שוקי ארה"ב: הנאסד"ק צונח בעוד ענקיות הטכנולוגיה ו-SpaceX מעכבות את המדדים

וול סטריט חוותה יום מסחר מגוון ביום שני, כאשר מדד ה-S&P 500 ומדד הנאסד"ק (Nasdaq Composite) נסגרו בירידות, כשהם מכובדים משמעותית על ידי מכירות מסיביות במניות טכנולוגיה בעלות שווי שוק עצום (megacap). בעוד המשקיעים עקבו מקרוב אחר ההתפתחויות הגיאופוליטיות בנוגע למשא ומתן בין ארה"ב לאיראן, מדד הדאו ג'ונס (Dow Jones Industrial Average) הצליח לעמוד בניגוד למגמה, ורשם עליות הודות לחוזק במגזרי הבריאות והתעשייה.

מכירות בטכנולוגיה והשפעת SpaceX

מדד הנאסד"ק התמודד עם לחץ משמעותי, וירד ב-339.67 נקודות, או 1.28%, ונסגר ברמה של 26,178.26. ירידה זו נבעה בעיקר מנסיגה חדה במניית Alphabet, לצד חולשה בטיטאנים טכנולוגיים אחרים כמו Meta, Amazon ו-Microsoft. הסנטימנט במגזר הטכנולוגיה נותר רגיש ביותר, כאשר המניות נעות לעיתים קרובות בתיאום.

כתוספת לתנודתיות בהובלת הטכנולוגיה, מניות SpaceX צנחו והכבידו משמעותית על הנאסד"ק. זאת בשעה שהחברה בהובלת אילון מאסק השיקה ביום שני את הנפקת החוב הראשונה שלה אי פעם. למרות הירידה במניה, SpaceX דיווחה על מצב נזילות עצום, וציינה כי החזיקה בכ-100.8 מיליארד דולר במזומן ושווי מזומן נזיל נכון ל-19 ביוני.

ספקנות לגבי AI מול חוזק פונדמנטלי

הראלי האחרון בוול סטריט הונע על ידי אופטימיות סביב בינה מלאכותית (AI). עם זאת, גל חדש של ספקנות צף בקרב המשקיעים בנוגע להוצאות התשתית העצומות של ה-"hyperscalers". אנליסטים מטילים ספק יותר ויותר בתשואות המיידיות על הוצאות הון גבוהות אלו.

למרות השינוי בסנטימנט, מומחים כמו ביל נורת'י (Bill Northey) מ-US Bank טוענים כי היסודות (fundamentals) נותרו חזקים בתחום הקמת מרכזי הנתונים עבור AI. המוקד עובר כעת ל-Micron Technology, שתוצאותיה הרבעוניות ביום רביעי צפויות לשמש מבחן כבד משקל עבור נושא המוליכים למחצה (semiconductors) וה-AI, במיוחד לאחר שמניותיה זינקו בכמעט 300% השנה.

שינויים גיאופוליטיים ותחזית הפדרל ריזרב

בצעד שהעניק הקלה מסוימת לשוקי האנרגיה, מחירי הנפט ירדו בעקבות דיווחים על "התקדמות גדולה" במשא ומתן בין ארה"ב לאיראן בשוויץ. בעוד שהמתחים נמשכים בנוגע ללבנון ומצר הורמוז, מפת דרכים פוטנציאלית בת 60 יום לקראת הסכם סופי סייעה להוזלת עלויות האנרגיה, מה שמשמש כזרז הן לצרכנים והן לעסקים.

עם זאת, החששות המקרו-כלכליים ממשיכים להכות. השוק נערך לפדרל ריזרב (Federal Reserve) "תוחמתי" (hawkish) יותר תחת היו"ר החדש קווין וורש (Kevin Warsh), שסימן על התמקדות מועדפת בחזרה ליציבות מחירים. ציפייה זו דחפה את תשואות האג"ח האמריקאיות גבוהה יותר, דבר המפעיל לחץ כלפי מטה על מחירי המניות. המשקיעים ממתינים כעת לנתוני הוצאות הצריכה האישית (PCE) שיתפרסמו ביום חמישי — מדד האינפלציה המועדף על הפד — כדי להעריך את הסבירות לצעדים נוספים בנוגע לשיעורי הריבית.

תנועות בולטות בחברות

מעבר לענקיות הטכנולוגיה, מגזר הביוטכנולוגיה רשם פעילות משמעותית. מניית Apogee Therapeutics זינקה בחדות בעקבות ההודעה כי חברת AbbVie תרכוש את החברה בעסקת מזומן המוערכת ב-10.9 מיליארד דולר.

נקודות מרכזיות

  • עיכוב מצד הטכנולוגיה: הנאסד"ק ירד ב-1.28% כאשר Alphabet, Meta ו-Microsoft רשמו ירידות, לצד צניחה משמעותית ב-SpaceX בעקבות הנפקת החוב הראשונה שלה.
  • הקלה גיאופוליטית: מחירי הנפט ירדו בעוד גורמים רשמיים מארה"ב ומאיראן רשמו התקדמות במפת דרכים פוטנציאלית, מה שעשוי לספק דחיפה לפעילות כלכלית רחבה יותר.
  • מעקב אחר אינפלציה: השווקים מעבירים את המוקד אל נתוני אינפלציית ה-PCE הקרובים ואל עמדה פוטנציאלית "תוחמתיות" של הפדרל ריזרב תחת קווין וורש.