อัปเดตตลาดสหรัฐฯ: Nasdaq และ S&P 500 ร่วงลงท่ามกลางการเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี

วอลล์สตรีทเผชิญกับภาวะการซื้อขายที่แตกต่างกันในวันจันทร์ เมื่อหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่ (megacap technology stocks) ฉุดดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ให้ลดลง ในขณะที่ดัชนี Dow Jones สามารถปรับตัวขึ้นได้เล็กน้อย นักลงทุนยังคงมีความระมัดระวัง โดยพยายามรักษาสมดุลระหว่างสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง กับความคาดหวังที่เปลี่ยนไปเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) และการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI

ยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีและ SpaceX ฉุดดัชนีลง

ดัชนี Nasdaq Composite เผชิญกับแรงกดดันอย่างหนัก โดยลดลง 339.67 จุด หรือ 1.28% ปิดที่ 26,178.26 การลดลงนี้มีสาเหตุหลักมาจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่ดิ่งลง โดย Alphabet มีการปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง พร้อมกับการขาดทุนในหุ้น Meta, Amazon และ Microsoft นอกจากนี้ ความยุ่งยากในกลุ่มเทคโนโลยียังเพิ่มขึ้นเมื่อ SpaceX ร่วงลง ซึ่งส่งผลกระทบอย่างหนักต่อ Nasdaq ทั้งนี้เกิดขึ้นในช่วงที่ SpaceX ได้เปิดตัวการเสนอขายตราสารหนี้เป็นครั้งแรก โดยรายงานว่ามีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดประมาณ 1.008 แสนล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 19 มิถุนายน

แม้ว่าปัญญาประดิษฐ์ (AI) จะเป็นแรงขับเคลื่อนเบื้องหลังการพุ่งขึ้นของตลาดในช่วงที่ผ่านมา แต่นักลงทุนกลุ่มใหญ่เริ่มตั้งคำถามเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านทุน (capital expenditures) มหาศาลที่มุ่งเน้นไปยังโครงสร้างพื้นฐานโดยกลุ่มผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ (hyperscalers) อย่างไรก็ตาม แม้จะมีความสงสัยนี้ แต่นักวิเคราะห์ระบุว่าความแข็งแกร่งพื้นฐานยังคงอยู่ในกลุ่มการสร้างศูนย์ข้อมูล AI (AI data center buildout) ซึ่งครอบคลุมทั้งกลุ่ม hyperscalers และผู้จัดหาชิ้นส่วนประกอบ

ความคืบหน้าทางภูมิรัฐศาสตร์และการเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมัน

ในความเคลื่อนไหวที่สำคัญต่อตลาดโลก ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงหลังมีรายงานความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน โดยตัวกลางระบุว่าวอชิงตันและเตหะรานได้ตกลงในแผนงาน (roadmap) เพื่อมุ่งสู่ข้อตกลงขั้นสุดท้ายภายในกรอบเวลา 60 วัน แม้ว่าการเจรจาในสวิตเซอร์แลนด์จะแสดงให้เห็นถึง "ความคืบหน้าอย่างมาก" แต่ความตึงเครียดยังคงมีอยู่เกี่ยวกับเลบานอนและช่องแคบฮอร์มุซ ทั้งนี้ การที่ราคาพลังงานลดลงถูกมองว่าเป็นปัจจัยกระตุ้นที่อาจส่งผลดีต่อทั้งการใช้จ่ายของผู้บริโภคและการดำเนินธุรกิจ

ท่าทีที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ และแนวโน้มเศรษฐกิจ

ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones สามารถสวนกระแสได้ โดยปรับตัวขึ้น 162.36 จุด หรือ 0.29% ปิดที่ 51,727.06 โดยได้รับแรงหนุนจากกลุ่มเฮลธ์แคร์และกลุ่มอุตสาหกรรม อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมั่นของตลาดในวงกว้างกำลังถูกกำหนดโดยท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐฯ ภายใต้ประธานคนใหม่ Kevin Warsh โดยท่าทีแบบ "Hawkish" (เข้มงวดด้านนโยบายการเงิน) จาก Fed ได้ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ สูงขึ้น ซึ่งสร้างแรงกดดันขาลงต่อตลาดหุ้น เนื่องจากธนาคารกลางให้ความสำคัญกับการกลับเข้าสู่เสถียรภาพด้านราคา

ขณะนี้ทุกสายตากำลังจับจ้องไปที่ข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญ หากตัวเลขออกมาสูงกว่าที่คาด อาจเป็นการตอกย้ำแนวโน้มที่ Fed จะดำเนินนโยบายแบบเข้มงวดต่อไป ปัจจุบัน ตลาดกำลังคาดการณ์ถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ในเดือนกันยายน

ความเคลื่อนไหวสำคัญของบริษัทและปัจจัยกระตุ้นที่กำลังจะมาถึง

นอกเหนือจากดัชนีหลักแล้ว กลุ่มเทคโนโลยีชีวภาพ (biotech) ก็มีความเคลื่อนไหว โดย Apogee Therapeutics พุ่งสูงขึ้นหลังจากมีข่าวว่า AbbVie จะเข้าซื้อกิจการด้วยข้อเสนอเงินสดมูลค่า 1.09 หมื่นล้านดอลลาร์ เมื่อมองไปข้างหน้า ตลาดกำลังเตรียมรับมือกับผลประกอบการรายไตรมาสของ Micron Technology ในวันพุธนี้ ในฐานะที่เป็นดัชนีชี้วัด (bellwether) ของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ ผลประกอบการของ Micron จึงมีความสำคัญอย่างยิ่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากการที่ราคาหุ้นพุ่งขึ้นเกือบ 300% ในปีนี้

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความผันผวนของกลุ่มเทคโนโลยี: หุ้นขนาดใหญ่ เช่น Alphabet และ Meta พร้อมกับการร่วงลงของ SpaceX ฉุดดัชนี Nasdaq ลง 1.28%
• ผลกระทบทางภูมิรัฐศาสตร์: ความคืบหน้าที่มีความเป็นไปได้ในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน นำไปสู่การลดลงของราคาน้ำมัน ซึ่งอาจเป็นปัจจัยบวกต่อผู้บริโภคและภาคธุรกิจ
• จุดสนใจด้านนโยบายการเงิน: ท่าทีที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ และข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ที่กำลังจะมาถึง กำลังผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้นและสร้างความไม่แน่นอนให้กับตลาด