تفاوت عملکرد بازارهای آمریکا: سقوط سهام فناوری در پی کاهش نزدک همزمان با مذاکرات ایران
وال استریت روز دوشنبه شاهد جلسهای با عملکرد متفاوت بود؛ در حالی که شاخصهای سنگین از فناوری با فشار قابلتوجهی روبرو شدند، شاخص داوجونز موفق شد صعود کند. در حالی که سهام شرکتهای بزرگ فناوری و شرکت پرنوسان SpaceX سقوط کردند، تحولات ژئوپلیتیک در خاورمیانه پسزمینهای پیچیده برای احساسات سرمایهگذاران فراهم کرد.
غولهای فناوری و SpaceX باعث کاهش نزدک شدند
شاخص ترکیبی نزدک (Nasdaq Composite) بیشترین ضربه را از فروش گسترده در بازار دریافت کرد و با سقوط ۳۳۹.۶۷ واحدی یا ۱.۲۸ درصدی، در سطح ۲۶,۱۷۸.۲۶ بسته شد. این کاهش عمدتاً ناشی از فروش شدید سهام Alphabet و همچنین زیان در سایر غولهای این صنعت از جمله Meta، Amazon و Microsoft بود. تحلیلگران خاطرنشان کردند که بخش فناوری در حال حاضر به شدت تحت تأثیر احساسات بازار است و این شرکتهای بزرگ اغلب همگام با یکدیگر معامله میشوند.
فشار بیشتر بر نزدک را شرکت SpaceX به رهبری ایلان ماسک وارد کرد که شاهد سقوط سهام خود بود. این اتفاق در حالی رخ داد که شرکت با عرضه اولین اوراق بدهی خود و گزارش نقدینگی قابلتوجه (تقریباً ۱۰0.۸ میلیارد دلار وجه نقد و معادلهای آن تا تاریخ ۱۹ ژوئن)، سرخط خبرها بود. اگرچه رونق هوش مصنوعی (AI) باعث رالیهای اخیر شده است، اما سرمایهگذاران به طور فزایندهای در حال بررسی هزینههای عظیم زیرساختی مورد نیاز توسط ابرمقیاسداران (hyperscalers) هستند.
صعود داوجونز در میان تغییرات ژئوپلیتیک و روندهای انرژی
برخلاف رکود بخش فناوری، شاخص صنعتی داوجونز با حمایت بخشهای بهداشت و درمان و صنایع، ۱۶۲.۳۶ واحد یا ۰.۲۹ درصد افزایش یافت و در سطح ۵۱,۷۲۷.۰۶ بسته شد. یکی از تغییرات قابلتوجه در حوزه بیوتکنولوژی، شرکت Apogee Therapeutics بود که سهام آن پس از انتشار خبر تصاحب این شرکت توسط AbbVie در یک قرارداد تمامنقدی ۱۰.۹ میلیارد دلاری، جهش کرد.
تحولات ژئوپلیتیک نیز نقش مهمی در پویایی بازار ایفا کرد. قیمت نفت پس از گزارشهایی مبنی بر اینکه مقامات ایالات متحده و ایران در جریان مذاکرات در سوئیس به "پیشرفت بزرگی" دست یافتهاند و بر سر یک نقشه راه برای رسیدن به توافق نهایی ظرف ۶۰ روز آینده توافق کردهاند، کاهش یافت. اگرچه تنشها در مورد لبنان و تنگه هرمز همچنان پابرجاست، اما کاهش قیمت انرژی به عنوان یک کاتالیزور بالقوه برای مصرفکنندگان و کسبوکارها دیده میشود.
چشمانداز فدرال رزرو و نظارت بر تورم
توجه سرمایهگذاران اکنون به سمت سیاستهای پولی و دادههای تورم معطوف شده است. بازار تحت تأثیر فدرال رزرو با رویکرد "شاهینگونه" (hawkish) به رهبری کِوین وارش عمل میکند که بر اولویت بازگشت به ثبات قیمتها تأکید کرده است. این موضع باعث افزایش بازدهی اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده شده و فشار کاهشی بر قیمت سهام وارد کرده است.
همه چشمها به دادههای هزینههای مصرف شخصی (PCE) در روز پنجشنبه دوخته شده است که شاخص تورم مورد علاقه فدرال رزرو محسوب میشود. عددی که فراتر از انتظار باشد، میتواند رویکرد شاهینگونه را تقویت کند. در حال حاضر، بازار افزایش نرخ بهره ۲۵ واحدی توسط فدرال رزرو در ماه سپتامبر را پیشبینی کرده است. علاوه بر این، بازار منتظر نتایج فصلی شرکت Micron Technology در روز چهارشنبه است تا قدرت مداوم چرخه نیمههادیهای هوش مصنوعی را بسنجد.
نکات کلیدی
- نوسان فناوری: Alphabet و سایر سهام بزرگ فناوری، نزدک را ۱.۲۸ درصد کاهش دادند، زیرا سرمایهگذاران پایداری هزینههای بالای زیرساخت هوش مصنوعی را زیر سوال میبرند.
- تأثیر ژئوپلیتیک: پیشرفت در مذاکرات ایالات متحده و ایران منجر به کاهش قیمت نفت شده است که میتواند محرکی برای فعالیتهای اقتصادی باشد.
- تمرکز پولی: بازار خود را برای دادههای تورم PCE آماده میکند، در حالی که موضع شاهینگونه فدرال رزرو تحت رهبری کِوین وارش بر بازدهی اوراق خزانهداری و احتیاط سرمایهگذاران تأثیر میگذارد.