Marchés américains : chute du S&P 500 et du Nasdaq sur fond de vente massive dans la tech et de négociations avec l'Iran

Wall Street a connu une séance contrastée lundi, les valeurs technologiques à forte capitalisation ayant tiré le S&P 500 et le Nasdaq vers le bas, tandis que le Dow Jones Industrial Average a réussi à s'inscrire en faux contre cette tendance. Les investisseurs sont restés prudents, arbitrant entre les développements géopolitiques au Moyen-Orient et l'examen croissant des dépenses massives en infrastructures d'IA.

Les géants de la tech et SpaceX mènent la chute

Le Nasdaq Composite a subi de plein fouet la pression vendeuse, chutant de 339,67 points, soit 1,28 %, pour clôturer à 26 178,26. Ce recul a été principalement alimenté par une forte baisse d'Alphabet, parallèlement à la faiblesse d'autres poids lourds tels que Meta, Amazon et Microsoft. Le secteur technologique, porté par l'optimisme lié à l'intelligence artificielle, fait face à de nouvelles interrogations de la part des analystes concernant la viabilité des dépenses d'investissement (CapEx) colossales engagées par les hyperscalers pour l'expansion de leurs infrastructures.

SpaceX a également pesé lourdement sur le Nasdaq. Malgré l'annonce d'une position de trésorerie robuste d'environ 100,8 milliards de dollars au 19 juin, l'entreprise dirigée par Elon Musk a vu ses actions dégringoler suite à sa toute première émission de dette.

Changements géopolitiques et marchés de l'énergie

Alors que la tech était en difficulté, le Dow Jones Industrial Average a progressé de 162,36 points, soit 0,29 %, pour atteindre 51 727,06, soutenu par des gains dans les secteurs de la santé et de l'industrie. Un moteur important du sentiment général du marché a été l'avancée des négociations entre les États-Unis et l'Iran. Les médiateurs ont fait état de « progrès considérables » lors du premier cycle de discussions en Suisse, avec une feuille de route vers un accord final qui devrait être établie d'ici 60 jours.

Ce mouvement diplomatique a contribué à une baisse des prix du pétrole, ce qui, selon les experts, pourrait agir comme un catalyseur tant pour les consommateurs que pour les entreprises en réduisant les coûts de l'énergie. Toutefois, les tensions concernant le Liban et le détroit d'Ormuz restent des variables clés à surveiller.

Le facteur Fed et les indicateurs économiques

Le sentiment du marché a été davantage complexifié par les attentes d'une Réserve fédérale « hawkish » (faucon) sous la direction du nouveau président Kevin Warsh. La perception par le marché que la Fed donnera la priorité au retour à la stabilité des prix à court terme a fait grimper les rendements des bons du Trésor américain, exerçant une pression à la baisse sur les cours boursiers.

Les investisseurs se préparent désormais à la publication jeudi des données sur les dépenses de consommation personnelle (PCE), l'indicateur d'inflation privilégié de la Fed. Un chiffre dépassant les attentes pourrait renforcer l'argument en faveur de mesures agressives de lutte contre l'inflation. Actuellement, les acteurs du marché anticipent une hausse des taux de 25 points de base en septembre.

Perspectives : résultats d'entreprises et fusions-acquisitions

L'attention immédiate des acteurs du marché se portera sur le secteur des semi-conducteurs, et plus particulièrement sur les résultats trimestriels de Micron Technology attendus mercredi. Après avoir vu son action bondir de près de 300 % cette année, la performance de Micron constituera un test décisif pour le rallye porté par l'IA. Dans le secteur des biotechnologies, Apogee Therapeutics a connu un bond significatif suite à l'annonce de l'acquisition de la société par AbbVie pour un montant de 10,9 milliards de dollars, entièrement en numéraire.

Points clés

• Volatilité de la tech : Les valeurs technologiques à forte capitalisation, menées par Alphabet et SpaceX, ont fait chuter le Nasdaq de 1,28 %, les investisseurs s'interrogeant sur l'ampleur des dépenses en infrastructures d'IA.
• Soulagement géopolitique : Les progrès dans les négociations entre les États-Unis et l'Iran ont entraîné une baisse des prix du pétrole, ce qui pourrait favoriser la croissance économique grâce à la réduction des coûts de l'énergie.
• Focus sur la politique monétaire : Une posture restrictive (« hawkish ») de la Réserve fédérale et les prochaines données d'inflation PCE font grimper les rendements du Trésor et influencent la direction du marché.