بازارهای آمریکا: سقوط S&P 500 و Nasdaq در پی فروش گسترده سهام فناوری و مذاکرات ایران
وال استریت روز دوشنبه شاهد یک جلسه معاملاتی دوگانه بود؛ در حالی که سهام شرکتهای بزرگ فناوری باعث کاهش شاخصهای S&P 500 و Nasdaq شدند، شاخص صنعتی داوجونز موفق شد برخلاف روند کلی عمل کند. سرمایهگذاران با ایجاد تعادل میان تحولات ژئوپلیتیک در خاورمیانه و نظارتهای فزاینده بر هزینههای عظیم زیرساختی هوش مصنوعی، همچنان محتاط باقی ماندند.
پیشتازی غولهای فناوری و SpaceX در روند نزولی
شاخص ترکیبی Nasdaq بیشترین فشار فروش را متحمل شد و با سقوط ۳۳۹.۶۷ واحدی (۱.۲۸ درصد)، در سطح ۲۶,۱۷۸.۲۶ بسته شد. این کاهش عمدتاً ناشی از ریزش شدید سهام Alphabet و همچنین ضعف در سایر شرکتهای بزرگ مانند Meta، Amazon و Microsoft بود. بخش فناوری که با خوشبینی نسبت به هوش مصنوعی رونق گرفته بود، اکنون با پرسشهای جدید تحلیلگران درباره پایداری هزینههای سرمایهای سنگین شرکتهای ابرمقیاس (hyperscalers) برای گسترش زیرساختها روبرو است.
شرکت SpaceX نیز فشار زیادی بر Nasdaq وارد کرد. با وجود اعلام وضعیت نقدی قدرتمند حدود ۱۰0.۸ میلیارد دلاری تا تاریخ ۱۹ ژوئن، سهام این شرکت تحت مدیریت ایلان ماسک، پس از اولین عرضه بدهی خود، با سقوط مواجه شد.
تغییرات ژئوپلیتیک و بازارهای انرژی
در حالی که بخش فناوری با دشواری روبرو بود، شاخص صنعتی داوجونز با حمایت بخشهای بهداشت و درمان و صنایع، ۱۶۲.۳۶ واحد (۰.۲۹ درصد) افزایش یافت و به ۵۱,۷۲۷.۰۶ رسید. یکی از محرکهای مهم در جو کلی بازار، پیشرفت در مذاکرات ایالات متحده و ایران بود. میانجیگران از «پیشرفت بزرگ» در دور اول گفتگوها در سوئیس خبر دادند و اعلام کردند که نقشه راهی برای دستیابی به توافق نهایی ظرف ۶۰ روز آینده در حال تدوین است.
این تحرک دیپلماتیک منجر به کاهش قیمت نفت شد؛ موضوعی که به گفته کارشناسان میتواند با کاهش هزینههای انرژی، به عنوان یک کاتالیزور برای مصرفکنندگان و کسبوکارها عمل کند. با این حال، تنشها در مورد لبنان و تنگه هرمز همچنان از متغیرهای کلیدی برای زیر نظر گرفتن هستند.
فاکتور فدرال رزرو و شاخصهای اقتصادی
جو بازار با انتظارات مربوط به رویکرد «شاهینگونه» (hawkish) فدرال رزرو تحت ریاست جدید، کوین وارش، پیچیدهتر شد. این تصور بازار که فدرال رزرو در کوتاهمدت بازگشت به ثبات قیمتها را در اولویت قرار خواهد داد، باعث افزایش بازدهی اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده و اعمال فشار کاهشی بر قیمت سهام شده است.
سرمایهگذاران اکنون خود را برای انتشار دادههای هزینههای مصرف شخصی (PCE) در روز پنجشنبه آماده میکنند که شاخص تورم مورد علاقه فدرال رزرو است. اگر این عدد فراتر از انتظارات باشد، میتواند ضرورت اقدامات تهاجمی برای مبارزه با تورم را تقویت کند. در حال حاضر، فعالان بازار احتمال افزایش ۲۵ واحدی نرخ بهره در ماه سپتامبر را در قیمتها لحاظ کردهاند.
نگاه به آینده: سودآوری شرکتها و ادغام و تملک (M&A)
تمرکز فوری فعالان بازار به حوزه نیمههادیها، بهویژه نتایج سهماهه شرکت Micron Technology در روز چهارشنبه، معطوف خواهد شد. با توجه به جهش نزدیک به ۳۰۰ درصدی سهام Micron در سال جاری، عملکرد این شرکت آزمون دشواری برای سنجش پایداری رالی صعودی مبتنی بر هوش مصنوعی خواهد بود. در بخش بیوتکنولوژی، سهام Apogee Therapeutics پس از انتشار خبر خرید این شرکت توسط AbbVie در یک معامله ۱۰.۹ میلیارد دلاری تمام نقدی، جهش قابل توجهی را تجربه کرد.
نکات کلیدی
- نوسانات فناوری: سهام شرکتهای بزرگ فناوری، به رهبری Alphabet و SpaceX، با توجه به تردید سرمایهگذاران در مورد هزینههای بالای زیرساخت هوش مصنوعی، باعث کاهش ۱.۲۸ درصدی Nasdaq شدند.
- تسکین ژئوپلیتیک: پیشرفت در مذاکرات ایالات متحده و ایران منجر به کاهش قیمت نفت شد که پتانسیل کمک به رشد اقتصادی از طریق کاهش هزینههای انرژی را دارد.
- تمرکز بر سیاستهای پولی: رویکرد شاهینگونه فدرال رزرو و دادههای تورم PCE پیش رو، باعث افزایش بازدهی اوراق خزانهداری شده و بر جهتگیری بازار تأثیر میگذارند.