Розбіжність на ринках США: Nasdaq падає через розпродаж технологічних акцій, тоді як Dow зростає

У понеділок на Уолл-стріт спостерігалася неоднозначна динаміка: індекси S&P 500 та Nasdaq Composite знизилися під тиском падіння акцій технологічних мегакапіталізаторів. У той час як технологічні компанії опинилися під прицілом через витрати на ШІ, промисловий індекс Dow Jones Industrial Average зміг зрости завдяки стійкості секторів охорони здоров'я та промисловості.

Техногіганти та SpaceX тягнуть Nasdaq вниз

Індекс Nasdaq Composite прийняв на себе основний удар волатильності сесії, впавши на 339,67 пункта, або на 1,28%, закрившись на позначці 26 178,26. Падіння було зумовлене переважно різким зниженням акцій Alphabet, а також втратами інших великих гравців, зокрема Meta, Amazon та Microsoft. Аналітики зазначили, що технологічний сектор залишається дуже залежним від настроїв інвесторів, оскільки ці гіганти часто торгуються синхронно.

До тиску на технологічний індекс додало падіння SpaceX. Попри запуск свого першого в історії розміщення боргових зобов'язань у понеділок та звіт про величезний грошовий резерв у розмірі приблизно 100,8 млрд доларів станом на 19 червня, зниження вартості акцій компанії під керівництвом Ілона Маска суттєво вплинуло на ринкові настрої. Інвестори дедалі частіше ставлять під сумнів величезні капітальні витрати, необхідні «гіперскейлерам» для інфраструктури штучного інтелекту, навіть попри те, що довгострокові фундаментальні показники розбудови дата-центрів для ШІ залишаються стабільними.

Геополітичний прогрес та зміни на енергетичному ринку

Як крок, що приніс певне полегшення для економіки в цілому, ціни на нафту впали після повідомлень про значний прогрес у переговорах між США та Іраном. Посередники зазначили, що офіційні особи у Швейцарії розробили «дорожню карту» для укладення остаточної угоди протягом 60 днів. Хоча напруженість щодо Лівану та Ормузької протоки зберігається, потенціал стабілізації цін на енергоносії розглядається як позитивний каталізатор як для споживачів, так і для бізнесу.

Однак цей геополітичний оптимізм був частково нівельований макроекономічними побоюваннями. «Яструбина» позиція Федеральної резервної системи під керівництвом нового голови Кевіна Ворша змусила інвесторів надати пріоритет стабільності цін. Такий прогноз призвів до зростання доходності облігацій Treasury США, що створило тиск на оцінку акцій у бік зниження.

Економічні дані та ключові ринкові тригери

Зараз ринок перемикає увагу на критичні економічні показники, які визначатимуть наступні кроки Федеральної резервної системи. Усі погляди прикуті до даних про особисті споживчі витрати (PCE), які будуть оприлюднені в четвер — це улюблений індикатор інфляції ФРС. Показник вищий за очікуваний може посилити потребу в агресивному контролі інфляції. Наразі ринки закладають у ціни підвищення ставки на 25 базисних пунктів у вересні.

На інших ринках помітне значне зростання в секторі біотехнологій: акції Apogee Therapeutics різко злетіли після новин про те, що AbbVie придбає компанію за 10,9 млрд доларів у межах угоди, що повністю здійснюється готівкою. Дивлячись уперед, інвестори уважно стежитимуть за квартальними результатами Micron Technology у середу, які є ключовим індикатором циклу виробництва напівпровідників та апаратного забезпечення для ШІ.

Основні висновки

• Волатильність технологічного сектору: Акції технологічних мегакапіталізаторів на чолі з Alphabet потягнули Nasdaq вниз на 1,28%, оскільки інвестори оцінюють високу вартість розширення інфраструктури ШІ.
• Геополітичний вплив: Прогрес у переговорах між США та Іраном пом'якшив занепокоєння щодо цін на енергоносії, хоча «яструбина» позиція Федеральної резервної системи продовжує стимулювати зростання доходності облігацій Treasury.
• Майбутні тригери: Ринки готуються до звітності Micron Technology та критично важливих даних щодо інфляції PCE, обидва чинники вплинуть на майбутні рішення щодо відсоткових ставок.