અમેરિકી બજારોમાં વિવિધતા: ભૌગોલિક રાજકીય ફેરફારો વચ્ચે ટેક જાયન્ટ્સના કારણે Nasdaq માં ઘટાડો

સોમવારે વોલ સ્ટ્રીટમાં મિશ્ર પ્રતિસાદ જોવા મળ્યો હતો, કારણ કે મેગાકેપ ટેકનોલોજી શેરોમાં મોટા પાયે વેચવામણ થવાને કારણે S&P 500 અને Nasdaq લાલ નિશાન (ઘટાડા) માં રહ્યા હતા. AI ખર્ચ અંગેની ચિંતાઓને કારણે ટેક સેન્ટિમેન્ટમાં વધઘટ જોવા મળી હતી, જ્યારે હેલ્થકેર અને ઇન્ડસ્ટ્રિયલ સેક્ટરમાં મજબૂતીને કારણે Dow Jones Industrial Average વધવામાં સફળ રહ્યું હતું.

ટેક સેલ-ઓફ અને AI ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર વિવાદ

બજારની હલચલનો સૌથી વધુ અસર Nasdaq Composite પર જોવા મળી હતી, જે 339.67 પોઈન્ટ્સ અથવા 1.28% ઘટીને 26,178.26 પર બંધ થયું હતું. આ ઘટાડો મુખ્યત્વે Alphabet, Meta, Amazon અને Microsoft ના શેરોમાં આવેલા મોટા ઘટાડાને કારણે થયો હતો. રોકાણકારો AI ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરના વિસ્તરણ માટે "hyperscalers" દ્વારા કરવામાં આવી રહેલા મોટા મૂડી ખર્ચનું વધુ પડતું નિરીક્ષણ કરી રહ્યા છે, અને તેઓ પ્રશ્ન કરી રહ્યા છે કે શું આટલા મોટા ખર્ચના તાત્કાલિક વળતર મળશે કે નહીં.

ટેક-ભારે ઇન્ડેક્સ પર વધુ દબાણ લાવનાર SpaceX ના શેરમાં તેના પ્રથમ ever ડેટ ઓફરિંગ (દેવા ઓફરિંગ) પછી ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો. શેરના ઘટાડા છતાં, SpaceX એ તેની વિશાળ લિક્વિડિટી સ્થિતિ જાહેર કરી છે, જેમાં જણાવ્યું છે કે 19 જૂન સુધી તેની પાસે અંદાજે $100.8 બિલિયન રોકડ અને રોકડ સમાન અસ્કયામતો હતી. ચિપમેકરના આ વર્ષના લગભગ 300% ઉછાળાને જોતા, બજારના સહભાગીઓ હવે બુધવારે આવનારા Micron Technology ના ત્રિમાસિક પરિણામોને AI-સંચાલિત રેલી માટે લિટમસ ટેસ્ટ તરીકે જોઈ રહ્યા છે.

ભૌગોલિક રાજકીય પ્રગતિ અને ઊર્જાના ભાવના વલણો

વૈશ્વિક બજારો માટે એક મહત્વપૂર્ણ વિકાસમાં, અમેરિકા-ઈરાન વાટાઘાટોમાં પ્રગતિના અહેવાલો બાદ તેલના ભાવમાં ઘટાડો થયો હતો. મધ્યસ્થીઓએ સંકેત આપ્યો હતો કે સ્વિટ્ઝર્લેન્ડમાં ચર્ચાના પ્રથમ રાઉન્ડ દરમિયાન અધિકારીઓએ "મોટી પ્રગતિ" કરી હતી, અને 60 દિવસમાં અંતિમ કરાર તરફના રોડમેપ પર સહમત થયા હતા. લેબનોન અને હોર્મુઝના સામુદ્ર માર્ગ (Strait of Hormuz) અંગે તણાવ યથાવત હોવા છતાં, કરારની સંભાવના ઊર્જાના ભાવ ઘટાડવા માટે ઉદ્દીપક તરીકે કામ કરી રહી છે, જે સામાન્ય રીતે ગ્રાહકો અને વ્યવસાયો બંને માટે ફાયદાકારક છે.

નાણાકીય નીતિ અને Fed નો Hawkish વલણ

બજારના પ્રદર્શનમાં જોવા મળેલી વિવિધતા ફેડરલ રિઝર્વ અંગેની બદલાતી અપેક્ષાઓથી પણ પ્રભાવિત હતી. નવા ચેરમેન Kevin Warsh ના નેતૃત્વ હેઠળ, Fed એ ભાવ સ્થિરતાને પ્રાથમિકતા આપીને વધુ hawkish (કડક) વલણ અપનાવ્યું છે. આ ફેરફારને કારણે U.S. Treasury yields માં વધારો થયો છે, જે ઘણીવાર સ્ટોક વેલ્યુએશન પર દબાણ લાવે છે.

રોકાણકારો હવે ગુરુવારના Personal Consumption Expenditures (PCE) ડેટા માટે તૈયાર થઈ રહ્યા છે, જે ફેડરલ રિઝર્વનું મનપસંદ ફુગાવાનું માપદંડ છે. અપેક્ષા કરતા વધુ ડેટા આવવાથી Fed નો hawkish વલણ વધુ મજબૂત બની શકે છે. હાલમાં, LSEG દ્વારા મળતા બજારના ડેટા સૂચવે છે કે રોકાણકારો સપ્ટેમ્બરમાં 25-બેસિસ-પોઈન્ટ વ્યાજ દર વધારાની અપેક્ષા રાખી રહ્યા છે.

કોર્પોરેટ M&A અને સેક્ટર વિજેતાઓ

જ્યારે ટેક સેક્ટરમાં સંઘર્ષ જોવા મળ્યો, ત્યારે હેલ્થકેર સેક્ટરમાં મોટો ઉછાળો જોવા મળ્યો હતો. બાયોટેક કંપની Apogee Therapeutics ના શેરમાં ત્યારે ઉછાળો આવ્યો જ્યારે સમાચાર આવ્યા કે AbbVie $10.9 બિલિયનના રોકડ સોદામાં આ કંપનીનું સંપાદન કરશે. આ સંપાદન બાયોટેક ક્ષેત્રમાં ચાલી રહેલા એકીકરણને રેખાંકિત કરે છે, જે Dow Jones Industrial Average માટે જરૂરી ટેકો પૂરો પાડે છે, જે 162.36 પોઈન્ટ્સ અથવા 0.29% વધીને 51,727.06 પર બંધ થયું હતું.

મુખ્ય મુદ્દાઓ

• ટેક નબળાઈ: Alphabet અને Meta જેવા મેગાકેપ ટેક શેરોએ Nasdaq ને 1.28% નીચે ખેંચ્યું કારણ કે રોકાણકારોએ મોટા પાયે AI ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ખર્ચના લાંબા ગાળાના ROI પર પ્રશ્નો ઉઠાવ્યા હતા.
• ભૌગોલિક રાજકીય પ્રભાવ: સ્વિટ્ઝર્લેન્ડમાં અમેરિકા-ઈરાન વાટાઘાટોમાં થયેલી પ્રગતિથી ઊર્જા અંગેની ચિંતાઓ ઓછી થઈ છે, જેના કારણે તેલના ભાવમાં ઘટાડો થયો છે.
• મેક્રોઇકોનોમિક ફોકસ: બજારો હવે આગામી PCE ફુગાવાના ડેટા અને ચેરમેન Kevin Warsh હેઠળ Fed ના hawkish અભિગમ તરફ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહ્યા છે, જે Treasury yields માં વધારો કરી રહ્યો છે.