تحديث الأسواق الأمريكية: تراجع مؤشري Nasdaq وS&P 500 وسط موجة بيع في قطاع التكنولوجيا

شهدت وول ستريت جلسة تداول متباينة يوم الاثنين، حيث سحبت أسهم التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الضخمة مؤشري S&P 500 وNasdaq نحو الانخفاض، بينما تمكن مؤشر Dow Jones من تحقيق مكاسب متواضعة. وظل المستثمرون حذرين، حيث وازنوا بين التطورات الجيوسياسية في الشرق الأوسط والتوقعات المتغيرة بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي والإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

عمالقة التكنولوجيا وSpaceX يسحبون المؤشرات نحو الهبوط

واجه مؤشر Nasdaq Composite ضغوطاً كبيرة، حيث فقد 339.67 نقطة أو 1.28% ليغلق عند 26,178.26. وكان الدافع الرئيسي لهذا التراجع هو الهبوط في أسهم التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الضخمة، حيث شهدت Alphabet انخفاضاً حاداً، إلى جانب خسائر في Meta وAmazon وMicrosoft. ومما زاد من معاناة قطاع التكنولوجيا، تراجع سهم SpaceX، مما أثر بشدة على Nasdaq. يأتي ذلك في وقت أطلقت فيه SpaceX أول طرح لديونها على الإطلاق، حيث أعلنت عن وجود ما يقرب من 100.8 مليار دولار من النقد وما يعادل النقد اعتباراً من 19 يونيو.

وبينما كان الذكاء الاصطناعي هو المحرك وراء انتعاش الأسواق مؤخراً، فإن شريحة متزايدة من المستثمرين تشكك في النفقات الرأسمالية الضخمة التي توجهها الشركات الكبرى (hyperscalers) نحو البنية التحتية. ورغم هذا التشكك، يشير المحللون إلى أن القوة الأساسية لا تزال تكمن في مجال بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، وهو ما يشمل الشركات الكبرى وموردي المكونات التابعين لها.

تقدم جيوسياسي وتحولات في أسعار الطاقة

في تطور هام للأسواق العالمية، انخفضت أسعار النفط في أعقاب تقارير عن تقدم في المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران. وأشار الوسطاء إلى أن واشنطن وطهران اتفقتا على خارطة طريق نحو اتفاق نهائي في غضون نافذة زمنية مدتها 60 يوماً. وبينما أظهرت المحادثات في سويسرا "تقدماً كبيراً"، لا تزال التوترات قائمة بشأن لبنان ومضيق هرمز. ويُنظر إلى تراجع أسعار الطاقة كمحفز محتمل لكل من الإنفاق الاستهلاكي وعمليات الشركات.

التوجه المتشدد للاحتياطي الفيدرالي والتوقعات الاقتصادية

خالف مؤشر Dow Jones Industrial Average الاتجاه، حيث ارتفع 162.36 نقطة أو 0.29% لينتهي عند 51,727.06، مدعوماً بقطاعي الرعاية الصحية والصناعة. ومع ذلك، فإن معنويات السوق الأوسع تتشكل بناءً على موقف الاحتياطي الفيدرالي تحت رئاسة كفين وارش الجديد. وقد أدت النبرة "المتشددة" (hawkish) من الفيدرالي إلى رفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما شكل ضغطاً نزولياً على الأسهم مع إعطاء البنك المركزي الأولوية للعودة إلى استقرار الأسعار.

وتتجه كل الأنظار الآن إلى بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) المقرر صدورها يوم الخميس، وهي مقياس التضخم المفضل لدى الفيدرالي. وقد تؤدي القراءة التي تفوق التوقعات إلى تعزيز الحجة لصالح توجه الفيدرالي المتشدد. وتُسعر الأسواق حالياً زيادة في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس لشهر سبتمبر.

تحركات الشركات الرئيسية والمحفزات القادمة

بعيداً عن المؤشرات الرئيسية، شهد قطاع التكنولوجيا الحيوية نشاطاً حيث ارتفع سهم Apogee Therapeutics عقب أنباء عن استحواذ AbbVie على الشركة في صفقة نقدية بالكامل بقيمة 10.9 مليار دولار. وبالنظر إلى المستقبل، يستعد السوق لنتائج شركة Micron Technology الفصلية هذا الأربعاء. وباعتبارها مؤشراً قيادياً لقطاع أشباه الموصلات، فإن أداء Micron يعد أمراً بالغ الأهمية، خاصة بالنظر إلى ارتفاع سعر سهمها بنسبة تقارب 300% هذا العام.

أهم النقاط المستخلصة

• تقلبات قطاع التكنولوجيا: سحبت الأسهم ذات القيمة السوقية الضخمة مثل Alphabet وMeta، إلى جانب تراجع SpaceX، مؤشر Nasdaq بنسبة 1.28%.
• التأثير الجيوسياسي: أدى التقدم المحتمل في المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران إلى انخفاض أسعار النفط، مما يوفر دفعة محتملة للمستهلكين والشركات.
• التركيز على السياسة النقدية: يؤدي موقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد وبيانات تضخم PCE القادمة إلى رفع عوائد سندات الخزانة وزيادة حالة عدم اليقين في السوق.