Дивергенція ринків США: технологічні гіганти тягнуть S&P 500 та Nasdaq вниз

У понеділок на Уолл-стріт спостерігалася неоднозначна сесія: важковаговики технологічного сектору штовхнули основні індекси в «червону зону», тоді як Dow Jones продемонстрував зростання. Наразі інвестори зважують геополітичні події на Близькому Сході та дедалі ретельніший аналіз величезних витрат на інфраструктуру штучного інтелекту (ШІ).

Розпродаж технологічного сектору та дискусія про інфраструктуру ШІ

Індекс Nasdaq Composite зазнав значного тиску, впавши на 339,67 пункта або на 1,28%, закрившись на позначці 26 178,26. Це падіння було зумовлене переважно зниженням вартості акцій технологічних мегакапіталізаторів: Alphabet продемонструвала різке падіння, а також помітні збитки зафіксовано у Meta, Amazon та Microsoft.

Хоча штучний інтелект був головним двигуном нещодавнього ралі на Уолл-стріт, з’являється нова хвиля скептицизму. Інвестори дедалі частіше ставлять під сумнів величезні капітальні витрати «гіперскейлерів» на розширення інфраструктури. Попри цю волатильність, зумовлену настроями, аналітики, такі як Білл Норті з US Bank, припускають, що фундаментальні показники розбудови дата-центрів для ШІ залишаються міцними, охоплюючи як хмарних гігантів, так і їхніх постачальників компонентів.

Випуск облігацій SpaceX та корпоративні переміщення

Подальше падіння індексу Nasdaq було спричинене обвалом акцій SpaceX. Компанія під керівництвом Ілона Маска потрапила в заголовки новин, запустивши у понеділок свій перший в історії випуск облігацій. Згідно з розкриттям інформації компанією, станом на 19 червня SpaceX мала близько 100,8 мільярда доларів у готівці та еквівалентах грошових коштів.

У біотехнологічному секторі ціни на акції Apogee Therapeutics суттєво зросли після новин про те, що компанія AbbVie погодилася придбати її в угоді, яка повністю розраховується готівкою та оцінюється у 10,9 мільярда доларів.

Геополітичні зрушення та прогнози Федеральної резервної системи

Промисловий індекс Dow Jones пішов проти технологічного тренду, зроставши на 162,36 пункта або на 0,29%, завершивши торги на позначці 51 727,06 завдяки стійкості секторів охорони здоров'я та промисловості. Ця дивергенція відбувається на тлі змін геополітичного ландшафту: ціни на нафту впали після того, як офіційні особи США та Ірану повідомили про «значний прогрес» під час переговорів у Швейцарії, метою яких є розробка дорожньої карти для досягнення угоди протягом 60 днів.

Проте внутрішня монетарна політика залишається головною проблемою для трейдерів. Ринок реагує на «яструбину» позицію Федеральної резервної системи під керівництвом нового голови Кевіна Ворша, який поставив у пріоритет стабільність цін. Така жорстка політика підштовхнула до зростання доходність облігацій США, що чинить додатковий тиск на оцінку акцій. Зараз ринки уважно очікують на четверті дані щодо витрат на особисте споживання (PCE) — улюбленого показника інфляції ФРС — щоб оцінити ймовірність підвищення ставки на 25 базисних пунктів у вересні.

Ключові висновки

• Вразливість технологічного сектору: Акції мегакапіталізаторів, таких як Alphabet, Meta та Microsoft, спричинили падіння Nasdaq на 1,28%, оскільки інвестори ретельно аналізують високу вартість інфраструктури ШІ.
• Геополітичний вплив: Прогрес у переговорах між США та Іраном пом'якшив занепокоєння щодо цін на енергоносії, що може стати потенційним каталізатором для споживачів і бізнесу.
• Фокус на монетарній політиці: Інвестори готуються до оприлюднення даних щодо інфляції PCE; «яструбина» позиція Федеральної резервної системи стимулює зростання доходності казначейських облігацій і ускладнює ринкове ралі.