ตลาดสหรัฐฯ เคลื่อนไหวสวนทางกัน: Nasdaq ร่วงจากการเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี ขณะที่ Dow ปรับตัวขึ้น

วอลล์สตรีทเผชิญกับผลประกอบการที่แตกต่างกันในวันจันทร์ โดยดัชนี S&P 500 และ Nasdaq Composite ปรับตัวลดลงเนื่องจากแรงกดดันจากการร่วงลงของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่ (megacap) ในขณะที่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเผชิญกับการตรวจสอบเรื่องการใช้จ่ายด้าน AI แต่ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones กลับสามารถปรับตัวสูงขึ้นได้ โดยได้รับแรงหนุนจากความแข็งแกร่งในกลุ่มเฮลธ์แคร์และกลุ่มอุตสาหกรรม

ยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีและ SpaceX ฉุด Nasdaq ร่วง

ดัชนี Nasdaq Composite ได้รับผลกระทบหนักที่สุดจากความผันผวนในเซสชันนี้ โดยลดลง 339.67 จุด หรือ 1.28% ปิดที่ 26,178.26 การลดลงนี้มีสาเหตุหลักมาจากการร่วงลงอย่างรุนแรงของ Alphabet พร้อมกับการขาดทุนของบริษัทรายใหญ่อื่นๆ ได้แก่ Meta, Amazon และ Microsoft นักวิเคราะห์ระบุว่ากลุ่มเทคโนโลยียังคงขับเคลื่อนด้วยความเชื่อมั่นของตลาดเป็นหลัก โดยหุ้นยักษ์ใหญ่เหล่านี้มักจะเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน

ปัจจัยที่เพิ่มแรงกดดันต่อดัชนีที่เน้นหุ้นเทคโนโลยีคือการร่วงลงของ SpaceX แม้ว่าจะมีการเสนอขายตราสารหนี้เป็นครั้งแรกในวันจันทร์ และรายงานว่ามีเงินสดสำรองมหาศาลประมาณ 1.008 แสนล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 19 มิถุนายน แต่การลดลงของหุ้นบริษัทที่นำโดย Elon Musk ก็ส่งผลกระทบอย่างหนักต่อความเชื่อมั่นของตลาด นักลงทุนเริ่มตั้งคำถามมากขึ้นเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านทุน (capital expenditure) มหาศาลที่ "hyperscalers" จำเป็นต้องใช้สำหรับโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ แม้ว่าปัจจัยพื้นฐานระยะยาวของการสร้างศูนย์ข้อมูล AI จะยังคงแข็งแกร่งก็ตาม

ความคืบหน้าทางภูมิรัฐศาสตร์และการเปลี่ยนแปลงของตลาดพลังงาน

ในความเคลื่อนไหวที่ช่วยบรรเทาภาวะเศรษฐกิจในวงกว้าง ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงหลังจากมีรายงานความคืบหน้าอย่างมีนัยสำคัญในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน โดยตัวกลางระบุว่าเจ้าหน้าที่ในสวิตเซอร์แลนด์ได้บรรลุแผนงาน (roadmap) สำหรับข้อตกลงขั้นสุดท้ายภายใน 60 วัน แม้ว่าความตึงเครียดเกี่ยวกับเลบานอนและช่องแคบฮอร์มุซจะยังคงมีอยู่ แต่ความเป็นไปได้ที่ราคาพลังงานจะทรงตัวได้นั้นถูกมองว่าเป็นปัจจัยบวกสำหรับทั้งผู้บริโภคและภาคธุรกิจ

อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมั่นทางภูมิรัฐศาสตร์นี้ถูกหักล้างไปบางส่วนด้วยความกังวลด้านเศรษฐกิจมหภาค ท่าทีแบบ "Hawkish" (เข้มงวดด้านนโยบายการเงิน) จากธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) ภายใต้ประธานคนใหม่ Kevin Warsh ทำให้นักลงทุนให้ความสำคัญกับเสถียรภาพด้านราคาเป็นอันดับแรก มุมมองนี้ได้ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (U.S. Treasury yields) สูงขึ้น ซึ่งสร้างแรงกดดันขาลงต่อมูลค่าหุ้น

ข้อมูลเศรษฐกิจและปัจจัยกระตุ้นตลาดที่สำคัญ

ขณะนี้ตลาดกำลังเปลี่ยนความสนใจไปยังตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจที่สำคัญซึ่งจะกำหนดทิศทางการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ ทุกสายตากำลังจับจ้องไปที่ข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญ หากตัวเลขออกมาสูงกว่าที่คาด อาจตอกย้ำความจำเป็นในการควบคุมเงินเฟ้ออย่างเข้มงวด ปัจจุบัน ตลาดกำลังคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ในเดือนกันยายน

ในส่วนอื่นๆ ของตลาด กลุ่มเทคโนโลยีชีวภาพ (biotech) มีความเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญ โดย Apogee Therapeutics พุ่งสูงขึ้นหลังจากมีข่าวว่า AbbVie จะเข้าซื้อกิจการด้วยข้อตกลงเงินสดมูลค่า 1.09 หมื่นล้านดอลลาร์ เมื่อมองไปข้างหน้า นักลงทุนจะเฝ้าติดตามผลประกอบการรายไตรมาสของ Micron Technology ในวันพุธอย่างใกล้ชิด ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดสำคัญสำหรับวงจรเซมิคอนดักเตอร์และฮาร์ดแวร์ AI

สรุปประเด็นสำคัญ

  • ความผันผวนของกลุ่มเทคโนโลยี: หุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ นำโดย Alphabet ฉุดดัชนี Nasdaq ลง 1.28% เนื่องจากนักลงทุนกำลังประเมินต้นทุนที่สูงในการขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI
  • ผลกระทบทางภูมิรัฐศาสตร์: ความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านช่วยลดความกังวลเรื่องราคาพลังงาน แม้ว่าท่าทีแบบ Hawkish ของธนาคารกลางสหรัฐฯ จะยังคงผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง
  • ปัจจัยกระตุ้นที่กำลังจะมาถึง: ตลาดกำลังเตรียมรับมือกับผลประกอบการของ Micron Technology และข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ที่สำคัญ ซึ่งทั้งสองปัจจัยจะมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในอนาคต