തെ കടപ്പത്ര വിതരണത്തിന് (debt offering) പിന്നാലെയാണ് ഓഹരികൾ ഇടിഞ്ഞത്. ഓഹരി വില കുറഞ്ഞെങ്കിലും, ഇലോൺ മസ്ക് നേതൃത്വം നൽകുന്ന കമ്പനി ശക്തമായ ലിക്വിഡിറ്റി നിലവാരം പ്രഖ്യാപിച്ചു. ജൂൺ 19 വരെയുള്ള കണക്കനുസരിച്ച് കമ്പനിയുടെ കൈവശം ഏകദേശം 100.8 ബില്യൺ ഡോളർ പണവും പണത്തിന് തുല്യമായ ആസ്തികളും ഉണ്ടെന്ന് കമ്പനി അറിയിച്ചു. ടെക് മേഖല നിലവിൽ വികാരങ്ങൾ (sentiment) അടിസ്ഥാനമാക്കിയാണ് നീങ്ങുന്നതെങ്കിലും, AI ഡാറ്റാ സെന്റർ ഘടകങ്ങൾക്കായുള്ള അടിസ്ഥാന ആവശ്യകത ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിൽ ശക്തമായ ഒരു ഘടകമായി തുടരുമെന്ന് അനലിസ്റ്റുകൾ നിരീക്ഷിച്ചു.

ഭൗമരാഷ്ട്രീയ മാറ്റങ്ങളും ഊർജ്ജ വിപണികളും

സ്വിറ്റ്സർലൻഡിൽ നടന്ന ചർച്ചകളിൽ യുഎസ്, ഇറാൻ ഉദ്യോഗസ്ഥർ "വലിയ പുരോഗതി" റിപ്പോർട്ട് ചെയ്തതോടെ ആഗോള വിപണികൾക്ക് ആശ്വാസമായി എണ്ണവില കുറഞ്ഞു. ഒരു അന്തിമ കരാറിലേക്കുള്ള 60 ദിവസത്തെ റോഡ്മാപ്പിൽ വാഷിംഗ്ടണും ടെഹ്‌റാനും യോജിച്ചതായി മധ്യസ്ഥർ സൂചിപ്പിച്ചു. ലെബനൻ, ഹോർമുസ് കടലിടുക്ക് എന്നിവയുമായി ബന്ധപ്പെട്ട സംഘർഷങ്ങൾ നിലനിൽക്കുന്നുണ്ടെങ്കിലും, ഊർജ്ജ വിലയിലെ സ്ഥിരത ഉപഭോക്താക്കൾക്കും ബിസിനസുകൾക്കും ഒരു പോസിറ്റീവ് ഘടകമായി കാണപ്പെടുന്നു.

ഫെഡ് ഘടകം: പണപ്പെരുപ്പ ഡാറ്റയും യീൽഡുകളും

ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ പ്രതീക്ഷകളിലെ മാറ്റം വിപണിയിലെ സാഹചര്യം കൂടുതൽ സങ്കീർണ്ണമാക്കി. പുതിയ ചെയർമാൻ കെവിൻ വാർഷിന്റെ കീഴിൽ കൂടുതൽ കർശനമായ (hawkish) നിലപാട് വിപണി പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു. ഇത് വില സ്ഥിരതയിലേക്ക് മടങ്ങുന്നതിനായുള്ള ശ്രദ്ധ വർദ്ധിപ്പിച്ചു. ഈ കാഴ്ചപ്പാട് യുഎസ് ട്രഷറി യീൽഡുകൾ ഉയർത്തുകയും ഓഹരി വിലകളിൽ സമ്മർദ്ദം ചെലുത്തുകയും ചെയ്തു.

ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ പ്രധാന പണപ്പെരുപ്പ സൂചികയായ വ്യാഴാഴ്ചത്തെ പേഴ്സണൽ കൺസ്യൂംപ്ഷൻ എക്സ്പെൻഡിച്ചർസ് (PCE) ഡാറ്റയ്ക്കായി എല്ലാവരും കാത്തിരിക്കുകയാണ്. പ്രതീക്ഷിച്ചതിലും ഉയർന്ന നിരക്കുകൾ വരുന്നത് കർശനമായ നിലപാടിനെ ശക്തിപ്പെടുത്തിയേക്കാം. നിലവിൽ, LSEG ഡാറ്റ പ്രകാരം, സെപ്റ്റംബറിൽ ഫെഡറൽ റിസർവ് 25 ബേസിസ് പോയിന്റ് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കുമെന്നാണ് വിപണി കണക്കുകൂട്ടുന്നത്.

ശ്രദ്ധേയമായ കോർപ്പറേറ്റ് മാറ്റങ്ങൾ

ടെക് ഭീമന്മാർക്ക് പുറമെ ബയോടെക് മേഖലയിലും വലിയ ചലനങ്ങൾ ഉണ്ടായിട്ടുണ്ട്. 10.9 ബില്യൺ ഡോളർ മൂല്യമുള്ള പണ ഇടപാടിലൂടെ (all-cash deal) കമ്പനിയെ ഏറ്റെടുക്കാനുള്ള AbbVie-യുടെ തീരുമാനം പ്രഖ്യാപിച്ചതോടെ Apogee Therapeutics-ന്റെ ഓഹരി വില കുതിച്ചുയർന്നു. അതേസമയം, സെമികണ്ടക്ടർ വ്യവസായത്തിലെ പ്രധാന സൂചികയായ Micron Technology-യുടെ ബുധനാഴ്ചത്തെ പാദവാർഷിക ഫലങ്ങൾക്കായി നിക്ഷേപകർ കാത്തിരിക്കുകയാണ്. ഈ വർഷം കമ്പനിയുടെ ഓഹരി വില ഏകദേശം 300% വർദ്ധിച്ചിട്ടുണ്ട്.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

• ടെക് ചാഞ്ചലാട്ടം: AI ഹൈപ്പർസ്കെയിലർമാരുടെ ഉയർന്ന ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചർ ചെലവിനെക്കുറിച്ച് നിക്ഷേപകർ ചോദ്യങ്ങൾ ഉന്നയിച്ചതും SpaceX-ന്റെ കടപ്പത്ര വിതരണത്തോടുള്ള പ്രതികരണവും കാരണം നാസ്ഡാക് 1.28% ഇടിഞ്ഞു.
• ഭൗമരാഷ്ട്രീയ പുരോഗതി: യുഎസ്-ഇറാൻ ചർച്ചകളിലെ നേട്ടങ്ങൾ എണ്ണവില കുറയാൻ കാരണമായി, ഇത് സാമ്പത്തിക വളർച്ചയ്ക്ക് ഒരു പ്രേരകമായേക്കാം.
• മാക്രോ വാച്ച്: പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധനവിനെ സംബന്ധിച്ച ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ അടുത്ത നീക്കങ്ങൾ വിലയിരുത്തുന്നതിനായി വരാനിരിക്കുന്ന PCE പണപ്പെരുപ്പ ഡാറ്റയ്ക്കായി വിപണി പങ്കാളികൾ തയ്യാറെടുക്കുന്നു.