מניות ארה"ב: הנאסד"ק וה-S&P 500 יורדים בעוד ענקיות הטכנולוגיה מתמודדות עם מכירות

וול סטריט חוותה יום מסחר מגוון ביום שני, כאשר המדדים הכבדים בטכנולוגיה נסוגו בעוד מדד הדאו ג'ונס רכש מומנטום. בעוד מניות טכנולוגיה בעלות שווי שוק עצום (megacap) עמדו בפני לחץ כלפי מטה, התפתחויות גיאופוליטיות עולמיות ושינויים בסנטימנט של הפדרל ריזרב שמרו על המשקיעים בכוננות גבוהה.

ענקיות הטכנולוגיה ו-SpaceX גוררות את הנאסד"ק מטה

מדד הנאסד"ק (Nasdaq Composite) ספג את עיקר התנודתיות בשוק, עם ירידה של 339.67 נקודות, או 1.28%, וסגר על 26,178.26. הירידה נבעה בעיקר מצניחה חדה במניית Alphabet, לצד הפסדים באותה כבדות טכנולוגית אחרות, כולל Meta, Amazon ו-Microsoft. אנליסטים ציינו כי מגזר הטכנולוגיה נותר מוטה מאוד על ידי סנטימנט, ולעיתים קרובות נסחר בתיאום מלא.

לחץ נוסף על הנאסד"ק הופק מ-SpaceX, שמניותיה צנחו. תנודתיות זו מגיעה בזמן שהחברה בהובלת אילון מאסק השיקה את הנפקת החוב הראשונה שלה ודיווחה על נזילות משמעותית, עם כ-100.8 מיליארד דולר במזומנים ושווי מזומן נכון ל-19 ביוני. בעוד שהאופטימיות סביב ה-AI הזינה עליות אחרונות, משתתפי השוק בוחנים יותר ויותר את הוצאות התשתית העצומות הנדרשות מחברות ה-hyperscalers כדי לתמוך בהתרחבות ה-AI.

הדאו ג'ונס עולה על רקע חוזק במגזרי הבריאות והתעשייה

בניגוד לצניחה בטכנולוגיה, מדד הדאו ג'ונס (Dow Jones Industrial Average) הפך את המגמה, ועלה ב-162.36 נקודות, או 0.29%, וסיים ברמה של 51,727.06. תנועה זו כלפי מעלה נתמכה על ידי ביצועים חזקים במגזרי הבריאות והתעשייה. מהלך בולט בתחום הביוטכנולוגיה היה Apogee Therapeutics, שמניותיה זינקו בעקבות החדשות שחברת AbbVie מתכוונת לרכוש את החברה בעסקה של 10.9 מיליארד דולר במזומן בלבד.

שינויים גיאופוליטיים וגורם הפדרל ריזרב

סנטימנט השוק הושפע רבות מהתקדמות דיפלומטית בשוויץ, שם גורמים אמריקאים ואיראנים רשמו "התקדמות גדולה" לקראת מפת דרכים להסכם תוך 60 יום. התפתחות זו הובילה לירידה במחירי הנפט, המשמשת כזרז פוטנציאלי הן להוצאות הצרכנים והן ליציבות עסקית.

עם זאת, רוחות נגדיות מאקרו-כלכליות נותרו בעינן. עמדה תוקפנית (hawkish) מצד הפדרל ריזרב, במיוחד תחת היו"ר החדש קווין וורש, הובילה את המשקיעים לתת עדיפות ליציבות מחירים בטווח הקצר. שינוי זה דחף את תשואות האג"ח האמריקאיות (U.S. Treasury yields) למעלה, מה שמפעיל לחץ נוסף על מחירי המניות. כל העיניים מופנות כעת לנתוני הוצאות הצריכה האישית (PCE) שיתפרסמו ביום חמישי — מדד האינפלציה המועדף על הפד — כדי לראות אם הם יחזקו את הצורך במדיניות מוניטרית אגרסיבית יותר.

מבט קדימה: Micron ונתוני אינפלציה

המבחן המשמעותי הבא של השוק טמון בתחום המוליכים למחצה (semiconductors). המשקיעים ממתינים בקוצר רוח לתוצאות הרבעוניות של Micron Technology ביום רביעי. בהתחשב בכך שמניות Micron זינקו בכמעט 300% השנה, ביצועיה יהיו אינדיקטור קריטי לבריאות המתמשכת של הביקוש לשבבים המונע על ידי AI.

נקודות מרכזיות

  • תנודתיות בטכנולוגיה: הנאסד"ק ירד ב-1.28% בעוד Alphabet וחברות טכנולוגיה ענקיות אחרות עמדו בפני לחץ מכירות על רקע חששות מהוצאות תשתית גבוהות עבור AI.
  • השפעה גיאופוליטית: התקדמות במשא ומתן בין ארה"ב לאיראן הובילה לירידת מחירי הנפט, מה שעשוי לספק דחיפה פוטנציאלית לכלכלה הרחבה.
  • מיקוד במדיניות מוניטרית: עמדה תוקפנית של הפדרל ריזרב ונתוני אינפלציית ה-PCE הקרובים דוחפים את תשואות האג"ח למעלה ומקשים על עליות השוק.