Розбіжність на ринках США: технологічні гіганти тягнуть Nasdaq вниз на тлі геополітичних змін

У понеділок на Уолл-стріт спостерігалася змішана сесія: масовий розпродаж акцій технологічних компаній із величезною капіталізацією штовхнув S&P 500 та Nasdaq у «червону зону». У той час як настрої щодо технологічного сектору коливалися через занепокоєння витратами на ШІ, промисловий індекс Dow Jones Industrial Average зміг зрости завдяки стійкості секторів охорони здоров'я та промисловості.

Розпродаж технологічного сектору та дебати щодо інфраструктури ШІ

Індекс Nasdaq Composite прийняв на себе основний удар ринкових коливань, впавши на 339,67 пункта, або на 1,28%, закрившись на позначці 26 178,26. Це падіння було спричинене насамперед різким зниженням вартості акцій Alphabet, Meta, Amazon та Microsoft. Інвестори дедалі ретельніше аналізують величезні капітальні витрати «гіперскейлерів» на розширення інфраструктури ШІ, ставлячи під сумнів, чи принесуть ці колосальні витрати негайну віддачу.

Додатковий тиск на технологічний індекс чинила компанія SpaceX, акції якої обвалилися після її першого в історії розміщення боргових зобов'язань. Попри падіння акцій, SpaceX повідомила про величезну ліквідність, зазначивши, що станом на 19 червня вона володіла приблизно 100,8 мільярда доларів готівкою та її еквівалентами. Учасники ринку тепер очікують на квартальні результати Micron Technology у середу, які стануть лакмусовим папірцем для ралі, спричиненого ШІ, враховуючи майже 300-відсоткове зростання виробника чипів цього року.

Геополітичний прогрес та тенденції цін на енергоносії

Важливим фактором для світових ринків стало падіння цін на нафту після повідомлень про прогрес у переговорах між США та Іраном. Посередники зазначили, що під час першого раунду переговорів у Швейцарії офіційні особи досягли «значного прогресу», узгодивши дорожню карту для укладення остаточної угоди протягом 60 днів. Хоча напруженість щодо Лівану та Ормузької протоки зберігається, потенціал досягнення домовленості виступає каталізатором зниження цін на енергоносії, що зазвичай вигідно і споживачам, і бізнесу.

Монетарна політика та «яструбина» позиція ФРС

На розбіжність у показниках ринку також вплинули зміщення очікувань щодо Федеральної резервної системи. Під керівництвом нового голови Кевіна Ворша ФРС зайняла більш «яструбину» позицію, надаючи пріоритет стабільності цін. Цей зсув призвів до зростання доходності облігацій США, що часто чинить тиск на оцінку акцій у бік зниження.

Зараз інвестори готуються до публікації даних про витрати на особисте споживання (PCE) у четвер — улюбленого показника інфляції Федеральної резервної системи. Результат, що перевищить очікування, може ще більше зміцнити «яструбину» позицію ФРС. Наразі ринкові дані через LSEG свідчать про те, що інвестори закладають у ціни підвищення ставки на 25 базисних пунктів у вересні.

Корпоративні злиття та поглинання та секторні лідери

Поки технологічний сектор демонстрував слабкість, сектор охорони здоров'я отримав потужний стимул. Акції біотехнологічної компанії Apogee Therapeutics підскочили після новин про те, що AbbVie придбає компанію за готівку в угоді вартістю 10,9 мільярда доларів. Це поглинання підкреслює триваючу консолідацію в біотехнологічному просторі, забезпечивши необхідну підтримку для промислового індексу Dow Jones Industrial Average, який зріс на 162,36 пункта, або на 0,29%, завершивши торги на позначці 51 727,06.

Основні висновки

• Вразливість технологічного сектору: Акції технологічних гігантів, таких як Alphabet та Meta, потягнули Nasdaq вниз на 1,28%, оскільки інвестори поставили під сумнів довгострокову рентабельність інвестицій (ROI) у масштабні витрати на інфраструктуру ШІ.
• Геополітичний вплив: Прогрес у переговорах між США та Іраном у Швейцарії зменшив занепокоєння щодо енергоносіїв, що призвело до падіння цін на нафту.
• Макроекономічний фокус: Ринки переключають увагу на майбутні дані щодо інфляції PCE та «яструбиний» підхід ФРС під керівництвом голови Кевіна Ворша, що спричиняє зростання доходності облігацій США.