עדכון שוקי ארה"ב: הנאסד"ק וה-S&P 500 יורדים על רקע מכירות בבורסת הטכנולוגיה

וול סטריט חוותה יום מסחר מגוון ביום שני, כאשר מניות טכנולוגיה בעלות שווי שוק עצום (megacap) גררו את ה-S&P 500 והנאסד"ק למטה, בעוד מדד הדאו ג'ונס הצליח לרשום עלייה מתונה. המשקיעים נותרו זהירים, תוך איזון בין ההתפתחויות הגיאופוליטיות במזרח התיכון לבין הציפיות המשתנות בנוגע למדיניות הפדרל ריזרב ולהוצאות על תשתיות בינה מלאכותית (AI).

ענקיות הטכנולוגיה ו-SpaceX גוררות את המדדים מטה

מדד הנאסד"ק (Nasdaq Composite) עמד בפני לחץ משמעותי, עם ירידה של 339.67 נקודות, או 1.28%, וסגר על 26,178.26. הירידה נבעה בעיקר מצניחה במניות הטכנולוגיה בעלות שווי שוק עצום, כאשר Alphabet רשמה ירידה חדה, לצד הפסדים ב-Meta, Amazon ו-Microsoft. כתוספת לצרות בתחום הטכנולוגיה, מניית SpaceX צנחה והכבידה מאוד על הנאסד"ק. זאת בשעה ש-SpaceX השיקה את הנפקת החוב הראשונה שלה אי פעם, ודיווחה על כ-100.8 מיליארד דולר במזומן ושווי מזומן נזיל נכון ל-19 ביוני.

בעוד שבינה מלאכותית (AI) הייתה המנוע מאחורי עליות השוק האחרונות, פלח גדל של משקיעים מטיל ספק בהוצאות ההון העצומות המופנות לתשתיות על ידי חברות ה-hyperscalers. למרות הספקנות הזו, אנליסטים מציינים כי החוזק הפונדמנטלי נותר בתחום הקמת מרכזי הנתונים ל-AI, הכולל הן את ה-hyperscalers והן את ספקי הרכיבים שלהן.

התקדמות גיאופוליטית ושינויים במחירי האנרגיה

בהתפתחות משמעותית עבור השווקים הגלובליים, מחירי הנפט ירדו בעקבות דיווחים על התקדמות במשא ומתן בין ארה"ב לאיראן. המתווכים ציינו כי וושינגטון וטהרן הסכימו על מפת דרכים להסכם סופי בטווח של 60 יום. בעוד שהשיחות בשוויץ הראו "התקדמות גדולה", המתחים נמשכים בנוגע ללבנון ומצר הורמוז. הירידה במחירי האנרגיה נתפסת כזרז פוטנציאלי הן להוצאות הצרכנים והן לפעילות העסקית.

הגישה ה"שוקלת" (Hawkish) של הפדרל ריזרב ותחזית הכלכלה

מדד הדאו ג'ונס (Dow Jones Industrial Average) הפך את המגמה ועלה ב-162.36 נקודות, או 0.29%, וסיים על 51,727.06, בתמיכת מגזרי הבריאות והתעשייה. עם זאת, סנטימנט השוק הרחב מעוצב על ידי עמדתו של הפדרל ריזרב תחת יו"ר חדש, קווין וורש (Kevin Warsh). טון "שוקל" (hawkish) מצד הפד דחף את תשואות האג"ח האמריקאיות למעלה, מה שמפעיל לחץ כלפי מטה על המניות, שכן הבנק המרכזי מתעדף חזרה ליציבות מחירים.

כל העיניים מופנות כעת לנתוני הוצאות הצריכה האישית (PCE) של יום חמישי, מדד האינפלציה המועדף על הפד. קריאה גבוהה מהצפוי עשויה לחזק עוד יותר את הטיעונים לגישה "שוקלת" של הפד. נכון לעכשיו, השווקים מתמחרים העלאת ריבית של 25 נקודות בסיס בספטמבר.

מהלכים תאגידיים מרכזיים ואירועים קרובים

מעבר למדדים המרכזיים, מגזר הביוטכנולוגיה רשם תנועה כאשר Apogee Therapeutics זינקה בעקבות החדשות ש-AbbVie תרכוש את החברה בעסקת מזומן בשווי 10.9 מיליארד דולר. במבט קדימה, השוק נערך לתוצאות הרבעוניות של Micron Technology ביום רביעי הקרוב. כסמן (bellwether) לתעשיית המוליכים למחצה, הביצועים של Micron הם קריטיים, במיוחד לאור הזינוק של כמעט 300% במחיר המניה שלה השנה.

נקודות מרכזיות

  • תנודתיות בטכנולוגיה: מניות megacap כמו Alphabet ו-Meta, לצד SpaceX הצונחת, גררו את הנאסד"ק למטה ב-1.28%.
  • השפעה גיאופוליטית: התקדמות פוטנציאלית במשא ומתן בין ארה"ב לאיראן הובילה לירידה במחירי הנפט, מה שעשוי לספק דחיפה לצרכנים ולעסקים.
  • מיקוד במדיניות המוניטרית: עמדת הפדרל ריזרב ה"שוקלת" ונתוני אינפלציית ה-PCE הקרובים מניעים את תשואות האג"ח למעלה ויוצרים אי-ודאות בשוק.