الأسواق الأمريكية: تراجع مؤشري S&P 500 وNasdaq وسط موجة بيع في قطاع التكنولوجيا ومحادثات إيران
شهدت وول ستريت جلسة متباينة يوم الاثنين، حيث تسببت أسهم التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الضخمة في خفض مؤشري S&P 500 وNasdaq، بينما تمكن مؤشر داو جونز الصناعي من مخالفة هذا الاتجاه. وظل المستثمرون حذرين، حيث وازنوا بين التطورات الجيوسياسية في الشرق الأوسط والتدقيق المتزايد بشأن الإنفاق الضخم على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
عمالقة التكنولوجيا وSpaceX يقودان التراجع
تحمل مؤشر ناسداك المركب العبء الأكبر من ضغوط البيع، حيث هبط بمقدار 339.67 نقطة، أو بنسبة 1.28%، ليغلق عند 26,178.26. وكان هذا الانخفاض مدفوعاً بشكل أساسي بالهبوط الحاد في أسهم Alphabet، إلى جانب الضعف في شركات كبرى أخرى مثل Meta وAmazon وMicrosoft. ويواجه قطاع التكنولوجيا، الذي غذّاه التفاؤل بالذكاء الاصطناعي، أسئلة جديدة من المحللين بشأن استدامة النفقات الرأسمالية المرتفعة التي تقوم بها الشركات العملاقة (hyperscalers) لتوسيع البنية التحتية.
كما أثرت SpaceX بشكل كبير على مؤشر ناسداك. وعلى الرغم من الإعلان عن وضع نقدي قوي يبلغ حوالي 100.8 مليار دولار اعتباراً من 19 يونيو، شهدت الشركة التي يقودها إيلون ماسك تراجعاً في أسهمها عقب أول طرح للديون لها على الإطلاق.
التحولات الجيوسياسية وأسواق الطاقة
بينما عانى قطاع التكنولوجيا، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 162.36 نقطة، أو بنسبة 0.29%، ليصل إلى 51,727.06، مدعوماً بالمكاسب في قطاعي الرعاية الصحية والصناعة. وكان المحرك الرئيسي لتوجهات السوق الأوسع هو التقدم في المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران؛ حيث أفاد الوسطاء بتحقيق "تقدم كبير" خلال الجولة الأولى من المحادثات في سويسرا، مع وضع خارطة طريق نحو اتفاق نهائي يهدف إلى إبرامه في غضون 60 يوماً.
وقد ساهم هذا التحرك الدبلوماسي في انخفاض أسعار النفط، وهو ما يرى الخبراء أنه قد يعمل كمحفز لكل من المستهلكين والشركات من خلال خفض تكاليف الطاقة. ومع ذلك، تظل التوترات المتعلقة بلبنان ومضيق هرمز متغيرات رئيسية يجب مراقبتها.
عامل الاحتياطي الفيدرالي والمؤشرات الاقتصادية
وتزايد تعقيد توجهات السوق بسبب التوقعات باتباع الاحتياطي الفيدرالي نهجاً "تشدديّاً" (hawkish) تحت قيادة الرئيس الجديد كيفن وورش. وقد أدى تصور السوق بأن الفيدرالي سيعطي الأولوية للعودة إلى استقرار الأسعار في المدى القريب إلى رفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما شكل ضغطاً نزولياً على أسعار الأسهم.
ويستعد المستثمرون الآن لبيانات نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) المقرر صدورها يوم الخميس، وهي مقياس التضخم المفضل لدى الفيدرالي. ومن شأن أي قراءة تتجاوز التوقعات أن تعزز الحجة لاتخاذ تدابير صارمة لمكافحة التضخم. وفي الوقت الحالي، يسعر المشاركون في السوق زيادة في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر.
نظرة مستقبلية: أرباح الشركات وعمليات الاستحواذ والاندماج
سينتقل التركيز المباشر للمشاركين في السوق إلى قطاع أشباه الموصلات، وتحديداً النتائج الفصلية لشركة Micron Technology يوم الأربعاء. وبعد أن شهدت أسهمها قفزة بنسبة 300% تقريباً هذا العام، سيكون أداء Micron اختباراً حاسماً لمدى استمرارية الارتفاع المدفوع بالذكاء الاصطناعي. وفي قطاع التكنولوجيا الحيوية، شهدت Apogee Therapeutics قفزة كبيرة عقب الأنباء التي تفيد بأن شركة AbbVie ستستحوذ على الشركة في صفقة نقدية بالكامل بقيمة 10.9 مليار دولار.
أهم النقاط المستخلصة
- تقلبات قطاع التكنولوجيا: تسببت أسهم التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الضخمة، بقيادة Alphabet وSpaceX، في خفض مؤشر ناسداك بنسبة 1.28% مع تساؤل المستثمرين حول الإنفاق المرتفع على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
- تخفيف التوترات الجيوسياسية: أدى التقدم في المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران إلى انخفاض أسعار النفط، مما قد يساعد في النمو الاقتصادي من خلال خفض تكاليف الطاقة.
- التركيز على السياسة النقدية: يدفع الموقف التشددي للاحتياطي الفيدرالي وبيانات تضخم PCE القادمة عوائد سندات الخزانة نحو الارتفاع ويؤثران على اتجاه السوق.