بازارهای ایالات متحده: سقوط نزدک همزمان با فشار غولهای فناوری و SpaceX بر شاخصها
وال استریت روز دوشنبه شاهد یک جلسه معاملاتی متفاوت بود؛ چرا که شاخصهای S&P 500 و Nasdaq Composite تحت تأثیر فروش گسترده سهام شرکتهای بزرگ فناوری، در محدوده قرمز بسته شدند. در حالی که سرمایهگذاران تحولات ژئوپلیتیک مربوط به مذاکرات ایالات متحده و ایران را به دقت زیر نظر داشتند، شاخص صنعتی داوجونز با تکیه بر رشد بخشهای مراقبتهای بهداشتی و صنایع، موفق شد برخلاف روند کلی، رشد خود را حفظ کند.
فروش گسترده فناوری و تأثیر SpaceX
شاخص Nasdaq Composite با فشار قابل توجهی روبرو شد و با افت ۳۳۹.۶۷ واحدی یا ۱.۲۸ درصدی، در سطح ۲۶,۱۷۸.۲۶ بسته شد. این کاهش عمدتاً ناشی از عقبنشینی شدید سهام Alphabet و همچنین ضعف در سایر غولهای فناوری مانند Meta، Amazon و Microsoft بود. جو حاکم بر بخش فناوری همچنان بسیار حساس است و سهام این بخش اغلب همگام با یکدیگر حرکت میکنند.
علاوه بر نوسانات ناشی از بخش فناوری، سهام SpaceX نیز سقوط کرد و فشار سنگینی بر نزدک وارد آورد. این اتفاق در حالی رخ میدهد که این شرکت تحت رهبری ایلان ماسک، روز دوشنبه اولین عرضه بدهی خود را آغاز کرد. با وجود کاهش قیمت سهام، SpaceX از وضعیت نقدینگی عظیمی خبر داد و اعلام کرد که تا تاریخ ۱۹ ژوئن، حدود ۱۰۰.۸ میلیارد دلار نقد و معادلهای نقد در اختیار دارد.
تردید در مورد هوش مصنوعی در مقابل قدرت بنیادین
رالی اخیر وال استریت با خوشبینی نسبت به هوش مصنوعی (AI) تقویت شده بود. با این حال، موج جدیدی از تردید در میان سرمایهگذاران در مورد هزینههای عظیم زیرساختی توسط «ابرمقیاسگذارها» (hyperscalers) در حال شکلگیری است. تحلیلگران به طور فزایندهای بازدهی فوری این هزینههای سرمایهای سنگین را زیر سوال میبرند.
با وجود تغییر در جو حاکم، کارشناسانی مانند بیل نورثی از US Bank استدلال میکنند که اصول بنیادین در حوزه ساخت مراکز داده هوش مصنوعی همچنان قوی است. اکنون تمرکز به Micron Technology معطوف شده است که انتظار میرود نتایج فصلی آن در روز چهارشنبه، آزمون تعیینکنندهای برای تمهای نیمههادی و هوش مصنوعی باشد؛ بهویژه پس از آنکه ارزش سهام این شرکت در سال جاری نزدیک به ۳۰۰ درصد افزایش یافته است.
تغییرات ژئوپلیتیک و چشمانداز فدرال رزرو
در اقدامی که باعث تسکین نسبی بازارهای انرژی شد، قیمت نفت پس از گزارشهایی مبنی بر «پیشرفت بزرگ» در مذاکرات ایالات متحده و ایران در سوئیس کاهش یافت. اگرچه تنشها در مورد لبنان و تنگه هرمز همچنان پابرجاست، اما نقشه راه احتمالی ۶۰ روزه به سوی یک توافق نهایی به کاهش هزینههای انرژی کمک کرده است که این امر به عنوان محرکی برای مصرفکنندگان و کسبوکارها عمل میکند.
با این حال، نگرانیهای اقتصاد کلان همچنان پابرجا هستند. بازار خود را برای رویکرد تهاجمیتر (hawkish) فدرال رزرو تحت ریاست رئیس جدید، کوین وارش، آماده میکند که نشان داده است تمرکز اولویتدار او بر بازگشت به ثبات قیمتها خواهد بود. این انتظار باعث افزایش بازدهی اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده شده و فشار کاهشی بر قیمت سهام وارد کرده است. سرمایهگذاران اکنون چشم به دادههای هزینههای مصرف شخصی (PCE) در روز پنجشنبه دارند — که شاخص تورم مورد علاقه فدرال رزرو است — تا احتمال اقدامات بعدی در مورد نرخ بهره را بسنجند.
تغییرات قابل توجه در شرکتها
فراتر از غولهای فناوری، بخش بیوتکنولوژی نیز شاهد فعالیتهای قابل توجهی بود. قیمت سهام Apogee Therapeutics پس از اعلام خبر تصاحب این شرکت توسط AbbVie در یک معامله نقدی ۱۰.۹ میلیارد دلاری، جهش شدیدی را تجربه کرد.
نکات کلیدی
- فشار فناوری: نزدک ۱.۲۸ درصد کاهش یافت، زیرا سهام Alphabet، Meta و Microsoft افت کردند و SpaceX نیز پس از اولین عرضه بدهی خود، با سقوط قابل توجهی روبرو شد.
- تسکین ژئوپلیتیک: با پیشرفت مقامات ایالات متحده و ایران در مورد یک نقشه راه احتمالی، قیمت نفت کاهش یافت که میتواند محرکی برای فعالیتهای اقتصادی گستردهتر باشد.
- رصد تورم: تمرکز بازارها به سمت دادههای تورم PCE آتی و احتمال اتخاذ رویکرد تهاجمی توسط فدرال رزرو تحت مدیریت کوین وارش در حال تغییر است.