ตลาดสหรัฐฯ เคลื่อนไหวสวนทางกัน: ยักษ์ใหญ่กลุ่มเทคโนโลยีฉุด S&P 500 และ Nasdaq ร่วงลง

วอลล์สตรีทเผชิญกับภาวะตลาดที่เคลื่อนไหวสวนทางกันในวันจันทร์ เมื่อหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่ฉุดดัชนีหลักให้ติดลบ ในขณะที่ดัชนี Dow Jones ปรับตัวเพิ่มขึ้น ปัจจุบันนักลงทุนกำลังชั่งน้ำหนักระหว่างสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง กับการตรวจสอบที่เข้มงวดขึ้นเกี่ยวกับการใช้จ่ายมหาศาลในโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI

การเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและการถกเถียงเรื่องโครงสร้างพื้นฐาน AI

ดัชนี Nasdaq Composite เผชิญกับแรงกดดันอย่างหนัก โดยลดลง 339.67 จุด หรือ 1.28% ปิดที่ 26,178.26 การลดลงนี้มีสาเหตุหลักมาจากหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ (megacap) ที่ปรับตัวลดลง โดย Alphabet มีราคาลดลงอย่างรุนแรง พร้อมกับการขาดทุนอย่างมีนัยสำคัญในหุ้น Meta, Amazon และ Microsoft

แม้ว่าปัญญาประดิษฐ์ (AI) จะเป็นแรงขับเคลื่อนหลักในการพุ่งขึ้นของวอลล์สตรีทเมื่อเร็วๆ นี้ แต่คลื่นแห่งความสงสัยครั้งใหม่กำลังเริ่มก่อตัวขึ้น นักลงทุนเริ่มตั้งคำถามมากขึ้นเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านทุน (capital expenditure) มหาศาลของกลุ่ม "hyperscalers" ในการขยายโครงสร้างพื้นฐาน แม้จะมีความผันผวนที่ขับเคลื่อนด้วยความรู้สึกเช่นนี้ แต่นักวิเคราะห์อย่าง Bill Northey จาก US Bank ชี้ให้เห็นว่าปัจจัยพื้นฐานของการสร้างศูนย์ข้อมูล AI ยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งครอบคลุมทั้งยักษ์ใหญ่ด้านคลาวด์และผู้จัดหาชิ้นส่วนประกอบต่างๆ

การเสนอขายหุ้นกู้ของ SpaceX และความเคลื่อนไหวของภาคธุรกิจ

ดัชนี Nasdaq ยังถูกกดดันเพิ่มเติมจากการร่วงลงของหุ้น SpaceX โดยบริษัทที่นำโดย Elon Musk ได้สร้างความฮือฮาด้วยการเปิดตัวการเสนอขายหุ้นกู้เป็นครั้งแรกเมื่อวันจันทร์ ตามข้อมูลที่บริษัทเปิดเผย SpaceX รายงานว่ามีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดประมาณ 1.008 แสนล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 19 มิถุนายน

ในกลุ่มเทคโนโลยีชีวภาพ (biotech) Apogee Therapeutics มีราคาพุ่งสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ หลังจากมีข่าวว่า AbbVie ตกลงที่จะเข้าซื้อกิจการของบริษัทด้วยข้อตกลงแบบชำระเป็นเงินสดทั้งหมด มูลค่า 1.09 หมื่นล้านดอลลาร์

การเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์และแนวโน้มของ Federal Reserve

ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones เคลื่อนไหวสวนทางกับกลุ่มเทคโนโลยี โดยเพิ่มขึ้น 162.36 จุด หรือ 0.29% ปิดที่ 51,727.06 โดยได้รับแรงหนุนจากความแข็งแกร่งในกลุ่มเฮลธ์แคร์และกลุ่มอุตสาหกรรม การเคลื่อนไหวที่แตกต่างกันนี้เกิดขึ้นท่ามกลางภูมิทัศน์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กำลังเปลี่ยนไป โดยราคาน้ำมันปรับตัวลดลงหลังจากเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ และอิหร่านรายงานว่ามีความ "คืบหน้าอย่างมาก" ระหว่างการเจรจาในสวิตเซอร์แลนด์ โดยมีเป้าหมายเพื่อสร้างแผนงานไปสู่ข้อตกลงภายใน 60 วัน

อย่างไรก็ตาม นโยบายการเงินภายในประเทศยังคงเป็นประเด็นหลักที่เทรดเดอร์กังวล ตลาดกำลังตอบสนองต่อท่าทีที่เข้มงวด (hawkish) ของ Federal Reserve ภายใต้ประธานคนใหม่ Kevin Warsh ซึ่งให้ความสำคัญกับเสถียรภาพด้านราคา ท่าทีที่เข้มงวดนี้ได้ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ สูงขึ้น ซึ่งสร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่อมูลค่าหุ้น ขณะนี้ตลาดกำลังจับตาดูข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญ เพื่อประเมินความเป็นไปได้ในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ในเดือนกันยายน

สรุปประเด็นสำคัญ

  • ความเปราะบางของกลุ่มเทคโนโลยี: หุ้นขนาดใหญ่ (Megacap) เช่น Alphabet, Meta และ Microsoft นำดัชนี Nasdaq ร่วงลง 1.28% เนื่องจากนักลงทุนกำลังตรวจสอบต้นทุนที่สูงของโครงสร้างพื้นฐาน AI
  • ผลกระทบทางภูมิรัฐศาสตร์: ความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านช่วยลดความกังวลเรื่องราคาพลังงาน ซึ่งอาจเป็นปัจจัยกระตุ้นสำหรับผู้บริโภคและภาคธุรกิจ
  • จุดสนใจด้านนโยบายการเงิน: นักลงทุนกำลังเตรียมรับมือกับข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ที่กำลังจะมาถึง โดยท่าทีที่เข้มงวดของ Federal Reserve ได้ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้น และทำให้การฟื้นตัวของตลาดมีความซับซ้อนมากขึ้น