ตลาดสหรัฐฯ เคลื่อนไหวสวนทางกัน: กลุ่มเทคโนโลยีฉุด S&P 500 และ Nasdaq ร่วงลง

วอลล์สตรีทเผชิญกับผลประกอบการที่แตกต่างกันในวันจันทร์ เมื่อหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่ (megacap technology stocks) นำตลาดปรับตัวลดลงในดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ในขณะที่ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (Dow Jones Industrial Average) สามารถปิดตลาดในแดนบวกได้ นักลงทุนต้องรับมือกับสถานการณ์ที่ซับซ้อน ทั้งการเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์ในอิหร่าน การคาดการณ์ที่เปลี่ยนไปเกี่ยวกับธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) และความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI

ยักษ์ใหญ่กลุ่มเทคโนโลยีและ SpaceX กดดันดัชนีตลาด

ดัชนี Nasdaq Composite เผชิญกับแรงกดดันอย่างหนัก โดยลดลง 339.67 จุด หรือ 1.28% ปิดที่ 26,178.26 การปรับตัวลดลงนี้มีสาเหตุหลักมาจากการร่วงลงอย่างรุนแรงของ Alphabet พร้อมกับการขาดทุนในหุ้นเทคโนโลยีรายใหญ่อื่นๆ ได้แก่ Meta, Amazon และ Microsoft ภาคส่วนเทคโนโลยีซึ่งได้รับแรงหนุนจากความเชื่อมั่นในปัญญาประดิษฐ์ (AI) เมื่อไม่นานมานี้ กำลังเผชิญกับการตรวจสอบความเป็นจริง เมื่อนักลงทุนเริ่มตั้งคำถามเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านทุน (capital expenditures) มหาศาลที่ผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ (hyperscalers) จำเป็นต้องใช้ในการขยายโครงสร้างพื้นฐาน

SpaceX ก็มีส่วนทำให้ดัชนี Nasdaq ซบเซาลงเช่นกัน บริษัทภายใต้การนำของ Elon Musk ซึ่งได้เปิดตัวการเสนอขายตราสารหนี้เป็นครั้งแรกเมื่อวันจันทร์ รายงานว่ามีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดประมาณ 1.008 แสนล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 19 มิถุนายน ในขณะที่กลุ่มเทคโนโลยีต้องดิ้นรน ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์กลับปรับตัวเพิ่มขึ้น 162.36 จุด (0.29%) สู่ระดับ 51,727.06 โดยได้รับแรงหนุนจากความแข็งแกร่งในกลุ่มเฮลธ์แคร์และกลุ่มอุตสาหกรรม

ความคืบหน้าทางภูมิรัฐศาสตร์และผลกระทบต่อตลาดพลังงาน

ในพัฒนาการที่สำคัญสำหรับตลาดโลก ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงหลังมีรายงานความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน โดยตัวกลางระบุว่าวอชิงตันและเตหะรานได้บรรลุ "ความคืบหน้าครั้งสำคัญ" ในระหว่างการเจรจารอบแรกที่สวิตเซอร์แลนด์ โดยมีการตกลงเกี่ยวกับแผนงาน (roadmap) เพื่อมุ่งสู่ข้อตกลงขั้นสุดท้ายภายใน 60 วัน

แม้จะยังคงมีความตึงเครียดเกี่ยวกับเลบานอนและช่องแคบฮอร์มุซ แต่ความเป็นไปได้ที่จะเกิดข้อตกลงได้กลายเป็นปัจจัยกระตุ้น โดยทั่วไปแล้ว ราคาน้ำมันที่ต่ำลงถือเป็นปัจจัยบวกต่อทั้งการใช้จ่ายของผู้บริโภคและต้นทุนการดำเนินงานของธุรกิจ ซึ่งช่วยบรรเทาความผันผวนของตลาดในวงกว้างได้เล็กน้อย

แนวโน้มของธนาคารกลางสหรัฐฯ และการจับตาดูเงินเฟ้อ

ความเชื่อมั่นของตลาดมีความซับซ้อนมากขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังเกี่ยวกับธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) ภายหลังคำแถลงของประธานคนใหม่ Kevin Warsh ตลาดได้ปรับท่าทีเป็นแบบ "สายเหยี่ยว" (hawkish) มากขึ้น โดยคาดการณ์ว่าธนาคารกลางจะให้ความสำคัญกับการทำให้ราคาสินค้ากลับเข้าสู่สภาวะมีเสถียรภาพ การเปลี่ยนแปลงนี้ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (U.S. Treasury yields) ปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งโดยปกติแล้วจะกดดันมูลค่าหุ้นให้ลดลง

ขณะนี้ทุกสายตากำลังจับจ้องไปที่ข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ให้ความสำคัญ หากตัวเลขออกมาสูงกว่าที่คาด อาจเป็นการตอกย้ำแนวทางสายเหยี่ยวของ Fed โดยในปัจจุบัน ตลาดได้คาดการณ์ถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ในเดือนกันยายน

ความเคลื่อนไหวสำคัญของบริษัทที่น่าจับตามอง

นอกเหนือจากดัชนีหลักแล้ว หุ้นรายตัวหลายตัวยังเป็นข่าวพาดหัวด้วยเช่นกัน บริษัทเทคโนโลยีชีวภาพ Apogee Therapeutics มีราคาพุ่งสูงขึ้นอย่างมากหลังจากมีข่าวว่า AbbVie จะเข้าซื้อกิจการด้วยเงินสดมูลค่า 1.09 หมื่นล้านดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน นักลงทุนกำลังเตรียมรับมือกับผลประกอบการรายไตรมาสของ Micron Technology ในวันพุธ ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดสำคัญของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ โดยหุ้นของบริษัทพุ่งขึ้นเกือบ 300% ในปีนี้

สรุปประเด็นสำคัญ

• การปรับฐานของกลุ่มเทคโนโลยี: หุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ นำโดย Alphabet ฉุดดัชนี Nasdaq ร่วงลง 1.28% เนื่องจากนักลงทุนตรวจสอบการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับ AI
• การเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์: ความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลง ซึ่งอาจช่วยกระตุ้นความเชื่อมั่นของผู้บริโภคและภาคธุรกิจ
• การมุ่งเน้นนโยบายการเงิน: แนวโน้มแบบสายเหยี่ยวจากธนาคารกลางสหรัฐฯ และข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ที่กำลังจะมาถึง กำลังผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้น และทำให้การฟื้นตัวของตลาดมีความซับซ้อนมากขึ้น