अमेरिकन बाजार: टेक सेल-ऑफ आणि इराण चर्चेच्या पार्श्वभूमीवर S&P 500 आणि Nasdaq मध्ये घसरण

सोमवारी वॉल स्ट्रीटमध्ये मिश्र स्वरूपाचा व्यवहार पाहायला मिळाला, कारण मोठ्या तंत्रज्ञान कंपन्यांच्या (megacap technology stocks) विक्रीमुळे S&P 500 आणि Nasdaq मध्ये घसरण झाली, तर डाऊ जोन्स इंडस्ट्रियल अॅव्हरेजने या ट्रेंडचा प्रतिकार केला. मध्यपूर्वेतील भूराजकीय घडामोडी आणि AI पायाभूत सुविधांवरील (AI infrastructure) प्रचंड खर्च यावर वाढणारी टीका, या दोन्ही गोष्टींचा समतोल राखत गुंतवणूकदार सावध राहिले.

टेक दिग्गज आणि SpaceX मुळे घसरण

विक्रीच्या दबावाचा सर्वाधिक फटका Nasdaq Composite ला बसला, जो ३३९.६७ अंकांनी किंवा १.२८% घसरून २६,१७८.२६ वर बंद झाला. ही घसरण प्रामुख्याने Alphabet च्या तीव्र घसरणीमुळे झाली, तसेच Meta, Amazon आणि Microsoft सारख्या इतर मोठ्या कंपन्यांमध्येही कमजोरी दिसून आली. कृत्रिम बुद्धिमत्तेच्या (AI) आशावादाने चालणाऱ्या टेक क्षेत्रासमोर आता विश्लेषकांकडून नवीन प्रश्न उभे राहिले आहेत. हायपरस्केलर्सकडून पायाभूत सुविधांच्या विस्तारासाठी केले जाणारे प्रचंड भांडवली खर्च (capital expenditures) दीर्घकाळ टिकतील का, याबाबत शंका व्यक्त केली जात आहे.

SpaceX मुळे देखील Nasdaq वर ताण आला. १९ जूनपर्यंत सुमारे १००.८ अब्ज डॉलर्सची मजबूत रोख स्थिती (cash position) जाहीर करूनही, एलन मस्क यांच्या नेतृत्वाखालील या कंपनीचे शेअर्स त्यांच्या पहिल्याच कर्ज ऑफरनंतर (debt offering) कोसळले.

भूराजकीय बदल आणि ऊर्जा बाजार

टेक क्षेत्र संघर्ष करत असताना, आरोग्य सेवा (healthcare) आणि औद्योगिक क्षेत्रातील वाढीमुळे डाऊ जोन्स इंडस्ट्रियल अॅव्हरेज १६२.३६ अंकांनी किंवा ०.२९% वाढून ५१,७२७.०६ वर पोहोचला. बाजाराच्या व्यापक भावनेसाठी अमेरिके-इराण वाटाघाटींमधील प्रगती हे एक महत्त्वाचे कारण ठरले. स्वित्झर्लंडमधील चर्चेच्या पहिल्या फेरीदरम्यान मध्यस्थांनी "मोठी प्रगती" झाल्याचे सांगितले असून, पुढील ६० दिवसांत अंतिम कराराचा मार्ग निश्चित करण्याचे उद्दिष्ट आहे.

या राजनैतिक हालचालीमुळे तेलाच्या किमतीत घट झाली, ज्यामुळे ऊर्जा खर्च कमी होऊन ग्राहक आणि व्यवसाय दोघांसाठीही फायदा होऊ शकतो, असे तज्ज्ञांचे मत आहे. तथापि, लेबनॉन आणि होर्मुझ सामुद्रधुनीबाबतचे (Strait of Hormuz) तणाव हे लक्ष ठेवण्यासारखे महत्त्वाचे घटक आहेत.

फेडचा घटक आणि आर्थिक निर्देशक

नवीन अध्यक्ष केविन वॉश यांच्या नेतृत्वाखाली फेडरल रिझर्व्ह "हॉकिश" (hawkish) राहण्याची शक्यता असल्याने बाजाराची स्थिती अधिक गुंतागुंतीची झाली आहे. फेड लवकरच किमतींमध्ये स्थिरता आणण्याला प्राधान्य देईल, या बाजारपेठेच्या अंदाजामुळे अमेरिकन ट्रेझरी यील्ड (U.S. Treasury yields) वाढली आहे, ज्यामुळे शेअरच्या किमतींवर दबाव येत आहे.

गुंतवणूकदार आता गुरुवारी जाहीर होणाऱ्या 'पर्सनल कन्झम्पशन एक्सपेंडिचर' (PCE) डेटाची वाट पाहत आहेत, जो फेडचा पसंतीचा महागाई दर्शक निर्देशांक आहे. जर हा आकडा अपेक्षेपेक्षा जास्त आला, तर महागाई रोखण्यासाठी कठोर उपाययोजनांचा मार्ग मोकळा होऊ शकतो. सध्या, बाजारपेठेतील सहभागींना सप्टेंबरमध्ये २५ बेसिस पॉईंट व्याजदर वाढ होण्याची शक्यता वाटत आहे.

भविष्यातील दृष्टीकोन: कॉर्पोरेट कमाई आणि M&A

बाजारपेठेतील सहभागींचे लक्ष आता सेमीकंडक्टर क्षेत्राकडे वळणार आहे, विशेषतः बुधवारी मायक्रॉन टेक्नॉलॉजीच्या (Micron Technology) त्रैमासिक निकालांकडे. या वर्षात मायक्रॉनचे शेअर्स जवळपास ३००% वाढले असल्याने, कंपनीची कामगिरी ही AI-आधारित तेजीसाठी एक महत्त्वाचा कसोटीचा निकाल ठरेल. बायोटेक क्षेत्रात, AbbVie कंपनी १०.९ अब्ज डॉलर्सच्या सर्व-रोख (all-cash) व्यवहाराद्वारे Apogee Therapeutics चे अधिग्रहण करणार असल्याच्या बातमीनंतर Apogee च्या शेअर्समध्ये मोठी वाढ झाली.

मुख्य मुद्दे

• टेक अस्थिरता: Alphabet आणि SpaceX च्या नेतृत्वाखालील मोठ्या टेक कंपन्यांच्या विक्रीमुळे Nasdaq १.२८% घसरला, कारण गुंतवणूकदारांनी AI पायाभूत सुविधांवरील प्रचंड खर्चावर प्रश्नचिन्ह उपस्थित केले.
• भूराजकीय दिलासा: अमेरिका-इराण वाटाघाटींमधील प्रगतीमुळे तेलाच्या किमतीत घट झाली, ज्यामुळे ऊर्जा खर्च कमी होऊन आर्थिक वाढीस मदत होऊ शकते.
• मौद्रिक धोरणावर लक्ष: फेडरल रिझर्व्हची 'हॉकिश' भूमिका आणि आगामी PCE महागाई डेटा यामुळे ट्रेझरी यील्ड वाढत आहे आणि बाजाराच्या दिशेवर परिणाम होत आहे.