שוקי ארה"ב: מניות הטכנולוגיה מושכות את ה-S&P 500 והנאסד"ק למטה על רקע שינויים גיאופוליטיים

וול סטריט חוותה שונות בביצועים ביום שני, כאשר מניות טכנולוגיה בעלות שווי שוק עצום (megacap) גררו את ה-S&P 500 והנאסד"ק לאדום. בעוד שענקיות הטכנולוגיה עמדו בפני לחצי מכירה, מדד הדאו ג'ונס תעשייתאי הצליח לעמוד בניגוד למגמה, בתמיכת חוזק במגזרי הבריאות והתעשייה.

מכירת הטכנולוגיה והשפעת SpaceX

מדד הנאסד"ק (Nasdaq Composite) ספג את עיקר הירידה בשוק, עם ירידה של 339.67 נקודות או 1.28%, וסגר על 26,178.26. ירידה זו נבעה במידה רבה מצניחה חדה במניית Alphabet, לצד חולשה בענקיות טכנולוגיה אחרות, כולל Meta, Amazon ו-Microsoft.

מה שהוסיף ללחץ על הנאסד"ק היה SpaceX, שמניותיה צנחו בעקבות הנפקת החוב הראשונה של החברה. למרות הירידה במניה, SpaceX דיווחה על מצב נזילות עצום, עם כ-100.8 מיליארד דולר במזומן ושווי מזומן נזיל נכון ל-19 ביוני. מגזר הטכנולוגיה הרחב מנווט כעת בשינוי בסנטימנט; בעוד שהאופטימיות סביב ה-AI הזינה עליות אחרונות, המשקיעים בוחנים יותר ויותר את הוצאות התשתית העצומות הנדרשות על ידי ה-hyperscalers.

התפתחויות גיאופוליטיות ושוקי האנרגיה

בתנועה משמעותית עבור השווקים הגלובליים, מחירי הנפט ירדו בעקבות דיווחים על התקדמות במשא ומתן בין ארה"ב לאיראן. המתווכים ציינו כי גורמים רשמיים רשמו "התקדמות גדולה" במהלך סבב השיחות הראשון בשוויץ, והסכימו על מפת דרכים לעבר עסקה סופית בתוך 60 יום.

בעוד שהמתחים בנוגע ללבנון ומצר הורמוז נמשכים, הפוטנציאל לייצוב מחירי האנרגיה נתפס כזרז (catalyst) חיובי הן לצרכנים והן לעסקים. קירור גיאופוליטי זה סיפק ריכוך קל מפני התנודתיות הרחבה בשוק.

מדיניות מוניטרית ומדדים כלכליים

השוק מגיב גם לעמדה "שוקנית" (hawkish) יותר של הפדרל ריזרב תחת היו"ר החדש קווין וורש. ההתמקדות בעדיפות של הפד בחזרה ליציבות מחירים הובילה לעלייה בתשואות האג"ח האמריקאיות, מה שהפעיל לחץ כלפי מטה על מחירי המניות.

המשקיעים מצפים כעת לנתוני הוצאות הצריכה האישית (PCE) שיתפרסמו ביום חמישי, מדד האינפלציה המועדף על הפד. קריאה חזקה מהצפוי עלולה לחזק את הציפיות למדיניות מוניטרית אגרסיבית. נכון לעכשיו, השווקים מתמחרים העלאת ריבית של 25 נקודות בסיס לספטמבר, על פי נתוני LSEG.

מגזרים נעים וטריגרים קרובים

מעבר לענקיות הטכנולוגיה, מגזר הביוטכנולוגיה חווה תנועה משמעותית כאשר Apogee Therapeutics זינקה בעקבות החדשות ש-AbbVie תרכוש את החברה בעסקה של 10.9 מיליארד דולר במזומן בלבד.

כל העיניים מופנות כעת לתוצאות הרבעוניות של Micron Technology ביום רביעי. כסמן (bellwether) לתעשיית המוליכים למחצה, הביצועים של Micron יהיו קריטיים, במיוחד בהתחשב בכך שמניותיה זינקו בכמעט 300% מתחילת השנה.

נקודות מפתח

• תנודתיות בטכנולוגיה: מניות megacap כמו Alphabet ו-SpaceX גררו את הנאסד"ק למטה ב-1.28%, בעוד המשקיעים מטילים ספק בהחזר ההשקעה (ROI) של הוצאות תשתית AI עצומות.
• הקלה גיאופוליטית: התקדמות בשיחות ארה"ב-איראן הורידה את מחירי הנפט, מה שמציע הקלה פוטנציאלית לשווקי האנרגיה העולמיים ולצרכנים.
• מעקב אחר הפד: סנטימנט השוק מושפע רבות מהטון השוקני של הפד ומנתוני אינפלציית ה-PCE הקרובים, שיקבעו את מסלול הריבית.