Amerikaanse markten lopen uiteen: Techreuzen trekken Nasdaq omlaag te midden van geopolitieke verschuivingen

Wall Street beleefde maandag een gemengde sessie, waarbij een zware verkoopgolf in megacap technologieaandelen de S&P 500 en Nasdaq in het rood drukte. Terwijl het sentiment rond tech wankelde door zorgen over AI-uitgaven, wist de Dow Jones Industrial Average te stijgen, ondersteund door kracht in de gezondheidszorg- en industriële sectoren.

Tech-verkoopgolf en het debat over AI-infrastructuur

De Nasdaq Composite kreeg de grootste klappen van de marktbeweging en daalde met 339,67 punten, oftewel 1,28%, om op 26.178,26 te sluiten. Deze daling werd voornamelijk gedreven door scherpe dalingen in Alphabet, Meta, Amazon en Microsoft. Beleggers onderzoeken steeds kritischer de enorme kapitaaluitgaven die "hyperscalers" doen om de AI-infrastructuur uit te breiden, waarbij ze zich afvragen of de hoge uitgaven directe rendementen zullen opleveren.

Extra druk op de tech-zware index kwam van SpaceX, dat kelderde na zijn allereerste obligatie-emissie. Ondanks de daling van het aandeel meldde SpaceX een enorme liquiditeitspositie en verklaarde dat het per 19 juni ongeveer $100,8 miljard aan contanten en liquide middelen in bezit had. Marktspelers kijken nu uit naar de aanstaande kwartaalcijfers van Micron Technology op woensdag als een lakmoesproef voor de door AI gedreven rally, gezien de stijging van bijna 300% van de chipmaker dit jaar.

In een belangrijke ontwikkeling voor de wereldwijde markten daalden de olieprijzen na berichten over vooruitgang in de onderhandelingen tussen de VS en Iran. Bemiddelaars gaven aan dat functionarissen "grote vooruitgang" boekten tijdens de eerste ronde van gesprekken in Zwitserland, waarbij een stappenplan voor een definitieve overeenkomst binnen 60 dagen werd afgesproken. Hoewel de spanningen rond Libanon en de Straat van Hormuz aanhouden, werkt het potentieel voor een akkoord als katalysator voor lagere energieprijzen, wat doorgaans zowel consumenten als bedrijven ten goede komt.

Monetair beleid en de strikte houding van de Fed

De divergentie in marktprestaties werd ook beïnvloed door verschuivende verwachtingen met betrekking tot de Federal Reserve. Onder leiding van de nieuwe voorzitter Kevin Warsh heeft de Fed een striktere ("hawkish") toon aangenomen, waarbij prijsstabiliteit voorrang krijgt. Deze verschuiving heeft geleid tot een stijging van de Amerikaanse staatsobligatie-rentes, wat vaak neerwaartse druk uitoefent op de waarderingen van aandelen.

Beleggers bereiden zich nu voor op de PCE-gegevens (Personal Consumption Expenditures) van donderdag, de favoriete inflatie-indicator van de Federal Reserve. Een cijfer dat de verwachtingen overtreft, zou de strikte houding van de Fed verder kunnen verstevigen. Momenteel suggereren marktgegevens via LSEG dat beleggers rekening houden met een renteverhoging van 25 basispunten in september.

Bedrijfsovernames (M&A) en sectoren die winnen

Terwijl de techsector het moeilijk had, kreeg de gezondheidszorg een flinke impuls. De biotechfirma Apogee Therapeutics zag haar aandelen stijgen na het nieuws dat AbbVie het bedrijf zou overnemen in een contante deal ter waarde van $10,9 miljard. Deze overname onderstreept de voortdurende consolidatie binnen de biotechsector en bood een broodnodige buffer voor de Dow Jones Industrial Average, die met 162,36 punten, oftewel 0,29%, steeg naar 51.727,06.

Belangrijkste conclusies

  • Kwetsbaarheid van tech: Megacap tech-aandelen zoals Alphabet en Meta trokken de Nasdaq met 1,28% omlaag, omdat beleggers twijfelen aan het langetermijnrendement (ROI) van de enorme uitgaven aan AI-infrastructuur.
  • Geopolitieke impact: Vooruitgang in de gesprekken tussen de VS en Iran in Zwitserland heeft de zorgen over energie verminderd, wat leidde tot een daling van de olieprijzen.
  • Macro-economische focus: De markten verleggen hun aandacht naar de aanstaande PCE-inflatiecijfers en de strikte aanpak van de Fed onder voorzitter Kevin Warsh, wat de rente op staatsobligaties opdrijft.