بازارهای ایالات متحده: سهام فناوری در میان تغییرات ژئوپلیتیک، S&P 500 و Nasdaq را کاهش دادند

وال استریت روز دوشنبه شاهد واگرایی در عملکرد بود، چرا که سهام شرکت‌های بزرگ فناوری، شاخص‌های S&P 500 و Nasdaq را به محدوده قرمز کشاندند. در حالی که غول‌های فناوری با فشار فروش مواجه بودند، شاخص صنعتی داوجونز با حمایت بخش‌های بهداشت و درمان و صنایع، موفق شد برخلاف روند کلی عمل کند.

فروش گسترده سهام فناوری و تأثیر SpaceX

شاخص Nasdaq Composite بیشترین ضربه از کاهش بازار را متحمل شد و با ۳۳۹.۶۷ واحد یا ۱.۲۸ درصد ریزش، در سطح ۲۶,۱۷۸.۲۶ بسته شد. این کاهش عمدتاً ناشی از سقوط شدید سهام Alphabet و همچنین ضعف در سایر غول‌های فناوری از جمله Meta، Amazon و Microsoft بود.

فشار بر Nasdaq با شرکت SpaceX نیز افزایش یافت؛ سهام این شرکت پس از اولین عرضه بدهی (debt offering) تاریخ خود، سقوط کرد. با وجود افت قیمت سهام، SpaceX از وضعیت نقدینگی عظیمی خبر داد و اعلام کرد که تا تاریخ ۱۹ ژوئن، حدود ۱۰۰.۸ میلیارد دلار نقد و معادل‌های نقد داشته است. بخش گسترده‌تر فناوری در حال تجربه تغییری در جو روانی بازار است؛ در حالی که خوش‌بینی به هوش مصنوعی (AI) باعث رالی‌های اخیر شده بود، سرمایه‌گذاران به طور فزاینده‌ای در حال بررسی دقیق هزینه‌های عظیم زیرساختی مورد نیاز توسط ابرمقیاس‌سازها (hyperscalers) هستند.

تحولات ژئوپلیتیک و بازارهای انرژی

در حرکتی مهم برای بازارهای جهانی، قیمت نفت پس از گزارش‌هایی مبنی بر پیشرفت در مذاکرات ایالات متحده و ایران کاهش یافت. میانجی‌گران اعلام کردند که مقامات در دور اول گفتگوها در سوئیس "پیشرفت بزرگی" داشته‌اند و بر سر نقشه‌راهی برای دستیابی به توافق نهایی ظرف ۶۰ روز آینده توافق کرده‌اند.

اگرچه تنش‌ها در مورد لبنان و تنگه هرمز همچنان پابرجاست، اما پتانسیل تثبیت قیمت‌های انرژی به عنوان یک کاتالیزور مثبت برای مصرف‌کنندگان و کسب‌وکارها در نظر گرفته می‌شود. این آرامش ژئوپلیتیک، ضربه ملایمی در برابر نوسانات گسترده‌تر بازار وارد کرد.

سیاست‌های پولی و شاخص‌های اقتصادی

بازار همچنین به موضع "شاهین‌گونه" (hawkish) فدرال رزرو تحت ریاست رئیس جدید، کوین وارش، واکنش نشان می‌دهد. تمرکز اولویت‌دار فدرال رزرو بر بازگشت به ثبات قیمت‌ها، منجر به افزایش بازدهی اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده شده که فشار کاهشی بر قیمت سهام وارد کرده است.

سرمایه‌گذاران اکنون چشم به داده‌های هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) در روز پنجشنبه دارند که شاخص تورم مورد علاقه فدرال رزرو است. اگر این داده‌ها قوی‌تر از حد انتظار باشد، می‌تواند انتظارات برای سیاست‌های پولی تهاجمی را تقویت کند. در حال حاضر، طبق داده‌های LSEG، بازارها افزایش نرخ بهره ۲۵ واحد پایه را برای ماه سپتامبر پیش‌بینی کرده‌اند.

محرک‌های بخشی و رویدادهای پیش رو

فراتر از غول‌های فناوری، بخش بیوتکنولوژی نیز شاهد تحرکات قابل توجهی بود؛ به طوری که سهام Apogee Therapeutics پس از انتشار خبر تصاحب این شرکت توسط AbbVie در یک قرارداد ۱۰.۹ میلیارد دلاری تمام نقدی، جهش کرد.

اکنون تمام نگاه‌ها به نتایج فصلی شرکت Micron Technology در روز چهارشنبه دوخته شده است. به عنوان شاخصی برای صنعت نیمه‌هادی، عملکرد Micron بسیار حیاتی خواهد بود، به ویژه با توجه به اینکه سهام آن تا به اینجای سال نزدیک به ۳۰۰ درصد افزایش یافته است.

نکات کلیدی

• نوسانات فناوری: سهام شرکت‌های بزرگ مانند Alphabet و SpaceX، شاخص Nasdaq را ۱.۲۸ درصد کاهش دادند، زیرا سرمایه‌گذاران بازگشت سرمایه (ROI) هزینه‌های عظیم زیرساخت هوش مصنوعی را زیر سوال می‌برند.
• آرامش ژئوپلیتیک: پیشرفت در مذاکرات ایران و ایالات متحده باعث کاهش قیمت نفت شده و تسکین بالقوه‌ای برای بازارهای جهانی انرژی و مصرف‌کنندگان فراهم کرده است.
• رصد فدرال رزرو: جو روانی بازار به شدت تحت تأثیر لحن شاهین‌گونه فدرال رزرو و داده‌های تورم PCE پیش رو است که مسیر نرخ‌های بهره را تعیین خواهد کرد.